#1: Value Investing Easy deyil

Value investisiya ağır iş böyük tələb, qeyri-adi ciddi nizam-intizam, və uzun-müddətli investisiya horizon. Az kifayət qədər vaxt və dəyəri investorlar olmaq üçün səy sərf etmək istəyən və edə bilərlər, və o yalnız bir qismini nail müvafiq zehniyyət var.

ən səkkizinci Like- Bu sinif cəbr tələbələr, Bəzi investorlar bir neçə düsturlar və ya qaydaları alarkən və səthi səlahiyyətli görünür, lakin həqiqətən onlar nə başa düşmürəm. çox maliyyə bazarının və iqtisadi dövründən artıq uzunmüddətli uğur əldə etmək üçün, bir neçə qaydalara riayət kifayət deyil.

Çox çox şey nail ki, yanaşma investisiya dünyada çox tez dəyişə. onlar nə zaman və nə zaman işə niyə qiymətləndirmək üçün qaydaları arxasında məntiqi anlamaq əvəzinə lazımdır. Value investisiya öyrənilmiş və zamanla tədricən tətbiq edilə bilər ki, bir anlayış deyil. Bu sorulur və bir dəfə qəbul edilir və ya, və ya həqiqətən öyrənilmiş heç vaxt.

Value investisiya anlamaq üçün sadə, lakin həyata keçirmək çətindir. Value investorlar yaratmaq və cəlbedici imkanlar tapmaq və ya əsas dəyər qiymətləndirmək üçün mürəkkəb kompüter modelləri tətbiq super-müasir olmayan analitik sehrbazlar var.

çətin hissəsi intizam deyil, səbir, və qərar. Investors atılan çox çirkin sahasi qarşısını almaq üçün nizam-intizam lazımdır, səbir sağ meydança gözləmək, Bu yelləncək üçün vaxt zaman qərar bilmək.

#2: Bir dəyər investor olan

əqdlərin intizamlı arxasında çox bir risk qarşı yanaşma investisiya dəyəri edir. dəyəri investorlar üçün ən böyük problem tələb intizam saxlanılması olunur.

dəyəri investor adətən izdiham ayrı dayanan deməkdir, çətin şərti hikmət, və üstünlük təşkil edən investisiya küləklər qarşı. Bu, çox tənha söz ola bilər.

A dəyər investor kasıb ola bilər, hətta dəhşətli, bazar Həddindən artıq değerlenmesi uzun dövrlərdə digər investorlar və ya bütövlükdə bazar ilə müqayisədə performance. Lakin artıq uzun belə uğurla bir neçə ki, dəyəri yanaşma işləyir run, əgər, fəlsəfə müdafiə heç tərk.

#3: İnvestor pis Enemy

investorlar bazarının gələcək istiqamətində proqnozlaşdırmaq bilər, onlar mütləq dəyər investorlar hər zaman ola seçə bilməz. Həqiqətən, zaman qiymətli kağızlar qiymətlər durmadan artır, dəyəri yanaşma adətən handikap; out- of-yana kağızlar ictimaiyyətin Seçilmişlərə az artacaq edirlər. bazar tam həddindən artıq qiymətli olan yolunda qiymətləndirilir olur zaman, Onlar çox tezliklə satmaq çünki dəyəri investorlar yenidən zəif olmaq.

bazar düşən zaman dəyəri investor olmaq üçün ən faydalı vaxt. Bu zaman İşin mənfi tərəfi odur risk məsələləri və yalnız getmək bilər nə narahat investorlar sağ əsassız nikbinlik nəticələrinin əziyyət zaman. Value investorlar azalan bazarlarda böyük itkilər onları qoruyur təhlükəsizlik margin ilə investisiya.

gələcək proqnozlaşdırmaq olar edənlər tam iştirak etməlidir, həqiqətən margin borc pul istifadə, bazar azalır əvvəl artacaq və bazar həyata almaq üçün zaman. Təəssüf ki,, daha çox investorlar həqiqətən ki qabiliyyətinə malik daha bazarın istiqaməti qabaqcadan imkanı iddia. (Mən özüm bir biri ilə görüşüb deyil.)

Bizə başqa, biz dəqiq təhlükəsizlik qiymətləri də dəyəri investisiya hesab tövsiyə olunur proqnozlaşdırmaq edə bilməz ki, bilir, bütün investisiya mühitində təhlükəsiz və uğurlu strategiya.

#4: Bu Mindset haqqında bütün var

Investment uğur müvafiq mindset tələb edir.

Investing ciddi iş, Biz əyləncə. Siz bütün maliyyə bazarlarında iştirak varsa, bir investor kimi bunu vacibdir, bir alverçi kimi, və fərq anlamaq ki, müəyyən olmaq.

Deməyə ehtiyac yoxdur, investorlar investisiya və collectible arasında fərq Picasso olan PepsiCo ayırmaq və anlamaq üçün edə bilərlər.

sabit qazanılmış qənaət və gələcək maliyyə təhlükəsizlik təhlükədə olduqda, fərqləndirici deyil dəyəri yolverilməz yüksək.

#5: Mr axtarmaq etməyin. Bazar Məsləhət

Bəzi investorlar - həqiqətən speculators - səhvən Mr baxmaq. investisiya təlimat üçün Market.

Onlar ona təhlükəsizlik üçün aşağı qiymət təyin müşahidə və, Onun səmərəsizlik xəbərsiz, onların holdinqlər satmaq üçün qamış, əsas dəyər öz qiymətləndirilməsini nəzərə. onu qiymətləri artırılması görmək Digər dəfə və, onun aparıcı inanan, O, daha çox bilirdi kimi yüksək rəqəm almaq.

reallıq ki, Mr. Market heç bir şey bilir, özləri həmişə investisiya əsasları əsaslandırılmış deyil alıcılar və satıcılar minlərlə kollektiv fəaliyyət məhsulu olan.

Mənəvi investorlar və qaçılmaz pul itirmək speculators; Mr faydalanmaq investorlar. Bazar dövri səmərəsizlik, əksinə, uzunmüddətli uğur zövq yaxşı bir şans var.

#6: Stock Price Vs Business Reality

Louis Lowenstein fond bazarında uğur onun güzgü ilə investisiya real uğur çaşdırmaq üçün bizi xəbərdar etdi.

bir fond qiymət artımı əsas iş yaxşı edir ki, təmin etmir və ya qiymət artımı əsas dəyər müvafiq artımı ilə əsaslandırılmış olması. beləcə, və özü qiymət düşməsi mütləq mənfi iş inkişafları və ya dəyəri pisləşməsi əks etdirmir.

investorlar əsas biznes reallıq fond qiymət dəyişməsi ayırmaq üçün həyati vacibdir. ümumi tendensiya daha alınması götürmək üçün satın və daha çox satış çökdürmək üçün satış üçün deyil, investorlar bazar qüvvələrinə ağ bayraq qaldırmaq tendensiya mübarizə lazımdır.

açıq-aydın bir səhv olardı investisiya imkanları mənbəyi məhəl lakin siz özünüz üçün hesab edirəm ki, və bazar birbaşa imkan olmalıdır - Siz bazar ignore bilməz.

#7: Qiymət Vs Value

qiymət ilə bağlı Value, tək qiymət, investisiya qərarları müəyyən etməlidir.

Siz Mr baxsaq. investisiya imkanları yaradıcısı kimi Market (harada qiymət əsas dəyərindən yolcu), Siz dəyəri investor makings var.

Siz mahnıları Mr axtarır təkid varsa. investisiya təlimat üçün Market, lakin, Siz yəqin ki, yaxşı pul idarə etmək üçün başqa kimsə işə tövsiyə olunur.

təhlükəsizlik qiymətləri səbəblərdən hər hansı bir sayı, çünki dəyişə bilər, çünki gözləmələri hər hansı bir qiymət səviyyəsində əks olunur nə bilmək mümkün deyil, investorlar əsas biznes dəyəri təhlükəsizlik qiymətləri kənarda baxmaq lazımdır, həmişə investisiya prosesinin bir hissəsi kimi iki müqayisə.

#8: Duyğu investisiya Havoc pulsuz

Uğursuz investorlar emosiya üstünlük təşkil edir. Əksinə, bazardakı dəyişikliklərdən yaranan soyuqqanlı və səmərəli cavab daha, Onlar xəsislik və qorxu ilə emosional cavab.

Biz bütün pul investisiya zaman məsuliyyətlə və qəsdən çox vaxt hərəkət, lakin berserk getmək insanlar bilir. Bu bir çox ay onları almaq bilər, hətta il, ağır iş və intizamlı qənaət pul toplamaq, lakin yalnız bir neçə dəqiqə investisiya.

Eyni insanlar bir neçə istehlakçı nəşrlər oxumaq və onlar yalnız bir dost haqqında eşitdim fond istintaq az və ya heç bir vaxt sərf hələ bir stereo və ya kamera alınması əvvəl bir çox mağaza səfər edəcək.

Bu investisiya gəldikdə elektron və ya foto avadanlıqların alınması tətbiq edilir rasionallıq yoxdur.

#9: Stock Market ≠ Quick Money

Bir çox uğursuz investorlar iş olmadan çox layiqli geri qazanmaq üçün sərmayə üçün bir yol kimi pul etmək üçün bir yol kimi fond bazarında hesab.

Hər kəs bir sürətli və asan mənfəət zövq olardı, və çaba mənfəət ümidi investorların xəsislik qızışdırır. Xəsislik investisiya uğur üçün qısa yolları axtarmaq üçün bir çox investorlar çıxarır.

Əksinə yekunları zamanla mürəkkəb üçün imkan çox, Onlar isti məsləhətləri hərəkət edərək tez mənfəət çevirmək üçün cəhd. Onlar tipster bəlkə qeyri-qanuni əldə deyil dəyərli məlumatlar malik və ya niyə ola bilər necə hesab dayandırmaq yoxdur, bu qədər qiymətli, əgər, Onlara təqdim olunur.

Greed də hədsiz nikbin və ya özünü, daha subtly, pis xəbər qarşısında könül kimi.

Nəhayət xəsislik investorlar qısamüddətli fərziyyə xeyrinə uzunmüddətli investisiya məqsədlərinə nail uzaq onların diqqət keçmək üçün səbəb ola bilər.

#10: Birja Cycles

Bütün bazar fads sona. Təhlükəsizlik qiymətləri nəticədə çox yüksək olmaq, təchizatı ilə yuvaları və sonra tələb artıq, top əldə, və aşağı slide GÖRÜLDÜĞÜNDE.

həmişə investisiya moda dövründən və onlara həssas kimi, şübhəsiz ki, investorlar olacaq.

Bu bir real iş trend investisiya fad ayırmaq asan deyil ki, qeyd etmək yalnız ədalətli. Həqiqətən, çox investisiya fads real iş istiqamətləri yaranması, fond qiymətlərin əks layiq olan.

fad təhlükəli olur, lakin, payı qiymətləri səviyyəsi çatdıqda əsas biznes konservativ qiymətləndirib dəyərləri tərəfindən dəstəklənmir ki,.

#11: Big Investors özünü pis aparmaq və niyə onlar Underperform

institusional investorların davranışı belə dəhşətli olmasaydı, Bu, həqiqətən yumoristik ola bilər.

digər insanların sabit qazanılmış milyardlarla dollar yüzlərlə müntəzəm az və ya heç əsasında investisiya investisiya çırpılmış olunur dərin tədqiqat və ya təhlili.

yayılmış zehniyyəti konsensus var, groupthink. izdiham ilə hərəkətə keçən məqbul babatlıq təmin;

müstəqil fəaliyyət göstərən qəbuledilməz çox az risk çalışır.

Həqiqətən, qısamüddətli, çox pul menecerləri nisbi-performance orientation etdi “institusional investor” baxımından bir ziddiyyət.

Ən pul menecerləri kompensasiya olunur, Onlar nail olmaq nəticələrinə görə deyil, lakin rəhbərliyi altında ümumi aktivlərin faizi kimi. təşviq daha haqları yaratmaq üçün idarə aktivlərin genişləndirməkdir. Lakin pul idarə biznes adətən idarə artım çərçivəsində aktiv kimi daha sərfəli olur isə, yaxşı investisiya performans getdikcə daha çətin olur.

yaxşı pul meneceri maraqları və müştərilərin arasında bu münaqişə adətən meneceri xeyrinə həll.

#12: Qısa müddət, Nisbi-Performance Derby

itlər öz quyruğu chasing Like, ən institusional investorlar qısa müddətli daxil kilidli olmaq, nisbi- performance derby. bir təşkilat Fondu idarəçiləri hourly performans hesablamalar yayındırma dəyib; çox idarəçiləri digər firmaların idarəçiləri ilə onların nəticələrinin gündəlik müqayisə təmin olunur.

Tez-tez müqayisəli Reytinqde yalnız qısa müddətli investisiya perspektiv gücləndirmək bilər.

Bu zaman uzun müddətli görünüşü qorumaq üçün Aydındır çətindir, yoxsul qısamüddətli performans üçün cərimələr ilə qarşı-qarşıya, uzun- müddətli görünüşü də işsizlik xətti ola bilər.

institusional investorların davranışı anlaşma olmadan investisiya bir xəritə bir xarici torpaq sürücülük kimi. Siz gedir harada nəhayət əldə edə bilər, lakin səfər əlbəttə uzun olacaq, və siz itirilmiş almaq risk
yol boyunca.

#13: ilk, zərərlərin qarşısını almaq

Warren Buffett investisiya ilk qayda deyil ki bəyənir “pul itirmək etməyin,” ikinci qayda, “ilk qayda heç vaxt unutmayacağıq.”

Mən də zərər aradan qaldırılması hər investorun əsas məqsədi olmalıdır ki. Bu investorlar hər hansı bir zərər riskini bütün ortaya heç vaxt o demək deyil ki. olduqca “pul itirmək deyil” bir neçə il ərzində investisiya portfelinin əsas təsirli itkisinə məruz lazım deyil o deməkdir ki,.

heç bir ziyana düşmək istəyən olsa, Siz ən çox investorlar və speculators davranış bir imtahan onu sübut edə bilmədi. bizim ən ərzində düşür spekulyativ çağırırıq güclü; pulsuz nahar ümidi məcburedici ola bilər, başqaları artıq zahirən simvollardan xüsusilə zaman.

Bu başqaları görməmiş əldə etmək üçün çatan isə potensial zərərləri üzərində çətin ola bilər və sizin broker son telefon təklif səhmlərin deyil “isti” ilkin kütləvi təklif. Lakin zərər aradan qaldırılması bir sərfəli nəticə təmin etmək üçün surest yoldur.

#14: Müvəqqəti qiymət dalğalanmaları Aidiyyət

sərmayə əlavə daimi itirilməsi ehtimalı ilə yanaşı, əsas dəyəri olmayan müvəqqəti qiymət dəyişməsinin imkanı da var.

Bir çox investorlar əhəmiyyətli risk ola qiymət dəyişməsi hesab: qiyməti aşağı gedir əgər, İnvestisiya əsasları asılı olmayaraq riskli olaraq görülür.

Amma müvəqqəti qiymət dalğalanmaları həqiqətən bir risk var? Not daimi dəyəri düşməsi yalnız xüsusi hallarda müəyyən investorlar üçün sonra və yol.

Bu, əlbəttə, həmişə asan investorlar müvəqqəti qiymət dəyişkənliyi ayırmaq üçün, tələb və qısamüddətli qüvvələri ilə bağlı, iş əsasları ilə bağlı qiymət hərəkəti. reallıq yalnız fakt sonra aydın ola bilər.

investorlar açıq-aydın investisiyalar üçün overpaying və ya sonradan görə pozulan nəticələrinə dəyəri azalmağa biznes daxil satın almaq üçün cəhd etməlidir baxmayaraq, Bu təsadüfi qısamüddətli bazar dəyişkənliyi qarşısını almaq mümkün deyil. Həqiqətən, investorlar qiymətlərindəki dalğalanma üçün gözləmək lazımdır və bəzi qeyri-sabitlik dözə bilməz, əgər qiymətli kağızlara investisiya lazımdır.

Bir endirim səs dəyər satın varsa, məsələ qısamüddətli qiymət dəyişməsi etmək? uzunmüddətli perspektivdə onlar çox fərqi yoxdur; dəyəri nəticədə təhlükəsizlik qiyməti əks olunacaq. Həqiqətən, istehzayana, qiymət dalğalanmaları uzun müddətli investisiya dolayısı yaxın müddətli bazar təsiri əks istiqamətdə.

Misal üçün, qısamüddətli qiymət azalması həqiqətən uzunmüddətli investorlar yekunları artırmaq. Var, lakin, bir neçə eventualities olan yaxın müddətli qiymət dəyişməsi investorlar üçün əhəmiyyətli yoxdur. tələsik satmaq lazımdır Security sahibləri bazar qiymətləri və mərhəmət olan. uğurlu investorların oyun onlar istədiyiniz zaman satmaq üçün, onlar yoxdur zaman.

Yaxın müddətdə təhlükəsizlik qiymətləri də çətinlikli bir şirkət investorlar üçün əhəmiyyətli. bir iş yaşamaq yaxın müddətdə əlavə kapital qaldırmaq lazımdır, əgər, Onun qiymətli kağızlara investorlar öz taleyi müəyyən ola bilər, ən azı qismən, Şirkətin səhmlərinin və istiqrazların üstünlük təşkil edən bazar qiyməti ilə.

uzunmüddətli yönümlü investorlar qısa müddətli qiymət dalğalanmaları maraqlı üçüncü səbəbi olan cənab. Market almaq və satmaq üçün çox cəlbedici imkanlar yarada bilər. Siz pul saxlamaq varsa, Əgər belə imkanlardan istifadə edə bilərlər. bazar azalır zaman tam investisiya varsa, Sizin portfeli güman dəyəri düşəcək, fürsət yaranan faydaları məhrum aşağı səviyyədə almaq. Bu imkan dəyəri yaradır, zərurət yarana gələcək imkanları imtina. nə keçirilməsi illiquid və ya pazarlanamaz Əgər, daha imkan dəyəri artır; illiquidity yaxşı əqdlərin üçün keçid kənarlaşdırılır.

#15: ağlabatan & Ardıcıl Returns> Möhtəşəm & Uçucu Returns

COMPOUNDING əhəmiyyətinə bir corollary hətta bir böyük zərər bərpa etmək çox çətin ki,, sanki uzun illərdir investisiya uğurlar faydalı təsirləri bir dəfə bütün məhv edə bilər ki,.

Başqa sözlə, bir investor belə möhtəşəm mənfəət bəzən uçucu və əldə edərək, lakin əsas əhəmiyyətli riski ilə daha məhdud İşin mənfi tərəfi odur risk ilə ardıcıl yaxşı qaytarır əldə edərək yaxşı daha çox.

qazanır An investor 16 bir on il ərzində faiz illik yekunları, misal üçün, iradə, bəlkə təəccüblü, qazanır investor daha çox pul ilə başa 20 faiz doqquz il il sonra itirir 15 faiz onuncu il.

#16: Pis hazırlamaq

özlərini lazımdır zərər aradan qaldırılması İnvestorlar niyyət yaşamaq və hətta heç bir halda nicat.

Bad uğurlar olmaq bilər; səhvlər baş.

... ehtiyatlı, uzaqgörən investor maliyyə fəlakətlərin və baş edə bilərsiniz ki, bilik ilə onun portfeli idarə. Investors bəzi yaxın müddətli geri imtina etmək istəyən olmalıdır, zəruri hallarda, gözlənilməz və gözlənilməz müsibətdən qarşı sığorta kimi.

#17: Prosesi diqqət, Not Nəticə

Bir çox investorlar səhvən qaytarılması xüsusi dərəcəsi nail olmaq investisiya məqsəd yaratmaq. qol qurulması, təəssüf ki,, ki, geri əldə etmir. Həqiqətən, nə olursa olsun qol, Bu əlçatmaz ola bilər.

Siz qazanmaq istəyirəm ki, ifadə edən, demək, 15 faiz bir il, siz buna nail necə haqqında bir şey demək deyil. Investment yekunları siz qazanmaq üçün arzu necə uzun və ya ağır iş və ya nə qədər birbaşa funksiyası deyil. A xəndək greyder əlavə ödəmək üçün iş bir saat işləyə bilər, və bir parça işçi daha çox o istehsal qazanır. Bir investor daha düşünmək və ya daha yüksək qaytarılması nail olmaq üçün iş qoymaq üçün qərar qəbul edə bilməz.

Bunu bütün investor ardıcıl intizamlı və ciddi yanaşma əməl edir; zamanla yekunları gələcək. Əksinə geri istədiyiniz dərəcəsi hedefleme çox, hətta rəhm ağlabatan bir, investorlar risk hədəf olmalıdır.

#18: Right Pitch gözləyin

Warren Buffett dəyəri investorların intizam ifadə etmək üçün bir beysbol analogiya istifadə. A uzunmüddətli yönümlü dəyəri investor heç bir top və ya tətillər adlı bir oyun bir meyilli deyil, imkan onlarla, hətta yüzlərlə, getmək sahasi, o cümlədən bir çox olan digər batters swing olardı.

Value investorlar oyun tələbələridir; onlar hər meydança öyrənmək, Onlar yelləncək olan bu və onlar tərəfindən süzmək. Onlar başqaları həyata yolu təsir etmir; öz nəticələrinə görə yalnız motivasiya edir. Onlar sonsuz səbr və onlar bilər ki, bir meydança atılan qədər gözləyin hazırıq idarə-an unudulmamalıdır investisiya imkan.

Value investorlar asanlıqla dərk edə bilməz və ya olanları onlar həddindən artıq riskli tapmaq biznes investisiya edəcək.

Ən institusional investorlar, dəyəri investorlar fərqli, tam bütün dövrlərdə investisiya edilə məcbur hiss. bir münsif top və zəng əgər Onlar hərəkət tətillər-əsasən tətillər-bununla da demək olar ki, hər bir sahəyə yelləncək və tezliyi üçün batting seçicilik imtina etməyə məcbur.

Bir çox fərdi investorlar, həvəskar ballplayers kimi, sadəcə bir vəhşi bir yaxşı meydança ayırmaq bilməz. Hər iki undiscriminating fiziki və mecbur institusional investorlar ən bazar iştirakçıları kimi tez-tez onlar kimi yelləncək məcbur hiss edirəm ki, bilmədən təsəlli edə bilər.

dəyəri investor üçün meydança yalnız tətil zonasında olmamalıdır, Bu olmalıdır onun “şirin spot.” investor vaxtından əvvəl investisiya təzyiq deyil zaman Netice yaxşı olacaq. investor onun çiyin yarasa qaldırmaq deyil zaman ola bilər; bir həddindən artıq qiymətli bazarda ucuz təhlükəsizlik hələ həddindən artıq qiymətli ola bilər. Siz təhlükəsiz təklif investisiya üçün həll etmək istəyirəm deyil 10 faiz qaytarılması başqa bir bərabər təhlükəsiz təklif ki, bu, çox güman ki, fikir əgər 15 faiz geri tezliklə hayata ki.

Bəzən yaxşı sahasi onlarla dəyəri investor ardıcıl atılır. tricky bazarlarda, misal üçün, undervalued kağızlar sayı artır və undervaluation dərəcəsi də artır. nay bazarlarda, əksinə, undervalued qiymətli kağızların sayı və undervaluation azalması onların dərəcəsi, həm də.

Zaman cəlbedici imkanlar bol, dəyəri investorlar onlar ən cəlbedici tapmaq olanlar üçün bütün əqdlərin vasitəsilə diqqətlə elemek edə bilərlər. Zaman cəlbedici imkanlar azdır, lakin, investorlar qiymətləndirmə prosesinin bütövlüyünü qorumaq üçün böyük mütəşəkkillik nümayiş və ödənilmiş qiymət məhdudlaşdırmaq lazımdır. hər şeydən, investorlar həmişə pis sahasi da salınan qarşısını almaq lazımdır.

#19: Biznes qiymətləndirilməsi mürəkkəbliyi

Bu xüsusi investisiya təsvir bütün faktlar və ya məlum ola bilər ki, hesab edirəm ki, ciddi səhv olardı. Yalnız may suallar cavabsız qalır; bütün sağ suallar hətta xahiş ola bilər. Hətta indiki elə mükəmməl aydın ola bilər, ən investisiyalar dəqiq nəzərdə edilə bilməz yekunlarına asılıdır.

hər şey investisiya haqqında məlum ola bilər, hətta, çətinləşdirən reallıq iş dəyərlər daş həkk deyil ki. biznes dəyərləri sabit qalır əgər fond qiymətləri günəş ətrafında planetlərin kimi onların ətrafında qabaqcadan fikir mübadiləsi isə Investing çox sadə olardı.

Siz dəyəri müəyyən edilə bilməz, hər şeydən sonra, sonra necə bir endirim satın ki, müəyyən ola bilər? Həqiqət ki bilməz.

#20: Qiymətləndirmə da gözləyirik Precision

Bir çox investorlar öz investisiyalarına dəqiq dəyərlər tətbiqi israr, Bir qeyri-dəqiq dünyada dəqiq axtaran, lakin biznes dəyəri dəqiq təsbit edilə bilməyən.

Məruzə qalıq dəyəri, qazanc, və pul vəsaitlərinin hərəkəti var, hər şeydən sonra, yalnız daha dizayn standartları və təcrübələri kifayət qədər ciddi set izləmək mühasiblərin yaxşı guesses iqtisadi dəyərini əks etdirmək üçün daha uyğun nail olmaq üçün. Proqnozlaşdırılan nəticələri hələ az dəqiqdir. Siz yaxın min dollar ev dəyəri qiymətləndirmək olmaz. Nə böyük və mürəkkəb biznes bir dəyər yerləşdirmək hər hansı bir daha asan olardı?

Yalnız iş dəyəri imprecisely knowable edir, bu da zamanla dəyişir, çox makroiqtisadi ilə dəyişən, makroiqtisadi, və bazar bağlı amillər. hər hansı bir zamanda investorlar dəqiqliyi ilə iş dəyəri müəyyən bilməz So, Onlar buna baxmayaraq demək olar ki, davamlı qiymətləndirilməsi təsir edə bilər bütün məlum amillər daxil etmək üçün dəyəri onların hesablamalarına yenidən lazımdır.

dəqiq qeyri-dəqiq dəyərlər verəcək dəqiqliklə dəyər biznes istənilən cəhd. problem dəqiq olanları etmək imkanı ilə dəqiq proqnozlar etmək imkanı çaşdırmaq üçün asandır ki,.

sadə ilə hər kəs, əl kalkulyator xalis cari dəyər edə bilərsiniz (NPV) və qaytarılması daxili dərəcəsi (IRR) hesablamalar. kompüter elektron tablo gəlişi bu problemi daha da etdi, geniş və düşüncəli təhlili illüziya yaratmaq, belə səylərin ən rasgele üçün.

Adətən, investorlar çıxış əhəmiyyət böyük yerləşdirmək, Onlar fərziyyələr az diqqət olsa da. “da Garbage, zibil həyata” prosesinin apt təsviri.

Security Analysis In, Graham və David Dodd dəyər bir sıra anlayışı müzakirə - “əsas nöqtə təhlükəsizlik təhlili bir təhlükəsizlik həqiqi dəyəri dəqiq nə müəyyən etmək üçün axtarmaq deyil ki. Bu dəyəri adekvat ki, yaratmaq üçün yalnız lazımdır - məsələn, bir istiqrazın qorumaq üçün və ya dəyəri bazar qiyməti xeyli yüksək və ya xeyli aşağı olduğunu bir fond alınması və ya başqa haqq qazandırmaq üçün. bu məqsədlər üçün həqiqi dəyəri qeyri-müəyyən və təxmini tədbir kifayət qədər ola bilər.”

Həqiqətən, Graham tez-tez səhm xalis iş paytaxtı kimi tanınan hesablanması həyata keçirilir, geri-of-- şirkətin ləğv dəyərinin zərf qiymətləndirilməsi. Bu kobud uyğunlaşdırılması Onun istifadə o daha dəqiq şirkətin dəyəri müəyyən etmək tez-tez bilmədi ki, dinməz qəbul etdi.

#21: Niyə Təhlükəsizlik Margin

Value investisiya həyata keçirilir onların cari əsas dəyərlərindən əhəmiyyətli endirim kağızlar alınması və onların dəyərinin daha qədər onlara keçirilməsi intizam deyil. bargain element prosesi üçün əsas deyil.

investisiya elm kimi bir sənət deyil, çünki, investorlar təhlükəsizlik margin lazımdır. qiymətli kağızlar insan səhv üçün imkan kifayət qədər əsas dəyəri aşağı qiymətlərlə satın zaman təhlükəsizlik margin əldə edilir, uğursuzluq, və ya kompleks həddindən artıq qeyri-sabitlik, gözlənilməz, və sürətlə dəyişən dünyada.

Graham görə, “təhlükəsizlik margin həmişə ödənişli qiyməti asılıdır. Hər hansı bir təhlükəsizlik üçün, bir qiymətə böyük olacaq, Bəzi yüksək qiymətə kiçik, bəzi hələ yüksək qiymətə mövcud.”

Value investorlar təhlükəsizlik margin axtarmaq, qeyri-dəqiqlik üçün imkan otaq, uğursuzluq, və ya qaydada analitik səhv zamanla əhəmiyyətli zərərlərin qarşısını almaq üçün. təhlükəsizlik margin çünki lazımdır ...
• Qiymətləndirmə bir qeyri-dəqiq sənət

• Gələcək gözlənilməz, və

• Investors insan və səhvlər edə bilərəm.

#22: Təhlükəsizlik nə qədər Margin

cavab bir investor növbəti dəyişə bilər. Nə qədər pis luck siz istəyən və dözmək edə bilərlər? Nə qədər dəyişkənlik iş dəyərlər siz udmaq olar? səhv üçün tolerantlıq nədir? Bu itirmək ödəyə bilər nə qədər aşağı gəlir.

Ən investorlar öz holdinq təhlükəsizlik margin axtarmaq deyil. kağız parçaları satılan və kim tam zaman investisiya qalmaq kimi səhm almaq İnstitusional investorlar təhlükəsizlik margin nail olmaq üçün uğursuz. bazar tendensiyaları və fads edin Greedy fərdi investorlar eyni qayıq var.

Wall Street tərəflərə və ya maliyyə-bazar yeniliklər əldə yalnız margin investorlar adətən təcrübə xətər bir margin var.

Necə investorlar təhlükəsizlik margin nail olmaq müəyyən ola bilər?

• Həmişə qeyri-maddi üzərində maddi aktivlər əsas biznes dəyəri əhəmiyyətli endirim alınması və üstünlük verməklə. (Bu qiymətli qeyri-maddi aktivlərlə iş əla investisiya imkanları yoxdur ki, demək deyil.)
• daha yaxşı əqdlərin birlikdə gəlib cari holdinq əvəz.

• Hər hansı bir investisiya bazar qiyməti onun əsas dəyəri əks etdirmək üçün gəldiyi zaman satış üzrə və keçirilməsi nağd, zəruri hallarda, digər cəlbedici investisiyalar mövcud olmaq qədər.

Investors olub, həm də cari holdinq unudulmamalıdır niyə yalnız diqqət yetirməlidir.

Bu investisiya etdik niyə bilmək və malik səbəbi artıq tətbiq edərkən satmaq üçün çox vacibdir. əsas dəyər həyata keçirilməsində bilavasitə kömək edə bilər katalizatorların ilə investisiyalar üçün baxın.

iş bir şəxsi maliyyə payı ilə yaxşı menecmentin olan şirkətlərə üstünlük verin. nəhayət, bunu maliyyə cəlbedici zaman holdinq və hedcinq diversifikasiya.

#23: Value investisiya üç Elements

1. Aşağıdan yuxarıya, altüst olmaq: Value investisiya fərdi investisiya imkanları fundamental analiz vasitəsilə bir-bir müəyyən olan bir alt-up strategiya çalışır. Value investorlar təhlükəsizlik əqdlər təhlükəsizlik üçün axtarış, öz mahiyyəti üzrə hər vəziyyət təhlil.

bütün strategiya yığcam kimi təsvir edilə bilər “bir bargain almaq və gözləyin.” Investors onlar bir gördükdə bir bargain bilmək üçün dəyəri qiymətləndirmək üçün öyrənmək lazımdır.

Sonra onlar bir bargain Axtarışa ortaya qədər gözləmək səbir və nizam-intizam nümayiş və almaq lazımdır, asılı olmayaraq bazar hakim istiqamətdə və ya böyük iqtisadiyyatı haqqında öz fikir.

2. Absolute-Performance Orientation: Ən institusional və bir çox fərdi investorlar nisbi-performance oriyentasiya qəbul etmişdir. Onlar bazar ya outperforming məqsədi ilə investisiya, digər investorlar, və ya hər ikisi və əldə edilmiş nəticələr mütləq mənfəət və ya zərər təmsil müəyyən etmək üçün yəqin laqeyd.

Yaxşı nisbi performance, xüsusilə qısamüddətli nisbi performance, çox başqaları nə təqlid və ya başqaları nə edəcəyik outguess cəhd tərəfindən axtarılan.

Value investorlar, əksinə, mütləq performans yönümlü; onlar öz investisiya məqsədlərinə nail olmaq üçün yalnız hissədə öz aid yekunları maraqlı, Onlar yolu ümumi ilə müqayisə necə

bazar və ya digər investorlar faring. Yaxşı mütləq performance daha tam dəyərli olmaq holdinq satarkən unudulmamalıdır kağızlar alınması ilə əldə edilir. ən investorlar üçün mütləq yekunları ki, həqiqətən məsələ yalnız olanlardır; Sən bacarmazsan, hər şeydən sonra, nisbi performansı sərf.

Absolute-performance yönümlü investorlar adətən nisbi performans daha uzun müddətli perspektiv almaq- yönümlü investorlar. A nisbi-performans mərkəzli investor var çox az və uzun müddət dözmək ümumiyyətlə istəməyən və ya iqtidarında deyil- ön hazırda məşhur nə investisiya. yaxın müddətli nəticələr təhlükə törədən etmək üçün.

Nisbi-performance yönümlü investorlar həqiqətən, onlara yaxın müddətli performans risk olardı edilməsi əgər aydın uzun müddət ərzində cəlbedici mütləq yekunları təklif hallar qaçmaq bilər. əksinə, mütləq- icra- yönümlü investorlar muradına erme gəlmək üçün uzun, həm də zərər az risk daşıyır bilərsiniz out-of-yana holdinq üstünlük ehtimal olunur.

3. Risk və qayıt: digər investorlar deyil onların itirə bilər nə qədər onlar və nə qədər pul ilə məşğul olsa da, dəyəri investorlar qaytarılması, eləcə də risk diqqət.

Risk bir investisiya ehtimalı və potensial zərər məbləği təhlili nəticəsində hər investorun nəzərə hissdir. bir kəşfiyyat quyu quru dəlik olması sübut varsa, Bu riskli adlanır. Əgər bond u mənim və ya qiyməti bir stock plunges, onlar riskli deyilir.

Amma yaxşı bir fontanı əgər, bond cədvəli yaşlı, və fond güclü mitinqlər, investisiya edildi zaman onlar riskli deyil demək olar? Dəyməz.

nöqtəsidir, bu qəbul edildiyi məlum olub daha bağlanılır sonra əksər hallarda heç bir daha çox investisiya riski haqqında məlumdur.

risk qarşı investorlar nə edə bilər yalnız bir neçə şey var: adekvat diversifikasiya, hedcinq müvafiq, və təhlükəsizlik margin ilə investisiya. Biz deyil və biz endirim investisiya üçün çalışırıq investisiya ilə bağlı bütün riskləri bilmirəm bilər, çünki dəqiq deyil. bargain element şeyi yanlış getmək zaman üçün bir yastığı təmin edir.

#24: İnkişaf üçün overpaying

yalnız gələcək artım öz proqnozları əsasında qərar qəbul etmək çox investorlar var. Hər şeydən sonra, bir iş daha sürətli mənfəət və pul vəsaitlərinin hərəkəti böyüyür, daha ki iş cari dəyər. Lakin bir neçə çətinliklər böyümə mərkəzli investorlar üzləşmək.

ilk, təminat daha belə investorlar tez-tez gələcək proqnozlaşdırmaq üçün onların qabiliyyəti yüksək etimad nümayiş. ikinci, sürətlə inkişaf edən biznes üçün illik artım dərəcələri bir qiymətlərində hətta kiçik fərqlər qiymətləndirilməsi çox böyük təsir göstərə bilər.

üstəlik, bir çox investorlar artım şirkətlər fond almaq üçün cəhd ilə, konsensus seçim qiymətləri əsasları ilə dəstəklənmir səviyyəsi çata bilər.

giriş-ci ildən “Fame Business Hall” fırlanan qapıdan tez-tez, investorlar dəfə hədsiz nikbin proqnozlar edilməsi lured bilər müvəqqəti möhkəm nəticələr əsasında, bununla babat biznes üçün overpay onlara səbəb.

artım əsasında investisiya ilə başqa bir çətinlik ki, investorlar bir sıra artım oversimplify meyli isə, artım, faktiki olaraq, Onların qabaqcadan dəyişir çoxsaylı hərəkət edən hissələri ibarətdir. hər hansı bir iş üçün, misal üçün, mənfəətin artım proqnozlaşdırılan ilə bağlı artan vahid satış irəli bilər

ümumi əhali artır, istehlakçılar tərəfindən bir məhsul artan istifadə, artan bazar payı, Əhalinin bir məhsul daha çox nüfuz, və ya qiymət artımları.

Warren Buffett edib, “investor üçün, əla şirkətin fond üçün bir çox yüksək alış qiyməti əlverişli biznes inkişaflar sonrakı on təsiri geri ala bilərsiniz.”

#25: Artım Shenanigans

Investors tez-tez gələcək onların qiymətləndirilməsi hədsiz nikbin edir. Bu yaxşı bir örnek korporativ Silinmə ümumi cavab.

Bu mühasibat təcrübə ev təmizləmək üçün öz mülahizəsinə əsasən şirkət verir, dərhal xilas- ding performans aktivlərin özü, qaytarıla bilmədikdə alacaqlar, pis kreditlər, və hər hansı bir korporativ restrukturizasiya çəkilən xərclər yazmaq-off müşayiət.

Adətən belə hərəkət həvəslə eyni Wall Street analitiklər və investorlar tərəfindən salamladı olunur; post yazmaq-off şirkət, ümumiyyətlə, kapital və daha yaxşı mənfəət qaydalarından daha yüksək qaytarılması hesabat. Belə təkmilləşdirilmiş nəticələri sonra gələcəyə proqnozlaşdırılır, yüksək birja qiymətləndirmə əsaslandıran. Investors, lakin, belə səxavətlə şifer təmiz məhv imkan olmaz.

tarixi səhvlər silinir zaman, pulsuz səhv kimi keçmiş keçirmək üçün çox asandır. Gələcəkdə irəli bu səhv-pulsuz keçmiş layihə sonra yalnız kiçik bir əlavə addım, heç bir hazırda sərfəli əməliyyat turş gedəcək və heç bir yoxsul investisiyalar daha ediləcək ki, inanılmaz proqnoz edilməsi.

#26: Mühafizəkarlıq və İnkişaf İnvestisiya

Necə dəyəri investorlar gözlənilməz proqnozlaşdırmaq üçün analitik zərurəti ilə məşğul?

yalnız cavab mühafizəkarlıq deyil. bütün proqnozları səhv tabe olduğundan, optimist olanları bir təhlükəli əza üzərində investorlar yerləşdirmək edirlər. Faktiki olaraq hər şey doğru getmək lazımdır, və ya zərərlər təmin edilə bilər.

Mühafizəkar proqnozlar daha asan görüşüb və ya hətta ötüb ola bilər. Investors də yalnız mühafizəkar proqnozlar və sonra orada əldə edilən qiymətləndirmə bir əhəmiyyətli endirim yalnız investisiya tövsiyə olunur.

#27: Çox Tədqiqat və Təhlil kifayət necə?

Bəzi investorlar öz gözlənilən investisiyalar haqqında mükəmməl bilik əldə etməyə çalışır israr, şirkətləri tədqiq onlar onlar haqqında bilmək var hər şeyi bilmək düşünürsünüz qədər. Onlar sənaye və rəqabət öyrənmək, keçmiş işçisi əlaqə, sənaye məsləhətçilər, və analitiklər, və şəxsən rəhbərliyi ilə tanış olmaq. Onlar hətta artıq maliyyə Son on il üçün hesabatları və fond qiymət tendensiyaları təhlil.

Bu səy təqdirə layiq deyil, lakin iki çatışmazlıqlar var. ilk, çox tədqiqat həyata necə olursa olsun, bəzi məlumatlar həmişə çətin olaraq qalır; investorlar tam məlumat az yaşamaq öyrənmək lazımdır. ikinci, bir investor investisiya haqqında bütün faktları bilirik bilər, hətta, o mütləq fayda deyil.

Bu fundamental analiz faydalı deyil ki, demək deyil. Bu, əlbəttə, var.

Lakin ümumiyyətlə yaxşı tanınmış belə 80/20 qayda: birinci 80 mövcud məlumat yüzdə ilk toplanır 20 vaxt faizi sərf. dərin fundamental analiz dəyəri son yekunları azalan mövzu.

Ən investorlar müəyyənlik və dəqiq səmərəsiz çalışırıq, halların aradan qaldırılması məlumat əldə etmək çətin olan. Lakin yüksək qeyri-müəyyənlik tez-tez aşağı qiymətlərlə ilə müşayiət olunur. Zaman qeyri-müəyyənlik aradan, qiymətləri artmışdır çox güman ki,.

Investors tez-tez mükəmməl bilik az investisiya qərarları qəbul fayda və qeyri-müəyyənlik riskini daşıyan üçün təltif olunur.

digər investorlar son cavabsız ətraflı daxil delving sərf vaxt natamam informasiya baxmayaraq qiymətlərlə onlar təhlükəsizlik margin təklif ki, aşağı almaq üçün onlara imkan mal ola bilər.

#28: Value Investing və Contrarian Thinking

Onun çox təbiət Value investisiya contrarian edir. Out-of-yana kağızlar unudulmamalıdır bilər; Məşhur kağızlar demək olar ki, heç vaxt. Nə herd satın edir, müəyyən, lehinə. xeyrinə Securities artıq optimist gözləntilər əsasında qiymət qədər teklif və yayınmamalıdır edilmişdir yaxşı dəyər təmsil çətin edilmişdir.

herd satın nə dəyəri mövcud ehtimal deyil, harada mövcud ola bilər? onlar satış nə In, xəbərsiz, və ya məhəl. herd təhlükəsizlik satan zaman, bazar qiyməti səbəbdən kənarda düşə bilər. yok Sayılan, qaranlıq, və ya yeni yaradılmış kağızlar eyni və ya laqeyd ola bilər.

Onlar düzgün sübut olunacaq və ya Investors onlar müəyyən ola bilməz çətin contrarians kimi çıxış tapa bilərsiniz. onlar kütləyə qarşı fəaliyyət olduğundan, contrarians həmişə kağız zərərlər əziyyət bir müddət ilkin yanlış və çox güman ki,. əksinə, herd üzvləri həmişə təxminən bir müddət üçün doğru. Yalnız contrarians ilkin yanlış, bazar istiqamətlər əsas dəyəri təminat hər hansı bir məhdudiyyətlər keçmiş uzun davam edə bilər, çünki onlar daha tez-tez və daha uzun dövrlər üçün yanlış ola bilər.

Bir zidd rəy keçirilməsi investorlar üçün həmişə faydalı deyil, lakin. geniş yayılmış fikir tərəfdən məsələ ilə bağlı heç bir təsir zaman, heç bir şey tide qarşı üzgüçülük ilə əldə edilir. O, həmişə günəş sabah artacaq ki, konsensus var, lakin bu görünüşü nəticəsini təsir etmir.

#29: Indexing Fallacy

dəyəri investorlar üçün endeksleme anlayışı ən yaxşı silly və pis olduqca təhlükəli.

Warren Buffett müşahidə edib “müsabiqənin hər cür — maliyyə, əqli və ya fiziki — Bu hətta cəhd faydasız olduğunu tədris edilmişdir opponentlər üçün böyük üstünlüyü var.” Mən zamanla dəyəri investorlar bazar üstün inanıram və seçilməsi uyğun ki, tənbəl və uzağı, həm də.

Indexing bir neçə səbəblərə görə bir təhlükəli flawed strategiyası. ilk, daha çox investorlar onu qəbul zaman özünü məğlub olur.

endeksleme səmərəli bazarlarında ehtimalı olsa da, bütün investorların yüksək faiz olan index, az və daha az investorlar kimi olmaq daha səmərəsiz bazarları tədqiqat və fundamental analiz həyata olardı.

Həqiqətən, ifrat at, hər kəs endeksleme tətbiq əgər, heç kəs onlara hərəkət etmək üçün sol olardı, çünki fond qiymətləri bir-birinə nisbətən dəyişdirmək heç vaxt.

bir və ya daha index ehtiyatları əvəz olunmalıdır zaman bir problem yaranır; bir siyahısını üzvü müflis gedir və ya ələ əldə zaman bu baş.

indexers tam index performansını uyğun üçün bütün dövrlərdə indeksi təşkil qiymətli kağızlar investisiya olmaq istəyirəm, çünki, bir əvəz kimi index əlavə təhlükəsizlik dərhal portfel menecerləri bəlkə yüzlərlə və ya minlərlə ilə əldə edilməlidir.

məhdud likvidlik sayəsində, yeni fond indeksi əlavə gün, indexers almaq üçün qamış kimi tez-tez qiymət hiss jumps. fundamental bir şey dəyişdi; heç bir şey ki, dünən daha çox fond dəyər bu gün. Təsirində, bir index bir hissəsi olmuşdur yalnız çünki insanlar fond üçün daha çox ödemek.

Mən endeksleme yalnız bir Wall Street fad olacaq çıxacağına inanıram. Zaman keçir, qiymətli kağızların qiyməti demək olar ki, istisna edilmişdir ki, bu nisbətən azalacaq məşhur göstəriciləri daxil.

Daha əhəmiyyətli, Barron nin işarə kimi, "A self-gücləndirən Əlaqə loop yaradılmışdır, endeksleme uğuru indeksi özü performansını təkan olduğu, hansı, öz növbəsində daha endeksleme kömək edir.”

Bazar trend bərpa, bazar uyğun belə cəlbedici görünə bilməz, satış sonra mənfi indexers performansını təsir və daha çıxışları üçün rush daha da kəskinləşdirə edəcək.

#30: Bu təhlükəli yer var

Wall Street investorlar üçün təhlükəli yer ola bilər. orada iş, lakin heç bir seçimi var, lakin həmişə keşiyində olmalıdır.

Wall Streeters standart davranış özünü maraq maximization davam edir; orientation adətən qısa müddətli. Bu etiraf etmək lazımdır, qəbul, və ilə məşğul. Siz nəzərə bu caveats ilə Wall Street ilə iş bağlamaq varsa, Siz nicat bilər.

Siz Wall Street asılı varsa sizə yardım etmək üçün, investisiya uğur tutulmaz qala bilər.

—————————————————————————————

onlar pulsuz üçün bu xüsusi hesabat Safal Niveshak Post özlərini qeydiyyatdan və qəbul edə bilərsiniz harada Siz həmçinin aşağıdakı linki onları göndərə bilərsiniz - http://eepurl.com/cYgak

Seçilmişlərə əlavə et