#1: Nilai Investing ora Gampang
Nilai nandur modal mbutuhake menehi hasil gedhe saka karya hard, Disiplin rabiasa ketat, lan ingkang wonten investasi long-term. Sawetara ana kekarepan lan bisa kanggo nyawisaken wektu cekap lan gaweyan kanggo dadi investor Nilai, lan mung bagian sekedhik sing duwe pikiran sing tepat kanggo kasil.
Kaya paling kawolu- siswa kelas algebra, sawetara investor apal sawetara rumus utawa aturan lan superficially katon wewenang nanging ora ngerti apa sing dilakoni. Kanggo entuk sukses long-term liwat akeh pasar financial lan siklus ekonomi, ngisi aturan sawetara ora cukup.
Akeh banget iku ngganti banget cepet ing donya investasi kanggo pendekatan sing kasil. Iku perlu tinimbang mangertos nyoto konco aturan supaya appreciate kok padha bisa nalika padha nindakake lan ora nalika padha ora. Nilai nandur modal ora konsep sing bisa sinau lan Applied mboko sithik liwat wektu. Punika salah siji digunakke lan diadopsi bebarengan, utawa wis tau saestu sinau.
Nilai nandur modal punika prasaja mangertos nanging angel kanggo ngleksanakake. Investor Nilai sing Wizards analitis ora super-canggih sing nggawe lan aplikasi model komputer ruwet kanggo golek kesempatan atraktif utawa netepke Nilai ndasari.
Sisih hard disiplin, sabar, lan pangadilan. Investor kudu disiplin supaya akeh pitches unattractive sing di buwang, sabar ngenteni Jarak tengen, lan paukuman kanggo ngerti yen iku wektu kanggo ayunan.
#2: Kang Value Investor
Nguber disiplin saka Persetujuan ndadekake Nilai investasi banget akeh pendekatan resiko-averse. Tantangan paling kanggo investor Nilai wis ngramut disiplin dibutuhake.
Kang Nilai investor biasane ateges ngadeg loro saka akeh, kawicaksanan conventional tantangan, lan nentang angin investasi berlaku. Iku bisa dadi janji banget sepi.
A Nilai investor bisa nemu miskin, malah horrendous, kinerja dibandhingake karo sing investor utawa pasar minangka wutuh sak suwé ingkang dipun danguaken saka overvaluation pasar. Durung liwat long mbukak pendekatan Nilai dianggo supaya kasil sing sawetara, yen sembarang, penasehat ukum saka filsafat tau nglirwaaken iku.
#3: Mungsuh Ganggu lan Investor kang
Yen investor saged prédhiksi arah mangsa pasar, wong mesthi ora bakal milih dadi investor Nilai kabeh wektu. Pancen, nalika prices sekuritase sing ajeg nambah, pendekatan Nilai biasane cacat a; metu- saka-sih sekuritase kathah munggah kurang saka favorit umum. Nalika pasar dadi kebak rego sawijining cara kanggo kang overvalued, investor Nilai maneh beya lingkungan amarga padha ngedol banget rauh.
Wektu paling ono gunane kanggo dadi Nilai investor nalika pasar wis Mudhun. Iki nalika prakara kakurangan resiko lan nalika investor sing kuwatir mung bab apa bisa menyang tengen nandhang sangsara jalaran saka optimistik saé. Investor Nilai nandur modal karo wates saka safety sing nglindhungi saka losses gedhe ing pasar ngasor.
Sing sing bisa prédhiksi mangsa ngirim melok kebak, memang ing wates nggunakake dhuwit diselang, nalika pasar bab munggah lan njaluk metu saka pasar sadurunge iku nolak. Sayange, akeh investor pratelan kemampuan kanggo foresee arah pasar tinimbang bener nduweni kemampuan sing. (Aku wis ora ketemu siji siji.)
Kita kang ngerti sing kita ora bisa kanthi ramalan prices keamanan sing menehi saran uga nimbang Nilai nandur modal, strategi aman lan sukses ing kabeh lingkungan investasi.
#4: Iku Kabeh bab pikiran
Sukses investasi mbutuhake pikiran cocok.
Nandur modal punika serius bisnis, ora hiburan. Yen sampeyan melok ing pasar financial ing kabeh, iku wigati kanggo nglakoni minangka investor, ora minangka Spy a, lan dadi yakin yèn Panjenengan mangertèini prabédan.
Ora perlu ngomong, investor sing bisa kanggo mbedakake PepsiCo saka Picasso lan mangertos prabédan antarane investasi lan Collectible.
Nalika tabungan hard-entuk lan keamanan financial mangsa ing saham, biaya ora mbédakaké punika unacceptably dhuwur.
#5: Ora Ngupaya Pak. Nasihat pasar kang
Sawetara investor - tenan speculators - mistakenly katon Pak. Pasar kanggo pembinaan investasi.
Padha mirsani wong setelan rega murah kanggo keamanan lan, unmindful saka irrationality kang, Rush kanggo ngedol sing Holdings, mboten midhangetaken Assessment dhewe regane ndasari. Kaping padha ndeleng wong mundhakaken prices lan, pitados timbal kang, tuku ing tokoh sing luwih kaya kang sumurup luwih saka padha.
Kasunyatan iku Pak. Pasar mangerténi apa-apa, kang prodhuk saka tumindak bebarengan ewu panuku lan ebay sing piyambak sing ora tansah motivasi dening dhasar investasi.
Investor emosi lan speculators pesti kelangan dhuwit; investor sing njupuk kauntungan saka Pak. Irrationality mesti pasar kang, dening kontras, duwe kasempatan apik nglangen long-term sukses.
#6: Price Stock Vs Bisnis Reality
Louis Lowenstein wis dielingake kita ora galau sukses sejati investasi karo pangilon kang sukses ing pasar saham.
Kasunyatan sing mundhak rega saham ora njamin yen bisnis ndasari wis mengkono uga utawa sing Tambah rega wis sabdho dening nambah cocog ing Nilai ndasari. Ugo, tiba rega lan saka dhewe ora kudu nggambarake pembangunan bisnis salabetipun utawa Nilai rusak.
Iku vitally penting kanggo investor kanggo mbedakake fluktuasi rega saham saka realita bisnis ndasari. Yen cenderung umum kanggo tuku kanggo beget tuku lan sade kanggo precipitate liyane sade, investor kudu perang cenderung asrah bongkokan marga kalah kanggo pasukan pasar.
Sampeyan ora bisa nglirwakake pasar - mboten midhangetaken sumber investasi kesempatan temenan bakal kesalahan nanging sampeyan kudu mikir kanggo dhewe lan ora ngidini pasar kanggo langsung.
#7: Price Vs Value
Nilai ing hubungan kanggo rega, ora property piyambak, kudu nemtokake pancasan investasi.
Yen katon Pak. Pasar minangka nitahake kesempatan investasi (ngendi rega nglepas saka nilai ndasari), sampeyan duwe makings saka cahya investor.
Yen sampeyan nandheske ing looking kanggo Pak. Pasar kanggo pembinaan investasi, Nanging, sing mbokmenawa paling menehi saran kanggo ngrekrut wong liya kanggo ngatur dhuwit.
Amarga prices keamanan bisa ngganti nomer sembarang alasan lan amarga iku mokal kanggo ngerti apa pangarepan sing dibayangke ing sembarang tingkat rega diwenehi, investor kudu goleki ngluwihi prices keamanan kanggo Nilai bisnis ndasari, tansah mbandingaken loro minangka bagéyan saka prosès investasi.
#8: Emosi Play HAVOC ing Investasi
Investor kasil sing didominasi dening emosi. Tinimbang respon coolly lan rationally kanggo pasar fluktuasi, padha nanggapi emosional karo watak ngongso lan wedi.
Kita kabeh ngerti wong sing tumindak responsibly lan sengaja paling wektu nanging pindhah berserk nalika nandur modal dhuwit. Perlu wong akeh months, malah taun, karya hard lan hemat disiplin kanggo nglumpukake dhuwit nanging mung sawetara menit kanggo nandur modal iku.
Wong kang padha bakal maca sawetara publikasi konsumen lan ngunjungi akeh toko sadurunge mundhut stereo utawa kamera durung nglampahi sethitik utawa ora ana wektu investigating Simpenan padha mung krungu bab saka kanca.
Rationality sing Applied kanggo tuku peralatan elektronik utawa Photographic absen nalika nerangake nandur modal.
#9: Market Simpenan ≠ Money cepet
Akeh investor kasil gati pasar Simpenan minangka cara kanggo nggawe dhuwit tanpa apa tinimbang minangka cara kanggo nandur modal ibukutha supaya entuk bali prayoga.
Sapa bakal seneng MediaWiki cepet lan gampang, lan prospek saka gain effortless incites kien ing investor. Kien ndadékaké akeh investor kanggo ngupaya trabasan kanggo sukses investasi.
Tinimbang saéngga ngasilake kanggo senyawa liwat wektu, padha nyoba kanggo nguripake bathi cepet dening tumindak tips panas. Padha ora mandheg kanggo nimbang carane tipster ing bisa bisa dadi ing milik informasi terkenal sing ora ilegal dijupuk utawa apa, yen iku supaya terkenal, iku lagi digawe kasedhiya kanggo wong.
Kien uga manifests dhewe minangka optimistik saé utawa, liyane subtly, minangka kamareman ing pasuryan saka warta ala.
Akhire kien bisa nimbulaké investor kanggo ngalih sing fokus adoh saka prestasi gol investasi jangka dawa ing sih saka spekulasi short-term.
#10: Siklus Simpenan Market
Kabeh fads pasar teka menyang mburi. Prices keamanan pungkasanipun dados dhuwur banget, sumber keno munggah karo banjur amargi dikarepake, ndhuwur wis ngrambah, lan geser mudhun ensues.
Ana mesthi bakal siklus fashion investasi lan mung minangka mesthi investor sing rentan kanggo wong-wong mau.
Iku mung padha kanggo Wigati sing iku ora gampang kanggo mbedakake lan fad investasi saka gaya bisnis nyata. Pancen, akeh fads investasi asal ing tren bisnis nyata, kang pantes dibayangke ing prices stock.
Fad dadi mbebayani, Nanging, nalika nuduhake prices tekan tingkat sing ora didhukung dening angka conservatively waton bisnis ndasari.
#11: Carane Big Investor Misbehave lan Apa Padha Underperform
Yen prilaku lembaga investor ora mangkono ajrih, bisa bener dadi guyonan.
Atusan yuta hard-entuk dolar wong liya sing ajeg ngalahake saking investasi kanggo investasi adhedhasar sethitik utawa ora ing-ambane riset utawa analisis.
Mentality lazim punika Kesepakatan, groupthink. Akting karo akeh njamin lan mediocrity ditrima;
tumindak independen nganggo risiko underperformance ora biso ditompo.
Pancen, ing short-term, orientasi relatif-kinerja akeh dhuwit Managers wis digawe “investor lembaga” pambedo ing syarat-syarat.
Paling dhuwit Managers sing menehi ganti rugi, ora miturut asil padha entuk, nanging minangka persentasi saka total aset ing manajemen. Nyurung iku kanggo nggedhekake aset ngatur supaya generate Fees liyane. Durung nalika bisnis manajemen dhuwit biasane dadi liyane duwe bathi Situs minangka aset ing Tambah Manajemen, kinerja investasi apik dadi saya angel.
Iki konflik antarane kapentingan paling apik saka manager dhuwit lan saka klien biasane mantun ing sih manager.
#12: Short-Term, Relatif-Performance Derby
Kaya asu nguber buntut dhewe, paling lembaga investor wis dadi dikunci menyang short-term, relatif- kinerja derby. Managers dana ing siji institusi wis nandhang Bandjor petungan kinerja jam; numerous Managers disadiyakaké bandingaken dina rata-rata asil sing karo sing Managers ing perusahaan.
Peringkat Comparative Kerep mung bisa nguwataké perspektif investasi short-term.
Iku understandably angel kanggo njaga tampilan long-term nalika, ngadhepi karo sanksi kinerja short-term miskin, long- tampilan jangka uga dadi saka baris pengangguran.
Nandur modal tanpa mangerténi prilaku lembaga investor kaya nyopir ing tanah manca tanpa peta. Sampeyan pungkasanipun bisa njaluk ngendi sing arep, nanging trip mesthi bakal njupuk maneh, lan sampeyan resiko njupuk ilang
sadawane dalan.
#13: Kawitan, Supaya Losses
Warren Buffett seneng ngomong sing aturan pisanan nandur modal punika “Ora bakal kelangan dhuwit,” lan aturan kapindho, “Tau lali aturan kawitan.”
Aku banget pracaya Nyingkiri mundhut kudu goal utami saben investor. Iki ora ateges sing investor kudu tau kena risiko mundhut sembarang ing kabeh. Luwih “ora bakal kelangan dhuwit” tegese liwat sawetara taun lan portofolio investasi ora kudu kapapar mundhut appreciable saka principal.
Nalika salah siji ora kapengin dikenani losses, sampeyan ora bisa mbuktèkaké saka ujian prilaku paling investor lan speculators. Nggusah spekulatif sing dumunung ing paling kita punika kuwat; prospek saka nedha awan free bisa milutaken, utamané nalika wong wis ketoke partaken.
Bisa hard kanggo musataken ing losses potensial nalika wong sing kena wabah sarakah sik njongko kanggo hasil lan broker iku ing Enggo bareng kurban telpon ing pungkasan “panas” dhisikan aturan umum. Nanging panyegahan mundhut cara surest kanggo njamin kasil duwe bathi.
#14: Relevansi saka sak wentoro fluktuasi Price
Saliyane kemungkinan mundhut permanen ditempelake menyang investasi, ana uga kamungkinan fluktuasi rega interim sing boten mathuk kanggo Nilai ndasari.
Akeh investor nimbang fluktuasi rega dadi resiko pinunjul: yen rega dadi mudhun, investasi wis katon minangka beboyo preduli saka dhasar.
Nanging fluktuasi rega sak wentoro tenan resiko? Ora ing cara sing Nilai permanen impairments lan banjur mung kanggo investor tartamtu ing kahanan tartamtu.
Iku, mesthi, ora tansah gampang kanggo investor kanggo mbedakake volatility rega sak wentoro, related kanggo pasukan short-term sumber lan dikarepake, saka obahe rega related kanggo dhasar bisnis. Kasunyatan uga mung dadi nyoto sawise kasunyatan.
Nalika investor kudu temenan nyoba kanggo supaya overpaying kanggo investasi utawa tuku menyang bisnis sing salajengipun nolak ing Nilai amarga asil gerah, iku ora bisa kanggo supaya volatility pasar short-term acak. Pancen, investor ngirim nyana prices kanggo horegan lan ngirim ora nandur modal ing sekuritase yen padha ora bisa ngidinke sawetara volatility.
Yen sampeyan tuku Nilai swara ing diskon, apa fluktuasi rega short-term prakara? Ing roto dawa padha ora ketompo akeh; regane wekasanipun dibayangke ing rega keamanan. Pancen, ironisipun, ing akibat investasi long-term fluktuasi rega ing arah ngelawan saka impact pasar cedhak-istilah.
Contone, nolak rega short-term bener nambah ngasilake investor long-term. Ana, Nanging, sawetara eventualities kang fluktuasi rega cedhak-istilah ora Matter kanggo investor. Duwe keamanan sing perlu kanggo ngedol ing cepet-cepet ana ing sih-prices pasar. Trick investor sukses kanggo ngedol nalika padha arep, ora nalika padha kudu.
Near-jangka prices keamanan uga Matter kanggo investor ing perusahaan masalah. Yen bisnis kudu mundhakaken ibukutha tambahan ing tembung near kanggo urip, investor sekuritase mungkin wis nasib sing ditemtokake, ing paling ing bagean, dening rega pasar berlaku stok perusahaan lan obligasi.
Alesan katelu investor-long-term oriented kasengsem ing fluktuasi rega short-term iku Pak. Pasar bisa nggawe kesempatan atraktif banget kanggo tuku lan ngedol. Yen sampeyan terus awis, sampeyan bisa kanggo njupuk kauntungan saka kesempatan kuwi. Yen sampeyan kanthi nandur modhal nalika pasar nolak, portofolio Panjenengan kamungkinan bakal nyelehake ing Nilai, depriving sampeyan ing keuntungan njedhul saka kesempatan kanggo tuku ing ngisor tingkat. Iki nggawe biaya kesempatan, pendjalok kanggo forego kesempatan mangsa sing njedhul. Yen awakmu terus iku illiquid utawa unmarketable, mundhak biaya kesempatan luwih; illiquidity ing ngalang-alangi switching kanggo Persetujuan luwih.
#15: Cukup & Returns konsisten> Spectacular & Returns molah malih
A corollary kanggo pentinge compounding iku banget angel kanggo waras saka malah siji mundhut gedhe, kang secara harfiah bisa nyirnakake kabeh bebarengan efek ono gunane akeh taun sukses investasi.
Ing tembung liyane, investor luwih kamungkinan kanggo nindakake uga dening nampa ngasilake terusan apik karo kakurangan resiko winates saka dening nampa molah malih lan sok-sok malah hasil biasa nanging karo resiko owahan saka principal.
Investor sing earns 16 persen ngasilake taunan liwat dasawarsa, contone, bakal, mbok menawa kaget, mungkasi munggah karo liyane dhuwit saka investor sing earns 20 persen taun sangang taun lan banjur kélangan 15 persen taun kasapuluh.
#16: Siapke kanggo Ganggu
Maksud investor 'ing Nyingkiri mundhut kudu posisi piyambak kanggo urip lan malah begja ing kahanan apa wae.
Bad luck bisa befall sampeyan; kesalahane kelakon.
... Ing ngati-ati, investor farsighted saged portofolio utawa dheweke karo kawruh sing catastrophes financial bisa lan apa kedaden. Investor kudu cumadhang kanggo forego sawetara bali cedhak-istilah, yen prelu, minangka premium insurance marang sing ora dikarepke lan ranyono adversity.
#17: Fokus ing Proses, Ora kasil
Akeh investor mistakenly netepake gol investasi nampa tingkat tartamtu saka bali. Setelan gol, sayangé, ora nggawe sing bali achievable. Pancen, ana prakara apa goal, iku uga metu tekan.
Nyatakake yen sampeyan pengin entuk, ngomong, 15 persen taun, ora pitutur marang kowe bab carane entuk iku. Ngasilake investasi ora fungsi langsung suwene utawa hard bisa utawa pinten pengin entuk. A digger selokan bisa jam saka lembur kanggo mbayar ekstra, lan buruh Piece earns luwih luwih wong utawa dheweke mrodhuksi. Investor ora bisa netepake mikir harder utawa sijine ing lembur supaya entuk bali luwih.
Kabeh investor bisa nindakake iku tindakake pendekatan terusan disiplin lan kaku; liwat wektu ngasilake bakal teka. Tinimbang nargetake tingkat sing dipengini bali, malah siji maca cukup, investor kudu target resiko.
#18: Ngenteni Jarak tengen
Warren Buffett nggunakake analogi enggak kanggo ngomongake disiplin investor Nilai. A-long-term oriented Nilai investor iki antuk giliran ing game ngendi ora bal utawa serangan sing disebut, saéngga Welasan, malah atusan, saka pitches kanggo pindhah dening, kalebu akeh kang batters liyane bakal ayunan.
Investor Nilai sing siswa game; padha sinau saka saben Jarak, sing ing kang ayunan lan sing padha supaya pass dening. Lagi ora dipengaruhi dening cara wong sing Performing; lagi motivasi mung dening asil dhewe. Padha duwe sabar tanpa wates lan cumadhang kanggo ngenteni nganti padha sing di buwang Jarak padha bisa nangani-investasi kesempatan undervalued.
Investor Nilai ora nandur modal ing bisnis sing padha ora bisa siap mangertos utawa gedhe-gedhe padha golek kacida beboyo.
Paling lembaga investor, kados investor Nilai, aran kepekso kanggo ditransklusi sacara kebak nandur modhal ing kabeh kaping. Padha tumindak minangka yen umpire padha nelpon bal lan serangan-serangan-biasane mangkono mekso menyang ayunan ing meh saben Jarak lan forego kemul selectivity kanggo frekuensi.
Akeh individu investor, kaya ballplayers amatir, mung ora bisa mbedakake Jarak apik saka siji alam bébas. Loro individu undiscriminating lan alangi lembaga investor bisa njupuk solace saka ngerti sing paling pasar peserta aran kepekso kanggo ayunan mung minangka kerep lagi apa.
Kanggo Nilai investor Jarak ora mung kudu ing zona serangan, iku kudu kang “titik manis.” Results bakal paling apik nalika investor ora meksa kanggo nandur modal prematur. Ana uga kaping nalika investor ora angkat bat saka Pundhak; keamanan murah ing pasar overvalued uga isih overvalued. Sampeyan ora arep dumunung kanggo investasi aturan aman 10 bali persen yen panginten iku banget kamungkinan sing liyane aturan lan merata aman 15 bali persen bakal rauh materialize.
Kadhangkala Welasan pitches apik sing di buwang consecutively menyang Nilai investor. Ing pasar panicky, contone, nomer undervalued mundhak sekuritase lan sarjana saka undervaluation uga mundak akeh. Ing pasar buoyant, dening kontras, loro nomer sekuritase undervalued lan jurusan sing nolak undervaluation.
Nalika kesempatan atraktif sing akeh banget, investor Nilai bisa sift kasebut kanthi teliti, liwat kabeh Persetujuan kanggo sing gedhe-gedhe padha golek paling atraktif. Nalika kesempatan atraktif sing sithik jumlahe, Nanging, investor kudu ngetokne gedhe poto-disiplin supaya njaga integritas ing proses regane lan matesi rega mbayar. Ndhuwur kabeh, investor kudu tansah supaya swinging ing pitches ala.
#19: Kerumitan regane Bisnis
Iku bakal dadi salah serius kanggo mikir sing kabeh bukti sing njlèntrèhaké investasi tartamtu sing utawa bisa dikenal. Ora mung pitakonan Mei tetep mantep; kabeh pitakonan tengen uga ora malah wis takon. Sanajan saiki bisa piye wae mangertos sampurna, paling investasi gumantung ing kasil sing ora bisa kanthi pentholan.
Malah yen kabeh bisa dikenal bab investasi, kasunyatan complicating iku angka bisnis sing ora ngukir ing watu. Nandur modal bakal akeh prasaja yen angka bisnis iya tetep pancet nalika regi-regi saham guliraken predictably watara wong kados planet ngubengi srengéngé.
Yen sampeyan ora bisa tartamtu saka nilai, sawise kabeh, banjur carane bisa tartamtu sing tuku ing diskon? Bebener iku sing ora bisa.
#20: Dikarepake Precision ing regane
Akeh investor nandheske ing affixing angka pas kanggo investasi, seeking tliti ing donya imprecise, nanging Nilai bisnis ora bisa ditemtokake sabenere.
Dilapurake Nilai buku, pangentukan, lan aliran awis sing, sawise kabeh, mung keagungan paling apik accountants sing milu pesawat nyedhaki ketat standar lan laku dirancang liyane kanggo entuk aturan saka kanggo nggambarake nilai ekonomi. Asil digambaraken kurang tepat isih. Sampeyan ora bisa ngregani ing Nilai saka ngarep kanggo nearest ewu dolar. Apa iku bakal luwih gampang kanggo nyeleh sembarang Nilai ing bisnis sungguh lan Komplek?
Ora mung Nilai bisnis imprecisely knowable, iku uga ngganti liwat wektu, fluctuating karo numerous macroeconomic, microeconomic, lan faktor-related pasar. Dadi nalika investor ing sembarang wektu tartamtu ora bisa nemtokake nilai bisnis karo tliti, padha kudu Nanging meh terus-terusan reassess prakiraan sing regane ing urutan kanggo incorporate kabeh faktor dikenal sing bisa pengaruhe kaweruh sing.
Sembarang nyoba kanggo bisnis Nilai karo tliti bakal ngasilaken angka sing sabenere pas. Masalah iku gampang galau kemampuan kanggo nggawe ramalan pas karo kemampuan kanggo nggawe gedhe-gedhe akurat.
Sapa karo prasaja, tangan-dianakaké kalkulator bisa nindakake Nilai saiki net (NPV) lan tingkat internal bali (IRR) petungan. Tekane saka spreadsheet komputerisasi wis exacerbated masalah iki, nggawe khayalan analisis ekstensif lan pemikir, malah kanggo paling haphazard saka efforts.
Biasane, investor nyeleh menehi hasil gedhe saka wigati ing output, malah sanadyan padha mbayar sethithik manungsa waé kanggo pemanggih. “Garbage in, uwuh metu” iku sawijining gambaran cocok saka proses.
Ing Analysis Keamanan, Graham lan David Dodd rembugan konsep saka sawetara Nilai - “Titik penting iku analysis keamanan ora ngupaya kanggo nemtokake persis apa Nilai intrinsik keamanan tartamtu. Iku mung perlu kanggo netepake yen Nilai iku ora nyukupi - eg, kanggo nglindhungi jaminan utawa kanggo mbecikake tuku Simpenan utawa liya sing Nilai punika dipun anggit luwih utawa dipun anggit luwih murah tinimbang rega pasar. Kanggo tujuan kasebut minangka langkah wates lan kira-kira saka Nilai intrinsik uga cekap.”
Pancen, Graham kerep dileksanakake pitungan dikenal minangka ibukutha apa net saben bareng, a gawe-of-the- envelope ngira regane liquidation perusahaan. Nggunakake kang taksiran atos iki diakoni tacit kang iki asring Tukang ramesthi Nilai perusahaan kang luwih sabenere.
#21: Apa wates saka Safety
Nilai nandur modal punika disiplin tuku sekuritase ing diskon pinunjul saka angka ndasari sing saiki terus mau nganti luwih saka Nilai sing wis temen maujud. Unsur nyang-nyangan tombol kanggo proses.
Amarga nandur modal kaya akeh seni minangka èlmu, investor kudu wates saka safety. A wates saka safety wis ngrambah nalika sekuritase sing dituku ing prices cekap ngisor Nilai ndasari kanggo ngidini kanggo kesalahan manungsa, ala luck, utawa volatility nemen ing Komplek, ranyono, lan kanthi cepet donya ganti.
Miturut Graham, “Wates saka safety tansah gumantung ing rega mbayar. Kanggo keamanan sembarang, iku bakal gedhe ing siji rega, cilik ing sawetara rega luwih, nonexistent ing sawetara rega isih luwih dhuwur.”
Investor Nilai ngupaya wates saka safety, saéngga kamar kanggo imprecision, ala luck, utawa kesalahan analitis supaya supaya losses sizable liwat wektu. A wates saka safety perlu amarga ...
• regane iku sawijining seni imprecise
• Mangsa punika ranyono, lan
• Investor manungsa lan nggawe kesalahane.
#22: Pinten wates saka Safety
Jawaban bisa beda-beda saka siji investor kanggo sabanjure. Carane akeh bad luck sampeyan kekarepan lan bisa ngidinke? Pinten volatility ing angka bisnis sampeyan bisa nresep? Apa toleransi kanggo kesalahan? Nerangake mudhun kanggo pinten sampeyan bisa saged kanggo ilang.
Paling investor ora ngupaya wates saka safety ing Holdings. Lembaga investor sing tuku saham minangka bagéyan saka kertas kanggo perdagangan lan sing tetep kebak nandur modhal ing kabeh kaping gagal kanggo entuk wates saka safety. Individu investor rakus sing milu tren pasar lan fads ana ing prau padha.
Mung investor wates sing tuku Wall Street underwritings utawa inovasi financial-pasar biasane pengalaman iku wates saka peril.
Carane investor bisa tartamtu saka nampa wates saka safety?
• Miturut tansah tuku ing diskon pinunjul kanggo Nilai bisnis ndasari lan menehi luwing seneng kanggo nyoto aset liwat intangibles. (Iki ora ateges sing ana ora investasi kesempatan banget ing bisnis karo aset intangible terkenal.)
• Miturut ngganti Holdings saiki minangka Persetujuan luwih teka bebarengan.
• Miturut sade nalika rega pasar investasi sembarang rawuh kanggo nggambarake Nilai ndasari lan kanthi nyekeli awis, yen prelu, nganti investasi atraktif liyane dadi kasedhiya.
Investor ngirim mbayar manungsa waé ora mung kanggo apa nanging uga kanggo ngapa Holdings saiki sing undervalued.
Iku kritis kanggo ngerti apa sing wis digawe investasi lan ngedol nalika alesan kanggo ndhuweni iku maneh kanggo nèng saubenging. Mangga madosi investasi karo katalis sing bisa ngewangi langsung ing jaminan regane ndasari.
Menehi luwing seneng kanggo perusahaan gadhah managements apik karo saham pribadi financial ing bisnis. Akhire, diversify Holdings lan pager nalika iku musna atraktif kanggo nglakoni.
#23: Telung Elements of Value Investing
1. Ngisor-Up: Nilai nandur modal makaryakke strategi ngisor-up kang investasi kesempatan individu sing dikenali siji ing wektu liwat analisis fundamental. Investor Nilai nelusuri Persetujuan keamanan dening keamanan, nganalisa saben kahanan ing manfaat dhewe.
Kabeh strategi bisa concisely diterangake minangka “tuku nyang-nyangan lan ngenteni.” Investor kudu sinau kanggo netepke Nilai supaya ngerti nyang-nyangan nalika padha weruh.
Banjur padha kudu ngetokne sabar lan disiplin ngenteni nganti nyang-nyangan sing muncul saka searches lan tuku, preduli saka arah berlaku pasar utawa views dhewe bab ekonomi ing gedhe.
2. Absolute-Performance Orièntasi: Paling lembaga investor lan akeh individu wis diadopsi orientasi relatif-kinerja. Padha nandur modal karo goal saka outperforming salah siji pasar, investor, utawa loro-lorone lan ketoke indifferent minangka kanggo apa asil ngrambah makili gain utawa mundhut Absolute.
Kinerja relatif apik, utamané short-term kinerja relatif, wis umum sought kanthi niru apa wong sing mengkono utawa dening nyoba kanggo outguess apa wong bakal nindakake.
Investor Value, dening kontras, sing oriented Absolute-kinerja; lagi interested in ngasilake mung nggadhahi lagi hubungané prestasi gol investasi dhewe, ora carane padha kanggo mbandhingaké karo cara sakabèhé
pasar utawa investor sing faring. Kinerja Absolute apik iki dijupuk dening mundhut sekuritase undervalued nalika sade Holdings sing dadi luwih kebak rego. Kanggo paling investor ngasilake Absolute sing gedhe-gedhe mung sing tenan prakara; sampeyan ora bisa, sawise kabeh, nglampahi kinerja relatif.
Investor-Absolute-kinerja oriented biasane njupuk perspektif jangka maneh saka relatif-kinerja- investor oriented. A investor-relatif-kinerja oriented iku umume sungkan utawa Tukang ngidinke long suwé saka underperformance lan ana- ngarep invests ing apa wae saiki populer. Kanggo nindakake bakal digunakake jeopardize asil cedhak-istilah.
Investor-kinerja oriented relatif bisa bener shun kahanan sing cetha kurban ngasilake Absolute atraktif liwat roto dawa yen nggawe wong bakal resiko near-jangka underperformance. Miturut kontras, Absolute- kinerja- investor oriented ana kamungkinan kanggo seneng metu-saka-sih Holdings sing bisa njupuk maneh teka fruition nanging uga nindakake resiko kurang mundhut.
3. Resiko lan Bali: Nalika paling investor sing preoccupied karo carane akeh dhuwit padha bisa nggawe lan ora ing kabeh karo pinten padha bisa uga bakal kelangan, investor Nilai fokus ing resiko uga bali.
Resiko pemahaman ing atine saben investor sing results saka analisis kemungkinan lan jumlah mundhut potensial saka investasi. Yen lenga eksplorasi uga mbuktikake dadi bolongan garing, iku diarani beboyo. Yen awal jaminan utawa plunges Simpenan ing rega, padha disebut beboyo.
Nanging yen uga punika gusher a, jaminan matures ing jadwal, lan Simpenan rallies banget, kita bisa ngomong padha ora beboyo nalika investasi iki digawe? Ora ing kabeh.
Titik punika, ing paling kasus ora luwih dikenal bab risiko investasi sawise iku rampung saka iki dikenal nalika digawe.
Ana mung sawetara iku investor bisa nindakake counteract resiko: diversify cekap kangge, pager nalika cocok, lan nandur modal karo wates saka safety. Iku sabenere amarga kita ora lan ora bisa ngerti kabeh risiko saka investasi sing kita usaha kanggo nandur modal ing diskon. Unsur nyang-nyangan mbantu kanggo nyedhiyani tedheng nalika iku lunga salah.
#24: Overpaying kanggo Wutah
Ana akeh investor sing pancasan namung ing basis saka cuaca dhewe wutah mangsa. Sawise kabeh, luwih cepet pangentukan utawa awis aliran bisnis is growing, Nilai saiki sing bisnis luwih. Durung saperangan kangelan ngadepi investor wutah-oriented.
Kawitan, investor kuwi kerep nduduhake kapercayan sing luwih dhuwur sing kemampuan kanggo prédhiksi mangsa saka wis dijamin. Kapindho, kanggo bisnis-akeh cepet malah beda cilik ing ngira siji saka taunan wutah tarif bisa duwe impact sanget ing regane.
Menapa malih, karo supaya akeh investor nyoba kanggo tuku saham ing perusahaan wutah, prices pilihanipun Kesepakatan uga tekan tingkat unsupported dening dhasar.
Wiwit entri kanggo “Bisnis Hall of Fame” iku kerep liwat lawang bergulir, investor uga ing kaping bakal ngajak menyang nggawe proyeksi kebacut optimistis adhedhasar asil sementara API, mangkono nyebabake menyang overpay kanggo bisnis mediocre.
Liyane kangelan karo nandur modal adhedhasar wutah punika nalika investor kathah oversimplify wutah menyang nomer siji, wutah, ing kasunyatan, ateges akeh bagean obah kang beda-beda ing predictability sing. Tumrap bisnis tartamtu, contone, pangentukan wutah bisa gagang saka tambah unit sales related to katebak
mundhak ing populasi umum, kanggo tambah panggunaan produk dening konsumen, kanggo tambah pasar bareng, kanggo seng nembus luwih saka produk menyang populasi, utawa kanggo mundhak rega.
Warren Buffett dawoh, “Kanggo investor, rega tuku banget-dhuwur kanggo Simpenan perusahaan banget bisa batalaken efek saka dasawarsa sakteruse pembangunan bisnis sarujuk.”
#25: Shenanigans saka Wutah
Investor asring kebacut optimistis ing Assessment sing mangsa. A contone apik iki nanggepi umum kanggo perusahaan nulis-offs.
Laku accounting iki mbisakake perusahaan ing sawijine sing discretion sawijining kanggo ngresiki omah, instantaneously nyisihaken- ding dhewe aset underperforming, uncollectible receivables, silihan ala, lan biaya dianggo ing sembarang di toto maneh perusahaan gawan nulis-mati.
Biasane gerakane kuwi enthusiastically disambut dening Wall Street Analysts lan investor memper; kirim-write-mati perusahaan umume laporan bali luwih ing usaha lan bathi MediaWiki luwih. Asil apik kuwi banjur digambaraken menyang mangsa, mbenerake sing luwih dhuwur regane pasar Simpenan. Investor, Nanging, ngirim ora supaya generously slate ngidini kanggo dibusak resik.
Nalika kesalahane sajarah sing dibusak, iku banget gampang kanggo ndeleng sasi minangka free kesalahan. Iku banjur mung langkah cilik tambahan kanggo project iki kepungkur kesalahan-free nerusake menyang mangsa, nggawe ramalan mokal sing ora operasi saiki duwe bathi bakal pindhah ora nguntungke lan ora investasi miskin bakal tau maneh bakal digawe.
#26: Conservatism lan Wutah Investing
Carane investor Nilai menehi hasil karo pendjalok analitis kanggo mrédhiksi ranyono?
Mung Jawaban iki conservatism. Wiwit kabeh proyeksi sing tundhuk kesalahan, gedhe-gedhe optimistis kathah kanggo nyeleh investor ing pang precarious. Sakbenere kabeh kudu menyang tengen, utawa losses bisa bablas.
Cuaca Konservatif bisa luwih gampang ketemu utawa malah ngluwihi. Investor sing menehi saran uga kanggo nggawe mung proyeksi Konservatif lan banjur nandur modal mung ing diskon substansial saka valuations asalé therefrom.
#27: Pinten Riset lan Analysis Apa Cekap?
Sawetara investor nandheske ing nyoba kanggo njupuk kawruh sampurna bab investasi impending sing, nggoleki perusahaan nganti padha mikir padha ngerti kabeh ana ngerti bab mau. Padha sinau industri lan kompetisi, hubungi mantan karyawan, Konsultan industri, lan Analysts, lan dadi wong kenalan karo manajemen ndhuwur. Padha njelasno financial statements kanggo dasawarsa kepungkur lan tren rega saham malah maneh.
Rajin iki nggumunake, nanging wis loro shortcomings. Kawitan, ora ketompo carane akeh riset wis dileksanakake, sawetara informasi tansah tetep angel dipahami; investor kudu sinau kanggo manggon karo kurang saka informasi lengkap. Kapindho, malah yen investor bisa ngerti kabeh kanyatan bab investasi, utawa dheweke bakal ora kudu nirlaba.
Iki ora ngomong sing analysis dhasar ora migunani. Iku mesthi.
Nanging informasi umume nderek-Dikenal uga 80/20 aturan: pisanan 80 persen informasi kasedhiya padha ing kawitan 20 persen wektu ngginakaken. Nilai analisis dhasar ing-ambane tundhuk diminishing ngasilake cilik.
Paling investor usaha fruitlessly kanggo kepasten lan tliti, Nyingkiri kahanan kang informasi angel kanggo njupuk. Durung kahanan sing durung mesthi dhuwur kerep diiringi prices kurang. Miturut wektu kahanan sing durung mesthi wis mantun, prices ana kamungkinan wis wungu.
Investor kerep entuk manfaat saka nggawe pancasan investasi karo kurang saka kawruh sampurna lan uga diganjar prewangan risiko kahanan sing durung mesthi.
Wektu investor nglampahi delving menyang rinci mantep pungkasan uga biaya kasempatan kanggo tuku ing prices dadi kurang sing padha kurban wates saka safety senadyan informasi pepak.
#28: Nilai Investing lan Pikiran Contrarian
Nilai nandur modal déning banget alam punika contrarian. Metu-saka-sih sekuritase bisa undervalued; sekuritase populer meh ora tau sing. Apa komplotan wis tuku iku, dening definisi, ing sih. Pasar ing sih wis nawarake munggah ing rega ing basis saka pangarepan optimistis lan dipercaya kanggo makili apik Nilai sing wis diduga.
Yen Nilai ora kamungkinan kanggo ana apa komplotan wis tuku, ngendi bisa iku ana? Apa lagi sade, ora peduli saka, utawa mboten midhangetaken. Nalika komplotan wis sade keamanan, rega pasar uga tiba uga ngluwihi alesan. Digatèkaké, nyamarke, utawa sekuritase mentas digawe bisa Kajaba dadi utawa dadi undervalued.
Investor bisa nemokake iku angel kanggo tumindak minangka contrarians padha tau bisa tartamtu apa utawa nalika padha bakal buktiaken bener. Wiwit padha sing tumindak marang wong-wong, contrarians sing meh tansah pisanan salah lan kamungkinan kanggo wektu nandhang losses kertas. Miturut kontras, anggota komplotan saklawasé tansah nengen kanggo wektu. Ora mung ana contrarians pisanan salah, padha uga salah liyane asring lan kanggo wektu sing suwé saka liyane amarga tren pasar bisa terus dawa kepungkur sembarang watesan dijamin dening Nilai ndasari.
Nyekeli mratelakake panemume nalisir ora tansah migunani kanggo investor, Nanging. Nalika panemu digunakake dianakaké ora duwe pengaruh ing Jeksa Agung bisa ngetokake ing tangan, boten gained dening swimming marang pasang. Iku tansah Kesepakatan sing srengenge bakal munggah sesuk, nanging tampilan iki ora pengaruhe kasil.
#29: Fallacy saka Indexing
Kanggo investor Nilai konsep indeksasi ing paling boten sae lan ing paling awon cukup mbebayani.
Warren Buffett wis diamati sing “ing sembarang Urut saka kontes — babagan dhuwit, mental utawa fisik — iku kauntungan gedhe tenan duwe mungsuh sing wis mulang iku ora ana guna kanggo malah nyoba.” Aku pracaya yen liwat wektu investor regane outperform pasar lan sing milih kanggo cocog iku loro puguh lan shortsighted.
Indeksasi iku strategi mbebayani dicacat kanggo sawetara alasan. Kawitan, dadi timer ngalahaké nalika liyane lan liyane investor nganggo iku.
Senajan indeksasi wis predicated ing pasar efisien, sing luwih dhuwur ing persentasi kabeh investor sing indeks, liyane inefficient pasar dadi kurang lan kurang investor bakal Performing riset lan analisis fundamental.
Pancen, ing nemen, yen everyone praktek indeksasi, Simpenan prices tau ngganti relatif kanggo saben liyane amarga ora ana siji bakal ngiwa kanggo mindhah mau.
Masalah liyane mengkene nalika siji utawa luwih saham indeks kudu diganti; occurs nalika anggota saka indeks dadi bankrupt utawa wis angsal ing takeover a.
Amarga indexers arep kanthi nandur modhal ing sekuritase sing ngemot indeks ing kabeh kaping supaya cocog kinerja indeks, keamanan sing ditambahake menyang indeks minangka panggantos kudu langsung dituku dening atusan utawa mbok menawa ewu Managers portofolio.
Amerga likuiditas winates, ing dina sing Simpenan anyar ditambahaké kanggo indeks, asring mundhak appreciably ing rega indexers Rush kanggo tuku. Nothing dhasar wis diganti; boten damel sing stock worth luwih dina saka wingi. Ing efek, wong cumadhang kanggo mbayar liyane kanggo Simpenan sing mung amarga wis dadi bagéan saka indeks.
Aku pracaya yen indeksasi bakal nguripake metu dadi mung liyane fad Wall Street. Nalika iku liwat, prices sekuritase klebu ing indeks populer meh mesthi bakal nolak relatif kanggo sing wis tilar.
Liyane Ngartekno, minangka Barron wis nuding metu, "A saran daur ulang poto-kuat wis digawe, ngendi sukses indeksasi wis bolstered kinerja indeks dhewe, kang, ing siji dipun promosiaken luwih indeksasi.”
Nalika trend pasar reverses, cocog pasar ora koyone supaya atraktif, sade banjur bakal ngrugekake mengaruhi kinerja saka indexers lan luwih exacerbate rush kanggo tumuju.
#30: Iku Panggonan Mbebayani
Wall Street bisa dadi Panggonan mbebayani kanggo investor. Sampeyan kudu ora dipilih, nanging kanggo nindakake bisnis ana, nanging sampeyan kudu tansah bakal ing njaga Panjenengan.
Prilaku standar saka Wall Streeters kanggo nguber maximization saka timer kapentingan; orientasi biasane short term. Iki kudu ngakeni, ketompo, lan urusan karo. Yen sampeyan transact bisnis karo Wall Street karo caveats iki ing atine, sampeyan bisa begja.
Yen sampeyan gumantung Wall Street kanggo mbantu, sukses investasi uga tetep angel dipahami.
—————————————————————————————
Sampeyan uga bisa ngirim menyang pranala ing ngisor iki ngendi padha bisa mlebu for Safal Niveshak Post piyambak lan nampa Report Special iki kanggo free - http://eepurl.com/cYgak
Tambah favorites
