#1: ມູນຄ່າການລົງທຶນບໍ່ແມ່ນງ່າຍ
ການລົງທຶນມູນຄ່າຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີ deal ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງການເຮັດວຽກຫນັກ, ລະບຽບວິໄນທີ່ເຄັ່ງຄັດຜິດປົກກະຕິ, ແລະຂອບເຂດການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ບໍ່ຫຼາຍປານໃດມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນແລະສາມາດທີ່ຈະອຸທິດເວລາຢ່າງພຽງພໍແລະຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະກາຍເປັນນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ແລະພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຜູ້ຄົນທີ່ໄດ້ມີແນວຄຶດຄືແນວທີ່ເຫມາະສົມທີ່ຈະສໍາເລັດ.
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບແປດຫຼາຍທີ່ສຸດ- ນັກສຶກສາພຶດຊະຄະນິດລະດັບ, ນັກລົງທຶນບາງຈໍາເປັນສູດຫຼາຍປານໃດຫຼືກົດລະບຽບແລະ superficially ປາກົດການແຕ່ບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າກໍາລັງດໍາເນີນ. ເພື່ອບັນລຸຜົນສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວໃນໄລຍະຕະຫຼາດການເງິນແລະເສດຖະກິດຮອບວຽນ, ສັງເກດເບິ່ງກົດລະບຽບບໍ່ຫຼາຍປານໃດແມ່ນບໍ່ພຽງພໍ.
ເກີນໄປຫຼາຍສິ່ງຫຼາຍຢ່າງມີການປ່ຽນແປງຢ່າງວ່ອງໄວເກີນໄປໃນໂລກການລົງທຶນສໍາລັບວິທີການທີ່ສໍາເລັດ. ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນແທນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈເຫດຜົນສໍາລັບກົດລະບຽບຢູ່ໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຮູ້ຈັກວ່າເປັນຫຍັງພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດວຽກໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດແນວໃດແລະເຮັດແນວໃດບໍ່ໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດບໍ່ໄດ້. ການລົງທຶນມູນຄ່າບໍ່ແມ່ນແນວຄວາມຄິດທີ່ສາມາດຈະໄດ້ຮຽນຮູ້ແລະໄດ້ນໍາໃຊ້ຄ່ອຍໆໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ. ມັນອາດຈະແມ່ນການເອົາໃຈໃສ່ແລະໄດ້ຮັບຮອງເອົາໃນເວລາດຽວ, ຫຼືວ່າມັນບໍ່ເຄີຍໄດ້ຮຽນຮູ້ຢ່າງແທ້ຈິງ.
ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນງ່າຍດາຍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈແຕ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກເພື່ອປະຕິບັດ. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າຂອງຄວາມຍາວປາການວິເຄາະບໍ່ Super-sophisticated ທີ່ສ້າງແລະນໍາໃຊ້ຄອມພິວເຕີແບບ intricate ເພື່ອຊອກຫາກາລະໂອກາດການລົງທຶນຫຼືການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.
ສ່ວນຍາກແມ່ນລະບຽບວິໄນ, ຄວາມອົດທົນ, ແລະການພິພາກສາ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງການລະບຽບວິໄນເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການ pitches unattractive ຈໍານວນຫຼາຍທີ່ຖືກຖີ້ມ, ຄວາມອົດທົນທີ່ຈະລໍຖ້າສໍາລັບ pitch ສິດທິໃນການ, ແລະການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຮູ້ວ່າໃນເວລາທີ່ມັນເປັນເວລາທີ່ຈະ swing.
#2: ເປັນມູນຄ່າລົງທຶນ
ການ pursuit ລະບຽບວິໄນຂອງການຕໍ່ລອງເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດວິທີການຄວາມສ່ຽງ. ສິ່ງທ້າທາຍໃຫຍ່ສໍາລັບນັກລົງທຶນຄ່າບໍາລຸງຮັກສາລະບຽບວິໄນທີ່ກໍານົດໄວ້.
ຖືກນັກລົງທຶນມູນຄ່າປົກກະຕິຫມາຍຄວາມວ່າຢືນຢູ່ນອກເຫນືອຈາກທີ່ແອອັດໄດ້, ທ້າທາຍສະຕິປັນຍາສົນທິສັນຍາ, ແລະຕໍ່ຕ້ານພະລັງງານລົມລົງທຶນແລກປ່ຽນ. ມັນສາມາດເປັນ undertaking Lone ຫຼາຍ.
ນັກລົງທຶນມູນຄ່າອາດຈະມີປະສົບການຜູ້ທຸກຍາກ, horrendous ເຖິງແມ່ນວ່າ, ການປະຕິບັດເມື່ອທຽບກັບທີ່ຂອງນັກລົງທຶນອື່ນໆຫຼືຕະຫຼາດທັງຫມົດໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາ prolonged ຂອງ overvaluation ຕະຫຼາດ. ແຕ່ໃນໄລຍະດໍາເນີນການຍາວວິທີການມູນຄ່າການເຮັດວຽກດັ່ງນັ້ນສົບຜົນສໍາເລັດບໍ່ຫຼາຍປານໃດ, ຖ້າມີ, ສະຫນັບສະຫນູນຂອງປັດຊະຍາເຄີຍປ່ອຍມັນ.
#3: Enemy Worst ເປັນຂອງນັກລົງທຶນ
ຖ້າຫາກວ່ານັກລົງທຶນຈະສາມາດຄາດຄະເນທິດທາງໃນອະນາຄົດຂອງຕະຫຼາດ, ພວກເຂົາເຈົ້າຈະແນ່ນອນວ່າບໍ່ເລືອກທີ່ຈະເປັນນັກລົງທຶນມູນຄ່າທັງຫມົດທີ່ໃຊ້ເວລາ. ຢ່າງແທ້ຈິງ, ໃນເວລາທີ່ລາຄາຫລັກຊັບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງເພີ່ມຂຶ້ນ, ວິທີການມູນຄ່າປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນພິທີເປັນ; ອອກ- ຂອງເງື່ອນໄຂຫລັກຊັບມີແນວໂນ້ມວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫນ້ອຍກ່ວາໂປດທາລະນະຂອງ. ໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ກາຍເປັນທີ່ມີຄຸນຄ່າຢ່າງເຕັມສ່ວນກ່ຽວກັບວິທີຂອງຕົນໃນການຖືກ overvalued, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າອີກເທື່ອຫນຶ່ງຄ່າໂດຍສານບໍ່ດີພໍເພາະວ່າພວກເຂົາຂາຍໄວເກີນໄປ.
ທີ່ໃຊ້ເວລາເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດຈະເປັນນັກລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ຖືກຫຼຸດລົງ. ນີ້ແມ່ນໃນເວລາທີ່ບັນຫາຄວາມສ່ຽງ downside ແລະໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ເປັນຫ່ວງພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ສາມາດໄປມີສິດໄດ້ຮັບຜົນສະທ້ອນຂອງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ບໍ່ສົມຄວນໄດ້. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າລົງທຶນທີ່ມີຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພທີ່ປົກປ້ອງເຂົາເຈົ້າຈາກການສູນເສຍຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນຕະຫຼາດຫຼຸດລົງເປັນ.
ຜູ້ທີ່ສາມາດຄາດຄະເນໃນອະນາຄົດຄວນຈະມີສ່ວນຮ່ວມຢ່າງເຕັມສ່ວນ, ແທ້ຈິງໃນຂອບນໍາໃຊ້ໄດ້ຢືມເງິນ, ໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດແມ່ນກ່ຽວກັບການເພີ່ມຂຶ້ນແລະໄດ້ຮັບການອອກຈາກຕະຫຼາດກ່ອນທີ່ຈະປະຕິເສດ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ນັກລົງທຶນຫຼາຍກວ່າຂໍຄວາມສາມາດໃນການມອງການໄກທິດທາງຕະຫຼາດຂອງຫຼາຍກວ່າຕົວຈິງແລ້ວມີຄວາມສາມາດທີ່. (ຂ້າພະເຈົ້າເອງຍັງບໍ່ທັນໄດ້ບັນລຸໄດ້ເປັນຫນຶ່ງດຽວ.)
ຜູ້ທີ່ຂອງພວກເຮົາຜູ້ທີ່ຮູ້ວ່າພວກເຮົາບໍ່ສາມາດໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງຄາດຄະເນລາຄາຄວາມປອດໄພໃຫ້ຄໍາແນະນໍາດຽວກັນກັບພິຈາລະນາການລົງທຶນມູນຄ່າ, ຍຸດທະສາດຄວາມປອດໄພແລະຜົນສໍາເລັດໃນສະພາບແວດລ້ອມການລົງທຶນທັງຫມົດ.
#4: ມັນເປັນທັງຫມົດກ່ຽວກັບແນວຄຶດຄືແນວ
ຜົນສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນຕ້ອງມີແນວຄຶດຄືແນວທີ່ເຫມາະສົມ.
ການລົງທຶນທຸລະກິດທີ່ຮ້າຍແຮງ, ການບັນເທີງ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານເຂົ້າຮ່ວມໃນຕະຫຼາດການເງິນຢູ່ໃນທັງຫມົດ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະເຮັດແນວນັ້ນເປັນນັກລົງທຶນ, ບໍ່ເປັນຄາດຄະເນການ, ແລະເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມແຕກຕ່າງກັນ.
Needless ກັບເວົ້າວ່າ, ນັກລົງທຶນສາມາດຈໍາແນກ Pepsico ຈາກ Picasso ແລະເຂົ້າໃຈຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງການລົງທຶນແລະການເກັບກໍາ.
ໃນເວລາທີ່ປະຢັດຍາກທີ່ໄດ້ຮັບຂອງທ່ານແລະຄວາມປອດໄພທາງດ້ານການເງິນໃນອະນາຄົດຢູ່ໃນສະເຕກ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການບໍ່ຈໍາແນກແມ່ນສູງຍອມຮັບບໍ່ໄດ້.
#5: ບໍ່ຊອກຫາວິທີທ່ານ. ແນະນໍາການຕະຫຼາດຂອງ
ບາງນັກລົງທຶນ - ຄາດຄະເນກໍ່ - mistakenly ເບິ່ງກັບທ່ານ. ຕະຫຼາດສໍາລັບການຊີ້ນໍາການລົງທຶນ.
ພວກເຂົາເຈົ້າສັງເກດເຫັນພຣະອົງສ້າງຕັ້ງເປັນລາຄາຕ່ໍາສໍາລັບການຄວາມປອດໄພແລະ, unmindful ຂອງບໍ່ມີເຫດຜົນຂອງເຂົາ, ຍ້ອນການອິດເມື່ອຍທີ່ຈະຂາຍປູກຂອງເຂົາເຈົ້າ, ບໍ່ສົນໃຈການປະເມີນຜົນຕົນເອງຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ. ຊ່ວງເວລາອື່ນໆພວກເຂົາເຈົ້າເບິ່ງໃຫ້ເຂົາລ້ຽງລາຄາແລະ, ໄວ້ວາງໃຈນໍາພາຂອງຕົນ, ຊື້ໃນຕົວເລກທີ່ສູງຂຶ້ນເປັນຖ້າຫາກວ່າເຂົາເຈົ້າຮູ້ວ່າຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າ.
ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວແມ່ນວ່າທ່ານ. ຕະຫຼາດຮູ້ບໍ່ມີຫຍັງ, ເປັນຜະລິດຕະພັນຂອງການປະຕິບັດການລວບລວມຂອງຫລາຍພັນຄົນຂອງຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍຜູ້ທີ່ຕົນເອງຍັງບໍ່ໄດ້ກະຕຸ້ນສະເຫມີໄປໂດຍພື້ນຖານການລົງທຶນ.
ນັກລົງທຶນທາງດ້ານຈິດໃຈແລະຄາດຄະເນ inevitably ຈະສູນເສຍເງິນ; ນັກລົງທຶນທີ່ໃຊ້ເວລາປະໂຫຍດຂອງທ່ານ. ຕະຫຼາດຂອງບໍ່ມີເຫດຜົນແຕ່ລະໄລຍະ, ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ມີໂອກາດທີ່ດີຂອງການມີຄວາມສຸກໃນໄລຍະຍາວຜົນສໍາເລັດ.
#6: ຄວາມເປັນຈິງລາຄາຫຸ້ນ Vs ທຸລະກິດ
Louis Lowenstein ໄດ້ເຕືອນພວກເຮົາບໍ່ໃຫ້ confuse ສົບຜົນສໍາເລັດທີ່ແທ້ຈິງຂອງການລົງທຶນທີ່ມີບ່ອນແລກປ່ຽນຄວາມຂອງຜົນສໍາເລັດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ຄວາມຈິງທີ່ວ່າລາຄາຫຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນບໍ່ໄດ້ຮັບປະກັນວ່າທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນແມ່ນເຮັດໄດ້ດີຫຼືວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນລາຄາຖືກ justified ໂດຍການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ສອດຄ້ອງກັນໃນມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາໃນຕົວຂອງມັນເອງບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນການພັດທະນາທຸລະກິດທາງລົບຫລືຄວາມເສຍຫາຍມູນຄ່າ.
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະຈໍາແນກຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາຫຼັກຊັບຈາກຄວາມເປັນຈິງແລ້ວທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ. ຖ້າຫາກວ່າໄດ້ tendency ທົ່ວໄປເປັນສໍາລັບການຊື້ຈະກໍ່ໃຫ້ເກີດການຊື້ເພີ່ມເຕີມແລະການຈໍາຫນ່າຍໃຫ້ precipitate ຂາຍຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງຕໍ່ສູ້ກັບແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍອມຈໍານົນກັບກົນໄກຕະຫລາດ.
ທ່ານບໍ່ສາມາດບໍ່ສົນໃຈການຕະຫຼາດ - ບໍ່ສົນໃຈແຫລ່ງທີ່ມາຂອງກາລະໂອກາດການລົງທຶນແນ່ນອນຈະມີຄວາມຜິດພາດແຕ່ທ່ານຈະຕ້ອງຄິດວ່າສໍາລັບຕົວທ່ານເອງແລະບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຕະຫຼາດທີ່ຈະຊີ້ທາງໃຫ້ທ່ານ.
#7: ລາຄາມູນຄ່າ Vs
ມູນຄ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລາຄາ, ບໍ່ໄດ້ລາຄາດຽວ, ຕ້ອງກໍານົດການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນຂອງທ່ານ.
ຖ້າວ່າທ່ານເບິ່ງທ່ານ. ຕະຫຼາດເປັນເພື່ອນ E- ຂອງກາລະໂອກາດການລົງທຶນ (ບ່ອນທີ່ລາຄາອອກຈາກມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ), ທ່ານມີເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນມູນຄ່າໄດ້.
ຖ້າຫາກວ່າທ່ານຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊາວກ່ຽວກັບການຊອກຫາທ່ານ. ຕະຫຼາດສໍາລັບການຊີ້ນໍາການລົງທຶນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທ່ານອາດຈະດີທີ່ສຸດໃຫ້ຄໍາແນະນໍາທີ່ຈະຈ້າງຄົນອື່ນໃນການຄຸ້ມຄອງເງິນຂອງທ່ານ.
ເນື່ອງຈາກວ່າລາຄາຄວາມປອດໄພສາມາດມີການປ່ຽນແປງສໍາລັບການຈໍານວນຂອງເຫດຜົນໃດແລະເນື່ອງຈາກວ່າມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຮູ້ວ່າສິ່ງທີ່ຄາດຫວັງແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນລະດັບລາຄາໃດຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງໄດ້ເບິ່ງຫຼັງຈາກລາຄາຄວາມປອດໄພກັບມູນຄ່າທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ, ສະເຫມີໄປປຽບທຽບສອງເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຂະບວນການການລົງທຶນ.
#8: ຄວາມຮູ້ສຶກສໍາ Havoc ໃນການລົງທຶນ
ນັກລົງທຶນສໍາເລັດມີຄວາມໂດດເດັ່ນດ້ວຍອາລົມ. ແທນທີ່ຈະກ່ວາການຕອບສະຫນອງ coolly ແລະສົມເຫດສົມຜົນກັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ພວກເຂົາເຈົ້າຕອບສະຫນອງຕໍ່ຄວາມຮູ້ສຶກກັບຄວາມໂລບແລະຄວາມຢ້ານກົວ.
ພວກເຮົາທຸກຄົນຮູ້ວ່າປະຊາຊົນຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຄວາມຮັບຜິດຊອບແລະຕັ້ງໃຈທີ່ສຸດຂອງທີ່ໃຊ້ເວລາແຕ່ໄປ berserk ໃນເວລາທີ່ການລົງທຶນເງິນ. ມັນອາດຈະໃຊ້ເວລາໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຈໍານວນຫຼາຍເດືອນ, ແມ້ກະທັ້ງປີ, ການເຮັດວຽກຫນັກແລະປະຫຍັດລະບຽບວິໄນເພື່ອສະສົມເງິນແຕ່ວ່າພຽງແຕ່ບໍ່ພໍເທົ່າໃດນາທີທີ່ຈະລົງທຶນ.
ປະຊາຊົນດຽວກັນຈະອ່ານຫນັງສືຜູ້ບໍລິໂພກຈໍານວນຫນຶ່ງແລະໄປຢ້ຽມຢາມຮ້ານຄ້າຈໍານວນຫລາຍກ່ອນທີ່ຈະຊື້ເຕີລິໂອຫລືກ້ອງຖ່າຍຮູບຍັງໃຊ້ເວລາທີ່ໃຊ້ເວລາພຽງເລັກນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີການສືບສວນຫຼັກຊັບພວກເຂົາເຈົ້າພຽງແຕ່ໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບຈາກຫມູ່ເພື່ອນ.
ສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຊື້ອຸປະກອນເອເລັກໂຕຣນິກຫຼືການຖ່າຍຮູບແມ່ນບໍ່ໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບການລົງທຶນ.
#9: ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ≠ເງິນດ່ວນ
ນັກລົງທຶນສໍາເລັດຈໍານວນຫຼາຍຖືວ່າຕະຫຼາດຫຸ້ນເປັນວິທີການເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນໂດຍບໍ່ມີການເຮັດວຽກແທນທີ່ຈະເປັນວິທີການທີ່ຈະລົງທຶນນະຄອນຫຼວງໃນຄໍາສັ່ງເພື່ອຫາຜົນຕອບແທນທີ່ດີໄດ້.
ໃຜຈະມີຄວາມສຸກເປັນກໍາໄລໄວແລະງ່າຍ, ແລະຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງການເພີ່ມ effortless ໄດ້ incites greed ນັກລົງທຶນ. Greed ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໃນການຊອກຫາທາງລັດກັບຜົນສໍາເລັດການລົງທຶນ.
ແທນທີ່ຈະກ່ວາອະນຸຍາດໃຫ້ກັບຄືນໄປປະສົມໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ, ພວກເຂົາເຈົ້າພະຍາຍາມທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ຜົນກໍາໄລໄວໂດຍການສະແດງຕາມຄໍາແນະນໍາຮ້ອນ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຢຸດເຊົາການພິຈາລະນາວິທີການ tipster ທີ່ເປັນໄປໄດ້ສາມາດຈະຢູ່ໃນການຄອບຄອງຂອງຂໍ້ມູນທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ແມ່ນບໍ່ໄດ້ຮັບຢ່າງຜິດກົດຫມາຍຫຼືເປັນຫຍັງຈຶ່ງ, ຖ້າຫາກວ່າມັນເປັນທີ່ມີຄຸນຄ່າດັ່ງນັ້ນ, ມັນຈະຖືກເຮັດໃຫ້ສາມາດໃຊ້ໄດ້ເພື່ອໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ.
Greed ຍັງ manifests ຕົວຂອງມັນເອງເປັນທີ່ດີທີ່ສຸດບໍ່ສົມຄວນຫຼື, ຫຼາຍ subtly, ເປັນຄວາມພຶງພໍໃຈໃນໃບຫນ້າຂອງຂ່າວທີ່ບໍ່ດີ.
ສຸດທ້າຍ greed ສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການລົງທຶນທີ່ຈະປ່ຽນຈຸດສຸມຂອງເຂົາເຈົ້າທັນທີຈາກຜົນສໍາເລັດຂອງເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວໃນເງື່ອນໄຂຂອງການຄາດຄະເນໃນໄລຍະສັ້ນ.
#10: ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
ທັງຫມົດນິຍົມຊົມຊອບຕະຫຼາດມາໃນຕອນທ້າຍ. ລາຄາຄວາມປອດໄພໃນທີ່ສຸດກໍກາຍເປັນທີ່ສູງເກີນໄປ, ການສະຫນອງຕາກັບແລະຫຼັງຈາກນັ້ນເກີນຄວາມຕ້ອງການ, ດ້ານເທິງແມ່ນບັນລຸໄດ້, ແລະການບໍລິການລົງ ensues.
ມີສະເຫມີຈະຮອບວຽນຂອງຄົນອັບເດດ: ການລົງທຶນແລະພຽງແຕ່ເປັນຄວາມຈິງນັກລົງທຶນຜູ້ທີ່ມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບເຂົາເຈົ້າ.
ມັນຍຸດຕິທໍາພຽງແຕ່ຈະສັງເກດວ່າມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງງ່າຍທີ່ຈະຈໍາແນກເປັນ fad ການລົງທຶນຈາກແນວໂນ້ມທຸລະກິດທີ່ແທ້ຈິງ. ຢ່າງແທ້ຈິງ, ນິຍົມຊົມຊອບການລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຕົ້ນກໍາເນີດໃນແນວໂນ້ມທຸລະກິດທີ່ແທ້ຈິງ, ທີ່ສົມຄວນທີ່ຈະໄດ້ຮັບການສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນລາຄາຫຼັກຊັບ.
ໄດ້ fad ຈະກາຍເປັນອັນຕະລາຍ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນເວລາທີ່ລາຄາຮຸ້ນສາມາດບັນລຸລະດັບທີ່ຍັງບໍ່ໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍລາຄາປະເມີນການອະນຸລັກຂອງທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ.
#11: ວິທີການຂະຫນາດໃຫຍ່ນັກລົງທຶນ misbehave ແລະເປັນຫຍັງພວກ underperforming
ຖ້າຫາກວ່າພຶດຕິກໍາຂອງນັກລົງທຶນສະຖາບັນທີ່ບໍ່ໄດ້ horrified ນັ້ນ, ມັນອາດຈະເປັນອາລົມຂັນ.
ຫລາຍຮ້ອຍພັນລ້ານໂດລາຍາກທີ່ໄດ້ຮັບປະຊາຊົນອື່ນໆຂອງແມ່ນ whipped ປົກກະຕິຈາກການລົງທຶນການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ພຽງເລັກນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີຢູ່ໃນຄວາມເລິກການຄົ້ນຄວ້າຫລືການວິເຄາະ.
ຈິດໃຈອັດຕາສ່ວນເປັນເອກະສັນ, groupthink. ສະແດງທີ່ມີແອອັດໄດ້ຮັບປະກັນການ mediocrity ຍອມຮັບ;
ການສະແດງເປັນອິດສະຫຼະທີ່ເນັ້ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ underperforming ຍອມຮັບໄດ້.
ຢ່າງແທ້ຈິງ, ໄດ້ໃນໄລຍະສັ້ນ, ປະຖົມນິເທດພີ່ນ້ອງ, ການປະຕິບັດຂອງການຄຸ້ມຄອງເງິນຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ເຮັດໃຫ້ “ນັກລົງທຶນສະຖາບັນ” ຂໍ້ຂັດແຍ່ງໃນຂໍ້ກໍານົດ.
ທີ່ສຸດຜູ້ຈັດການເງິນແມ່ນຮັບຄ່າແຮງງານ, ບໍ່ແມ່ນອີງຕາມຜົນໄດ້ຮັບຂອງພວກເຂົາເຈົ້າບັນລຸເປົ້າຫມາຍ, ແຕ່ເປັນເປີເຊັນຂອງຊັບສິນທັງຫມົດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ. ແຮງຈູງໃຈຄືການຂະຫຍາຍຊັບສິນການຄຸ້ມຄອງເພື່ອສ້າງຄ່າທໍານຽມເພີ່ມເຕີມ. ແຕ່ໃນຂະນະທີ່ທຸລະກິດການຄຸ້ມຄອງເງິນຕາມປົກກະຕິຈະກາຍເປັນກໍາໄລຫຼາຍກວ່າສິນຊັບຕາມການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການບໍລິຫານ, ການປະຕິບັດການລົງທຶນທີ່ດີມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກເພີ່ມຂຶ້ນ.
ຂໍ້ຂັດແຍ່ງລະຫວ່າງຜົນປະໂຫຍດທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງການຈັດການການເງິນແລະທີ່ຂອງລູກຄ້າໄດ້ນີ້ແມ່ນການແກ້ໄຂໂດຍປົກກະຕິຢູ່ໃນເງື່ອນໄຂຜູ້ຈັດການຂອງ.
#12: ໄລຍະສັ້ນ, Derby ພີ່ນ້ອງປະຕິບັດງານ
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຫມາ chasing ຫາງຂອງເຂົາເຈົ້າເອງ, ນັກລົງທຶນສະຖາບັນຫຼາຍທີ່ສຸດໄດ້ກາຍເປັນຊາຍແດນຕິດເຂົ້າໄປໃນໄລຍະສັ້ນ, ພີ່ນ້ອງ- derby ການປະຕິບັດ. ຜູ້ຈັດການກອງທຶນໃນຫນຶ່ງສະຖາບັນໄດ້ປະສົບການ distraction ຂອງການຄິດໄລ່ປະຕິບັດຊົ່ວໂມງຈົນໄດ້; ຜູ້ຈັດການຈໍານວນຫລາຍແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ການປຽບທຽບປະຈໍາວັນຂອງຜົນການຄົ້ນຫາຂອງເຂົາເຈົ້າກັບຜູ້ທີ່ຂອງຜູ້ຈັດການຢູ່ບໍລິສັດອື່ນໆ.
ເລື້ອຍໆຈັດລຽງລໍາດັບປຽບທຽບພຽງແຕ່ສາມາດເສີມສ້າງທັດສະນະການລົງທຶນໃນໄລຍະສັ້ນ.
ມັນເປັນການຍາກເຂົ້າໃຈຈະມີທັດສະໃນໄລຍະຍາວໃນເວລາທີ່, ປະເຊີນຫນ້າກັບການລົງໂທດສໍາລັບການປະຕິບັດໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ທຸກຍາກ, ໃນໄລຍະຍາວ- ເບິ່ງໄລຍະດຽວກັນກັບອາດຈະມາຈາກອອນໄລນ໌ການຫວ່າງງານ.
ການລົງທຶນໂດຍບໍ່ມີການເຂົ້າໃຈພຶດຕິກໍາຂອງນັກລົງທຶນສະຖາບັນແມ່ນຄ້າຍຄືການຂັບລົດໃນຕ່າງປະເທດໂດຍບໍ່ມີແຜນທີ່. ໃນທີ່ສຸດທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບບ່ອນທີ່ທ່ານຈະ, ແຕ່ການເດີນທາງໄດ້ແນ່ນອນວ່າຈະໃຊ້ເວລາຕໍ່ໄປອີກແລ້ວ, ແລະທ່ານມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການໄດ້ຮັບການສູນເສຍ
ຕາມວິທີການ.
#13: ຫນ້າທໍາອິດ, ຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍ
Warren Buffett ມັກຈະເວົ້າວ່າກົດລະບຽບທໍາອິດຂອງການລົງທຶນ “ບໍ່ໄດ້ເສຍເງິນ,” ແລະລະບຽບການທີສອງແມ່ນ, “ຢ່າລືມກົດຂໍ້ທໍາອິດ.”
ຂ້າພະເຈົ້າກໍ່ເຊື່ອວ່າຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍທີ່ຄວນຈະເປັນເປົ້າຫມາຍຕົ້ນຕໍຂອງທຸກນັກລົງທຶນ. ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ຄວນເກີດຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສູນເສຍຢູ່ໃນທັງຫມົດ. ແທນທີ່ຈະ “ບໍ່ໄດ້ເສຍເງິນ” ຫມາຍຄວາມວ່າໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍປີເປັນການລົງທຶນບໍ່ຄວນຈະໄດ້ຮັບການສູນເສຍການແຂງຄ່າຂອງອໍານວຍການ.
ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ມີໃຜຕ້ອງການທີ່ຈະເກີດການສູນເສຍ, ທ່ານບໍ່ສາມາດພິສູດໄດ້ຈາກການກວດສອບພຶດຕິກໍາຂອງນັກລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດແລະຄາດຄະເນໄດ້. ສີ່ງຈູງໃຈຄາດຄະເນທີ່ຈະເຣັດໄດ້ພາຍໃນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຮົາມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ; ຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງອາຫານທ່ຽງຟຣີທີ່ສາມາດທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນເວລາທີ່ຄົນອື່ນໄດ້ແລ້ວຮັບສ່ວນກົດວ່າ.
ມັນສາມາດເປັນການຍາກທີ່ຈະສຸມໃສ່ການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນໆກໍາລັງ greedily ເຖິງສໍາລັບວີຜົນປະໂຫຍດແລະນາຍຫນ້າຂອງທ່ານແມ່ນກ່ຽວກັບການຫຸ້ນໂທລະສັບສະຫນອງດັ່ງກ່າວໃນທີ່ສຸດ “ຮ້ອນ” ສະຫນອງດັ່ງກ່າວຄັ້ງທໍາອິດ. ແຕ່ຫຼີກລ້ຽງການສູນເສຍແມ່ນວິທີ surest ເພື່ອຮັບປະກັນຜົນໄດ້ຮັບກໍາໄລ.
#14: ຄວາມສໍາພັນກັນຂອງຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາຊົ່ວຄາວ
ນອກເຫນືອໄປຈາກການຄາດຄະເນຂອງການສູນເສຍຖາວອນຕິດກັບການລົງທຶນ, ມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາລະຫວ່າງການທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.
ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍພິຈາລະນາການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນ: ຖ້າຫາກວ່າລາຄາໄດ້ຫຼຸດລົງ, ການລົງທຶນແມ່ນເຫັນວ່າເປັນຄວາມສ່ຽງສູງໂດຍບໍ່ສົນເລື່ອງຂອງພື້ນຖານ.
ແຕ່ມີການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຊົ່ວຄາວກໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ? ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນວິທີການທີ່ພິການທາງດ້ານມູນຄ່າຖາວອນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນພຽງແຕ່ສໍາລັບນັກລົງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງໃນສະຖານະການສະເພາະໃດຫນຶ່ງ.
ມັນແມ່ນ, ແນ່ນອນ, ບໍ່ສະເຫມີໄປງ່າຍສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະຈໍາແນກການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຊົ່ວຄາວ, ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກໍາລັງໃນໄລຍະສັ້ນຂອງການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການ, ຈາກການເຄື່ອນໄຫວລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພື້ນຖານທຸລະກິດ. ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວອາດຈະມີພຽງແຕ່ຈະກາຍເປັນປາກົດຂື້ນຫຼັງຈາກຄວາມຈິງທີ່.
ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນແນ່ນອນຄວນພະຍາຍາມເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການ overpaying ສໍາລັບການລົງທຶນຫຼືການຊື້ເຂົ້າໄປໃນທຸລະກິດທີ່ຕໍ່ມາຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າອັນເນື່ອງມາຈາກຜົນການຊຸດໂຊມລົງ, ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການໄປການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນ. ຢ່າງແທ້ຈິງ, ນັກລົງທຶນຄວນຄາດຫວັງວ່າລາຄາເກືອບແລະບໍ່ຄວນຈະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຖ້າຫາກວ່າພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສາມາດທົນທານຕໍ່ການເຫນັງຕີງຂອງບາງ.
ຖ້າຫາກວ່າທ່ານກໍາລັງການຊື້ມູນຄ່າສຽງທີ່ເຫລືອ, ເຮັດການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນເລື່ອງ? ໃນໄລຍະຍາວພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສໍາຄັນຫຼາຍປານໃດ; ມູນຄ່າໃນທີ່ສຸດໄດ້ຮັບການສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພໄດ້. ຢ່າງແທ້ຈິງ, ທາດເຫຼັກ, ຄວາມຫມາຍການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາແມ່ນຢູ່ໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມຈາກຜົນກະທົບຕະຫຼາດຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ.
ຍົກຕົວຢ່າງ, ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນໃນຕົວຈິງແມ່ນເສີມຂະຫຍາຍການກັບຄືນມາຂອງນັກລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ມີ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຫລາຍໃນທີ່ສຸດໃນທີ່ເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ນັກລົງທຶນ. ຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຂາຍໃນ hurry ແມ່ນຢູ່ທີ່ຄວາມເມດຕາຂອງລາຄາຕະຫຼາດ. ເຄັດລັບຂອງນັກລົງທຶນສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຈະຂາຍໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າຕ້ອງການທີ່ຈະ, ບໍ່ໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າມີການ.
ຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະລາຄາຄວາມປອດໄພຍັງສໍາຄັນຕໍ່ນັກລົງທຶນໃນບໍລິສັດແກ້ໄຂບັນຫາ. ຖ້າຫາກວ່າທຸລະກິດຈະຕ້ອງລະດົມທຶນເພີ່ມເຕີມໃນໄລຍະໃກ້ເພື່ອຄວາມຢູ່ລອດ, ນັກລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຂອງຕົນອາດຈະມີການພົວພັນຊຶ່ງຂອງເຂົາເຈົ້າກໍານົດ, ຢ່າງຫນ້ອຍໃນສ່ວນຫນຶ່ງ, ໂດຍລາຄາຕະຫຼາດການແປຂອງຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດແລະພັນທະບັດ.
ເຫດຜົນທີສາມນັກລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ, ຮັດກຸມມີຄວາມສົນໃຈໃນການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນແມ່ນວ່າທ່ານ. ຕະຫຼາດສາມາດສ້າງກາລະໂອກາດການລົງທຶນທີ່ຈະຊື້ແລະຂາຍ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານຖືເງິນສົດ, ທ່ານສາມາດໃຊ້ເວລາປະໂຫຍດຂອງກາລະໂອກາດດັ່ງກ່າວ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານມີການລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດປະຕິເສດ, ຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແນ່ນອນວ່າຈະລົງໃນມູນຄ່າ, depriving ທ່ານຜົນປະໂຫຍດທີ່ເກີດຈາກການໂອກາດທີ່ຈະຊື້ໃນລະດັບຕ່ໍາ. ນີ້ເປັນການສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໂອກາດ, ຄວາມຈໍາເປັນຕ້ອງທີ່ຈະນໍາກາລະໂອກາດໃນອະນາຄົດທີ່ເກີດຂຶ້ນ. ຖ້າຫາກວ່າສິ່ງທີ່ທ່ານຖືເປັນ illiquid ຫຼືຂາຍບໍ່, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມເຕີມໂອກາດ; illiquid ໄດ້ precludes ປ່ຽນຂອງທ່ານກັບການຕໍ່ລອງທີ່ດີກວ່າ.
#15: ສົມເຫດສົມຜົນ & ກັບຄືນສອດຄ່ອງ> ປະທັບໃຈ & ກັບຄືນການປ່ຽນແປງ
A ພິສູດເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງການປະສົມແມ່ນວ່າມັນເປັນການຍາກຫຼາຍທີ່ຈະຟື້ນຕົວຈາກເຖິງແມ່ນວ່າການສູນເສຍຂະຫນາດໃຫຍ່ຫນຶ່ງ, ທີ່ຮູ້ຫນັງສືສາມາດທໍາລາຍທັງຫມົດໃນເວລາດຽວໄດ້ຜົນປະໂຍດຂອງເວລາຫຼາຍປີຂອງຄວາມສໍາເລັດການລົງທຶນ.
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ນັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດໄດ້ດີໂດຍການບັນລຸຜົນຕອບແທນທີ່ດີສອດຄ່ອງກັບຄວາມສ່ຽງ downside ຈໍາກັດກ່ວາໂດຍການບັນລຸການປ່ຽນແປງແລະບາງຄັ້ງເຖິງແມ່ນວ່າຜົນປະໂຫຍດປະທັບໃຈແຕ່ວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການພິຈາລະນາຂອງຜູ້ອໍານວຍການ.
ນັກລົງທຶນຜູ້ທີ່ມີລາຍໄດ້ 16 ກັບຄືນມາປະຈໍາປີສ່ວນຮ້ອຍໃນໄລຍະທົດສະວັດ, ຍົກຕົວຢ່າງ, ຈະ, ບາງທີອາດເປັນເລື່ອງແປກທີ່, ສິ້ນສຸດເຖິງທີ່ມີເງິນຫຼາຍກ່ວານັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບການ 20 ຮ້ອຍປີສໍາລັບປີແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສູນເສຍ 15 ສ່ວນຮ້ອຍໃນປີທີ່ສິບ.
#16: ການກະກຽມສໍາລັບການຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ
ຈຸດປະສົງຂອງນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບການຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍຕ້ອງ position ຕົນເອງເພື່ອຄວາມຢູ່ລອດແລະເຖິງແມ່ນວ່າຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງພາຍໃຕ້ສະຖານະການໃດ.
ໂຊກບໍ່ດີສາມາດເກີດຂຶ້ນກັບທ່ານ; ຄວາມຜິດພາດເກີດຂຶ້ນ.
... ໄດ້ລະມັດລະວັງ, ນັກລົງທຶນເບິ່ງກວ້າງເຫັນໄກການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບຂອງຕົນມີຄວາມຮູ້ທີ່ຫາຍທາງດ້ານການເງິນແລະສາມາດເຮັດເກີດຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະນໍາບາງກັບຄືນມາຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ, ຖ້າຫາກວ່າມີຄວາມຈໍາເປັນ, ເປັນທີ່ນິຍົມກັນໄພຕໍ່ກັບຄວາມທຸກຍາກບໍ່ໄດ້ຄາດຫວັງແລະບໍ່ແນ່ນອນ.
#17: ສຸມໃສ່ຂະບວນການ, ບໍ່ຜົນໄດ້ຮັບ
ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍເຂົ້າໃຈຜິດສ້າງຕັ້ງເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນບັນລຸເປົ້າຫມາຍອັດຕາການສະເພາະໃດຫນຶ່ງຂອງການກັບຄືນ. ຕັ້ງເປົ້າຫມາຍວ່າ, ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ວ່າການກັບມາບັນລຸໄດ້. ຢ່າງແທ້ຈິງ, ເລື່ອງທີ່ບໍ່ມີສິ່ງທີ່ເປົ້າຫມາຍຂອງການ, ມັນອາດຈະບໍ່ສາມາດ.
ລະບຸວ່າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະມີລາຍໄດ້, ເວົ້າວ່າ, 15 ຮ້ອຍປີ, ບໍ່ໄດ້ບອກທ່ານສິ່ງທີ່ກ່ຽວກັບວິທີການເພື່ອບັນລຸມັນເປັນ. ຜົນຕອບແທນການລົງທຶນແມ່ນບໍ່ໄດ້ເປັນຫນ້າທີ່ໂດຍກົງຂອງວິທີການຍາວຫຼືການຍາກທີ່ທ່ານເຮັດວຽກຫຼືວິທີການຫຼາຍທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະມີລາຍໄດ້. A digger ditch ສາມາດເຮັດວຽກຊົ່ວໂມງຂອງການເຮັດວຽກລ່ວງເວສໍາລັບການຈ່າຍເງິນພິເສດ, ແລະພະນັກງານສິ້ນຜູ້ໃດທີ່ຫຼາຍຫຼາຍເຂົາເຈົ້າສາມາດຜະລິດ. ນັກລົງທຶນບໍ່ສາມາດຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຄິດ harder ຫຼືເອົາໃຈໃສ່ໃນວຽກລ່ວງເວລາໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະບັນລຸໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າ.
ທັງຫມົດທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດເຮັດໄດ້ແມ່ນປະຕິບັດຕາມວິທີການປະຕິບັດລະບຽບແລະມີຄວາມເຄັ່ງຄັດ; ໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາກັບຄືນມາຈະມາ. ແທນທີ່ຈະກ່ວາເປົ້າຫມາຍອັດຕາທີ່ຕ້ອງການຜົນຕອບແທນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫນຶ່ງໃນເຫດຜົນເດັ່ນຊັດ, ນັກລົງທຶນຄວນມີເປົ້າຫມາຍສ່ຽງຕໍ່ການ.
#18: ລໍຖ້າສໍາລັບສິດທິ Pitch
Warren Buffett ໃຊ້ການປຽບທຽບ baseball ເພື່ອເປັນຂໍ້ລະບຽບວິໄນຂອງນັກລົງທຶນມູນຄ່າ. A ໄລຍະຮັດກຸມຍາວລົງທຶນມູນຄ່າເປັນ batter ໃນເກມບ່ອນທີ່ບໍ່ມີບານຫຼືການໂຈມຕີໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າ, ໃຫ້ອາຍແກັສ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼາຍຮ້ອຍຄົນ, ຂອງ pitches ທີ່ຈະໄປໂດຍ, ລວມທັງຈໍານວນຫຼາຍທີ່ batters ອື່ນໆຈະ swing.
ນັກລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນນັກສຶກສາຂອງເກມ; ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮຽນຮູ້ຈາກທຸກ pitch, ຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າ swing ແລະຜູ້ທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າໃຫ້ຜ່ານໄປໂດຍ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງບໍ່ໄດ້ບາດສໍາຄັນໂດຍວິທີການທີ່ຖືກຄົນອື່ນປະຕິບັດ; ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກກະຕຸ້ນເຕືອນໂດຍຜົນຂອງຕົນເອງຂອງເຂົາເຈົ້າມີພຽງແຕ່. ພວກເຂົາເຈົ້າມີຄວາມອົດທົນມີຂອບເຂດແລະມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະລໍຖ້າຈົນກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກ thrown pitch ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເປັນຈັດການ, ໂອກາດການລົງທຶນຍົກສູງ.
ນັກລົງທຶນມູນຄ່າຈະໄດ້ລົງທຶນໃນທຸລະກິດທີ່ເຂົາເຈົ້າຈະບໍ່ສາມາດພ້ອມເຂົ້າໃຈຫຼືບໍ່ພວກເຂົາເຈົ້າຊອກຫາຄວາມສ່ຽງສູງເກີນໄປ.
ນັກລົງທຶນສະຖາບັນຫຼາຍທີ່ສຸດ, ແຕກຕ່າງຈາກນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ຮູ້ສຶກວ່າຕ້ອງໄດ້ຮັບການລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນທຸກເວລາ. ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດຄືວ່າການຕັດສິນໄດ້ຮັບການໂທຫາບານແລະການໂຈມຕີ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນການໂຈມຕີ, ເຮັດໃຫ້ພື້ນຖານບັງຄັບໃຫ້ເຂົາເຈົ້າກັບ swing ຢູ່ເກືອບທຸກ pitch ແລະ forego batting ຄັດເລືອກສໍາລັບຄວາມຖີ່ຂອງການ.
ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນຈໍານວນຫຼາຍ, ຄື ballplayers ນັກສມັກເລ່ນ, ພຽງແຕ່ບໍ່ສາມາດຈໍາແນກ pitch ທີ່ດີຈາກທໍາມະຊາດຫນຶ່ງ. ທັງບຸກຄົນ undiscriminating ແລະນັກລົງທຶນສະຖາບັນຈໍາກັດສາມາດໃຊ້ເວລາການປອບໂຍນທີ່ຮູ້ວ່າຫຼາຍທີ່ສຸດຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດມີຄວາມຮູ້ສຶກບັງຄັບໃຫ້ swing ພຽງແຕ່ເປັນເລື້ອຍໆຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າເຮັດແນວໃດ.
ສໍາລັບການລົງທຶນມູນຄ່າເປັນ pitch ຕ້ອງບໍ່ພຽງແຕ່ຈະຢູ່ໃນເຂດຍິງໂຈມຕີ, ມັນຈະຕ້ອງຢູ່ໃນລາວ “ຈຸດຫວານ.” ຜົນການຄົ້ນຫາຈະດີທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ກົດດັນໃຫ້ການລົງທຶນກ່ອນໄວອັນຄວນ. ອາດຈະມີເວລາໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ຍົກ bat ຈາກບ່າຂອງຕົນ; ຄວາມປອດໄພທີ່ຖືກທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດ overvalued ອາດຈະຍັງໄດ້ຮັບການ overvalued. ທ່ານຈະບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະ settle ສໍາລັບການການລົງທຶນສະເຫນີຕູ້ນິລະໄພ 10 ການກັບຄືນມາສ່ວນຮ້ອຍຖ້າຫາກວ່າທ່ານຄິດວ່າມັນອາດຈະຫຼາຍວ່າຄົນອື່ນສະເຫນີຄວາມປອດໄພຢ່າງເທົ່າທຽມກັນ 15 ການກັບຄືນມາສ່ວນຮ້ອຍທັນທີທີ່ຈະຈິງ.
ບາງຄັ້ງອາຍແກັສຂອງສະຫນາມທີ່ດີໄດ້ຖືກ thrown ຕິດຕໍ່ກັນກັບນັກລົງທຶນມູນຄ່າ. ໃນຕະຫຼາດອັນຮ້ອນຮົນ, ຍົກຕົວຢ່າງ, ຈໍານວນຂອງການຍົກສູງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຊັບແລະລະດັບຂອງ undervaluation ຍັງຈະເລີນເຕີບໂຕ. ໃນຕະຫຼາດ buoyant, ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ຈໍານວນຂອງຫຼັກຊັບການຍົກສູງແລະລະດັບຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງການຫຼຸດລົງ undervaluation ໄດ້.
ໃນເວລາທີ່ກາລະໂອກາດການລົງທຶນມີອຸດົມສົມບູນ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດ sift ລະມັດລະວັງໂດຍຜ່ານການຕໍ່ລອງທັງຫມົດທີ່ສໍາລັບການທີ່ພວກເຂົາຊອກຫາການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດ. ໃນເວລາທີ່ກາລະໂອກາດການລົງທຶນແມ່ນຫາຍາກ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງສະແດງທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ລະບຽບວິໄນໃນຕົນເອງໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຮັກສາຄວາມສົມບູນຂອງຂະບວນການປະເມີນມູນຄ່າແລະຈໍາກັດເງິນທີ່ຈ່າຍ. ຂ້າງເທິງທັງຫມົດ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງໄດ້ຫຼີກເວັ້ນການ swinging ໃນສະຫນາມບໍ່ດີ.
#19: ຄວາມສັບສົນຂອງການປະເມີນຄ່າທຸລະກິດ
ມັນຈະເປັນການຜິດພາດທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ຈະຄິດວ່າຂໍ້ເທັດຈິງທັງຫມົດທີ່ອະທິບາຍການລົງທຶນໂດຍສະເພາະແມ່ນຫຼືສາມາດໄດ້ຮັບການເປັນທີ່ຮູ້ຈັກ. ບໍ່ພຽງແຕ່ຄໍາຖາມທີ່ອາດອີກແລ້ວ; ທັງຫມົດຄໍາຖາມສິດທິໃນການອາດຈະບໍ່ໄດ້ຮັບການຮ້ອງຂໍ. ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່າປະຈຸບັນສາມາດໄດ້ຮັບການ somehow ເຂົ້າໃຈຢ່າງສົມບູນ, ການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຂຶ້ນກັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບການຄາດຢ່າງຖືກຕ້ອງ.
ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່າທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຈະສາມາດໄດ້ຮັບການເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ complicating ແມ່ນວ່າຄຸນຄ່າທຸລະກິດຍັງບໍ່ໄດ້ແກະສະຫລັກໃນຫິນ. ການລົງທຶນຈະງ່າຍຂຶ້ນຫຼາຍຖ້າຫາກວ່າຄ່າທຸລະກິດບໍ່ຄົງໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຸ້ນ revolved ຄາດຄະເນປະມານໃຫ້ເຂົາເຈົ້າເຊັ່ນ: ດາວຮອບດວງອາທິດ.
ຖ້າຫາກວ່າທ່ານບໍ່ສາມາດຈະທີ່ແນ່ນອນຂອງມູນຄ່າ, ຫລັງຈາກນັ້ນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນວິທີທີ່ທ່ານສາມາດໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານກໍາລັງການຊື້ທີ່ເຫລືອ? ຄວາມຈິງແມ່ນວ່າທ່ານບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້.
#20: ຄາດຫມາຍວ່າຈະຊັດເຈນໃນການປະເມີນມູນຄ່າ
ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊາວກ່ຽວກັບ affixing ຄ່າຄືກັນອ້ອຍຕ້ອຍກັບການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ກໍາລັງຊອກຫາຄວາມແມ່ນຍໍາໃນໂລກ imprecise, ແຕ່ວ່າມູນຄ່າທຸລະກິດບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບການກໍານົດທີ່ຊັດເຈນ.
ມູນຄ່າຕາມບັນລາຍງານ, ລາຍຮັບຈາກການ, ແລະກະແສເງິນສົດມີ, ຫລັງຈາກນັ້ນ, ພຽງແຕ່ເດົາທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງບັນຊີຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຕາມທີ່ກໍານົດໄວ້ຢ່າງເຂັ້ມງວດເປັນທໍາຂອງມາດຕະຖານແລະການປະຕິບັດການອອກແບບເພີ່ມເຕີມເພື່ອໃຫ້ບັນລຸຄວາມສອດຄ່ອງກ່ວາເພື່ອສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນມູນຄ່າທາງເສດຖະກິດ. ຜົນຄາດແມ່ນຊັດເຈນຫນ້ອຍຍັງ. ທ່ານບໍ່ສາມາດປະເມີນມູນຄ່າຂອງເຮືອນຂອງທ່ານທີ່ໃກ້ທີ່ສຸດພັນໂດລາ. ເປັນຫຍັງຈຶ່ງບໍ່ງ່າຍຂຶ້ນທີ່ຈະເອົາມູນຄ່າກ່ຽວກັບທຸລະກິດທີ່ກວ້າງຂວາງແລະສະລັບສັບຊ້ອນ?
ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນມູນຄ່າທຸລະກິດ imprecise knowable, ມັນຍັງປ່ຽນແປງໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ, ການເຫນັງຕີງມີຈໍານວນຫລາຍເສດຖະກິດ, microeconomic, ແລະປັດໄຈຕະຫຼາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ດັ່ງນັ້ນໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ໃຊ້ເວລາໃດກໍຕາມບໍ່ສາມາດກໍານົດມູນຄ່າທຸລະກິດດ້ວຍຄວາມແມ່ນຍໍາ, ພວກເຂົາເຈົ້າຕ້ອງຢ່າງໃດກໍຕາມເກືອບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງປະເມີນການຄາດຄະເນຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງມູນຄ່າໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະລວມເອົາປັດໄຈເປັນທີ່ຮູ້ຈັກທັງຫມົດທີ່ສາມາດມີອິດທິພົນການປະເມີນຂອງພວກເຂົາ.
ພະຍາຍາມເພື່ອທຸລະກິດມູນຄ່າມີຄວາມຊັດເຈນຈະໄດ້ຜົນຜະລິດຄຸນຄ່າທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຊັດເຈນ. ບັນຫາແມ່ນວ່າມັນເປັນເລື່ອງງ່າຍທີ່ຈະ confuse ຄວາມສາມາດເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນຊັດເຈນກັບຄວາມສາມາດທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ບໍ່ຖືກຕ້ອງ.
ທຸກຄົນທີ່ມີງ່າຍດາຍ, ເຄື່ອງຄິດເລກມືຈັດຂຶ້ນໃນວັນສາມາດປະຕິບັດມູນຄ່າປະຈຸບັນສຸດທິ (NPV) ແລະອັດຕາການພາຍໃນຂອງການກັບຄືນ (IRR) ການຄິດໄລ່. ການມາເຖິງຂອງລາງຄອມພິວເຕີໄດ້ exacerbated ບັນຫານີ້, ສ້າງພາບລວງຕາຂອງການວິເຄາະຢ່າງກວ້າງຂວາງແລະຄວາມຄິດຂອງ, ເຖິງແມ່ນວ່າສໍາລັບການ haphazard ທີ່ສຸດຂອງຄວາມພະຍາຍາມ.
ໂດຍປົກກະຕິ, ນັກລົງທຶນທີ່ເປັນ deal ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງຄວາມສໍາຄັນກ່ຽວກັບຜົນຜະລິດ, ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າຈ່າຍເອົາໃຈໃສ່ພຽງເລັກນ້ອຍທີ່ຈະສົມມຸດຕິຖານ. “ຂີ້ເຫຍື້ອໃນ, ຂີ້ເຫຍື້ອອອກ” ເປັນຄໍາອະທິບາຍທີ່ເຫມາະສົມຂອງຂະບວນການ.
ໃນການວິເຄາະຄວາມປອດໄພ, Graham ແລະ David Dodd ປຶກສາຫາລືແນວຄວາມຄິດຂອງລະດັບຂອງມູນຄ່າໄດ້ - “ຈຸດທີ່ສໍາຄັນແມ່ນວ່າການວິເຄາະຄວາມປອດໄພບໍ່ໄດ້ຊອກຫາວິທີການເພື່ອກໍານົດສິ່ງທີ່ເປັນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຄວາມປອດໄພໄດ້ຮັບ. ມັນຕ້ອງການພຽງແຕ່ການສ້າງທີ່ມູນຄ່າມີພຽງພໍ - ເຊັ່ນ:, ເພື່ອປົກປັກຮັກສາພັນທະນາການຫຼືເຫດຜົນເປັນການຊື້ຫຼັກຊັບຫຼືອື່ນທີ່ມູນຄ່າເປັນພິຈາລະນາທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼືຕ່ໍາພິຈາລະນາກ່ວາລາຄາຕະຫຼາດ. ສໍາລັບຈຸດປະສົງດັ່ງກ່າວເປັນມາດຕະການບໍ່ມີກໍານົດແລະໂດຍປະມານຂອງມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງອາດຈະມີພຽງພໍ.”
ຢ່າງແທ້ຈິງ, Graham ການປະຕິບັດການຄິດໄລ່ໄດ້ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນນະຄອນຫຼວງການເຮັດວຽກສຸດທິຕໍ່ຫຸ້ນ, ສະຫນັບສະຫນູນຂອງການ- ການຄາດຄະເນຊອງຈົດຫມາຍຂອງມູນຄ່າຊໍາລະບັນຊີຂອງບໍລິສັດ. ການນໍາໃຊ້ຂອງພຣະອົງປະມານ rough ນີ້ແມ່ນການເປີດປະຕູ tacit ວ່ານີ້ແມ່ນບໍ່ສາມາດໄດ້ຄົ້ນຫາຄຸນຄ່າຂອງບໍລິສັດຫຼາຍທີ່ຊັດເຈນ.
#21: ເປັນຫຍັງຈຶ່ງຍະທີ່ປອດໄພ
ການລົງທຶນມູນຄ່າເປັນລະບຽບວິໄນຂອງການຊື້ຫລັກຊັບທີ່ເຫລືອທີ່ສໍາຄັນຈາກຄຸນຄ່າທີ່ຕິດພັນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນປະຈຸບັນແລະຖືໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຈົນກ່ວາຂອງຄຸນຄ່າຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຮັບຮູ້. ອົງປະກອບຂອງການຕໍ່ລອງທີ່ສໍາຄັນໃນການຂະບວນການ.
ເນື່ອງຈາກວ່າການລົງທຶນໃຫ້ຫຼາຍເທົ່າທີ່ເປັນສິນລະປະເປັນວິທະຍາສາດ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງການຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ. A ຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພແມ່ນບັນລຸໄດ້ໃນເວລາທີ່ຫຼັກຊັບມີການຊື້ໃນລາຄາທີ່ພຽງພໍຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນກັບອະນຸຍາດໃຫ້ສໍາລັບຄວາມຜິດພາດຂອງມະນຸດ, ໂຊກຮ້າຍ, ຫຼືການເຫນັງຕີງທີ່ຮ້າຍໄປໃນສະລັບສັບຊ້ອນ, ບໍ່ແນ່ນອນ, ແລະການປ່ຽນແປງໂລກຢ່າງໄວວາ.
ອີງຕາມການ Graham, “ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພແມ່ນສະເຫມີໄປຂຶ້ນກັບເງິນທີ່ຈ່າຍ. ສໍາລັບການຄວາມປອດໄພ, ມັນຈະເປັນຂະຫນາດໃຫຍ່ຢູ່ໃນລາຄາດຽວ, ຂະຫນາດນ້ອຍຢູ່ໃນບາງສ່ວນລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ, nonexistent ຢູ່ໃນບາງສ່ວນລາຄາຍັງສູງ.”
ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສະແຫວງຫາຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ, ຫ້ອງອະນຸຍາດໃຫ້ສໍາລັບການ imprecise, ໂຊກຮ້າຍ, ຫຼືຄວາມຜິດພາດການວິເຄາະຢູ່ໃນຄໍາສັ່ງເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ. A ຍະທີ່ປອດໄພເປັນສິ່ງຈໍາເປັນເພາະວ່າ ...
•ປະເມີນມູນຄ່າເປັນສິນລະປະ imprecise
•ໃນອະນາຄົດແມ່ນບໍ່ແນ່ນອນ, ແລະ
•ນັກລົງທຶນມະນຸດແລະເຮັດໃຫ້ຄວາມຜິດພາດ.
#22: Margin ວິທີການຫຼາຍຂອງຄວາມປອດໄພ
ຄໍາຕອບທີ່ສາມາດແຕກຕ່າງກັນຈາກນັກລົງທຶນຕໍ່ໄປ. ຫຼາຍປານໃດບໍ່ດີໂຊກແມ່ນທ່ານເຕັມໃຈແລະສາມາດທີ່ຈະທົນທານຕໍ່? ວິທີການເຫນັງຕີງຫຼາຍໃນມູນຄ່າທຸລະກິດທ່ານສາມາດລະງັບ? ແມ່ນຄວາມອົດທົນຂອງທ່ານສໍາລັບຄວາມຜິດພາດຈະເປັນແນວໃດ? ມັນມາລົງໃຫ້ຫຼາຍປານໃດທ່ານສາມາດທີ່ຈະສູນເສຍ.
ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ໄດ້ຊອກຫາວິທີຍະທີ່ປອດໄພໃນການຖືຄອງຂອງເຂົາເຈົ້າ. ນັກລົງທຶນສະຖາບັນທີ່ຊື້ຮຸ້ນກັບຕ່ອນຂອງເຈ້ຍທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍແລະຜູ້ທີ່ຍັງຄົງລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນທຸກເວລາເຊັ່ນການແລກປ່ຽນບັນລຸຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ. ນັກລົງທຶນບຸກຄົນ Greedy ຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຕາມແນວໂນ້ມຕະຫຼາດແລະນິຍົມຊົມຊອບຢູ່ໃນເຮືອລໍາດຽວກັນ.
ນັກລົງທຶນ margin ພຽງແຕ່ຜູ້ທີ່ຊື້ຈໍາຫນ່າຍ Wall Street ຫລືຄິດປະດິດສ້າງທາງດ້ານການເງິນຕະຫຼາດປະສົບການປົກກະຕິແລ້ວເປັນຂອບຂອງການອັນຕະລາຍເປັນ.
ວິທີການລົງທຶນສາມາດສະເພາະໃດຫນຶ່ງຂອງການບັນລຸຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ?
•ໂດຍສະເຫມີໄປຊື້ທີ່ເຫລືອທີ່ສໍາຄັນກັບມູນຄ່າທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນແລະການໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການກັບຊັບສິນທີ່ມີຕົວຕົນໃນໄລຍະ intangibles. (ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີໂອກາດການລົງທຶນທີ່ດີເລີດໃນທຸລະກິດມີຊັບສິນບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ມີຄຸນຄ່າ.)
•ໂດຍການປ່ຽນກະແສໄຟເປັນການຕໍ່ລອງທີ່ດີກວ່າມາພ້ອມ.
•ໂດຍການຂາຍໃນເວລາທີ່ລາຄາຕະຫຼາດຂອງການລົງທຶນໃດມາສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຄຸນຄ່າທີ່ຕິດພັນຂອງຕົນແລະໂດຍການຖືເງິນສົດ, ຖ້າຫາກວ່າມີຄວາມຈໍາເປັນ, ຈົນກ່ວາການລົງທຶນການລົງທຶນອື່ນໆກາຍເປັນທີ່ມີຢູ່.
ນັກລົງທຶນຄວນເອົາໃຈໃສ່ບໍ່ພຽງແຕ່ຈະບໍ່ວ່າຈະເປັນແຕ່ຍັງຈະເປັນຫຍັງຖືຄອງປະຈຸບັນແມ່ນການຍົກສູງ.
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຮູ້ວ່າເປັນຫຍັງທ່ານໄດ້ເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນແລະການຂາຍໃນເວລາທີ່ເຫດຜົນສໍາລັບການເປັນເຈົ້າຂອງມັນບໍ່ມີຕໍ່ໄປອີກແລ້ວໃຊ້. ເບິ່ງສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ມີ catalysts ທີ່ອາດຈະຊ່ວຍໄດ້ໂດຍກົງໃນການ realization ຂອງມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.
ໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການບໍລິສັດມີການຈັດການທີ່ດີທີ່ມີສະເຕກທາງດ້ານການເງິນສ່ວນບຸກຄົນໃນທຸລະກິດ. ສຸດທ້າຍ, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການຖືຄອງແລະປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານໃນເວລາທີ່ມັນແມ່ນການລົງທຶນທາງດ້ານການເງິນຈະເຮັດແນວນັ້ນ.
#23: ສາມອົງປະກອບຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ
1. ຫມົດຈອກ: ການລົງທຶນມູນຄ່າຈ້າງແຮງງານເປັນແຜນຍຸດທະສາດທາງດ້ານເນື້ອໃນໂດຍທີ່ກາລະໂອກາດການລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນໄດ້ຖືກກໍານົດໃນເວລາທີ່ຜ່ານການວິເຄາະພື້ນຖານທີ່. ຄົ້ນຫານັກລົງທຶນມູນຄ່າສໍາລັບການຄວາມປອດໄພການຕໍ່ລອງໂດຍການຄວາມປອດໄພ, ການວິເຄາະສະຖານະການກ່ຽວກັບການສົມຄວນຂອງຕົນເອງແຕ່ລະຄົນ.
ຍຸດທະສາດການທັງຫມົດສາມາດໄດ້ຮັບການອະທິບາຍຫຍໍ້ເປັນ “ຊື້ຕໍ່ລອງໄດ້ແລະລໍຖ້າ.” ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງໄດ້ຮຽນຮູ້ເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຮູ້ວ່າການຕໍ່ລອງໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າເຫັນ.
ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າຈະຕ້ອງສະແດງຄວາມອົດທົນແລະລະບຽບວິໄນລໍຖ້າຈົນກ່ວາການຕໍ່ລອງທີ່ emerges ຈາກການຄົ້ນຫາຂອງເຂົາເຈົ້າແລະຈະຊື້ມັນ, ໂດຍບໍ່ສົນເລື່ອງຂອງທິດທາງການແປຂອງຕະຫຼາດຫຼື views ຂອງເຂົາເຈົ້າເອງກ່ຽວກັບການເສດຖະກິດທີ່ຂະຫນາດໃຫຍ່.
2. ປະຖົມນິເທດຢ່າງແທ້ຈິງ, ປະສິດທິພາບ: ທີ່ສຸດນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນສະຖາບັນແລະຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຮັບຮອງເອົາປະຖົມນິເທດພີ່ນ້ອງ, ການປະຕິບັດ. ພວກເຂົາເຈົ້າລົງທຶນທີ່ມີເປົ້າຫມາຍຂອງການດີກວ່າຕະຫຼາດ, ນັກລົງທຶນອື່ນໆ, ຫຼືທັງສອງແລະມີ indifferent ປາກົດຂື້ນຈະເປັນການບໍ່ວ່າຈະເປັນຜົນໄດ້ຮັບບັນລຸໄດ້ເປັນຕົວແທນຮັບຢ່າງແທ້ຈິງຫຼືການສູນເສຍ.
ການປະຕິບັດພີ່ນ້ອງທີ່ດີ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນໄລຍະສັ້ນການປະຕິບັດພີ່ນ້ອງ, ແມ່ນສະແຫວງຫາທົ່ວໄປບໍ່ວ່າຈະໂດຍການຮຽນແບບສິ່ງທີ່ຄົນອື່ນກໍາລັງດໍາເນີນການຫຼືໂດຍພະຍາຍາມ outguess ສິ່ງທີ່ຄົນອື່ນຈະເຮັດແນວໃດ.
ນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ກໍາລັງຢ່າງແທ້ຈິງການປະຕິບັດທີ່ມຸ່ງເນັ້ນ; ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກທີ່ສົນໃຈໃນການກັບຄືນພຽງແຕ່ insofar ຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າກ່ຽວຂ້ອງກັບຜົນສໍາເລັດຂອງເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າເອງ, ບໍ່ເຮັດແນວໃດພວກເຂົາເຈົ້າສົມທຽບກັບວິທີການໂດຍລວມ
ຕະຫຼາດຫຼືນັກລົງທຶນອື່ນໆແມ່ນ faring. ການປະຕິບັດຢ່າງແທ້ຈິງທີ່ດີແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍການຊື້ຫຼັກຊັບການຍົກສູງໃນຂະນະທີ່ການຂາຍສວນປູກໃຫ້ກາຍເປັນທີ່ມີຄຸນຄ່າຫຼາຍຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນຫລາຍທີ່ສຸດກັບຢ່າງແທ້ຈິງແມ່ນບໍ່ພຽງແຕ່ວ່າເປັນເລື່ອງທີ່ກໍ່; ເຈົ້າບໍ່ສາມາດ, ຫລັງຈາກນັ້ນ, ໃຊ້ເວລາການປະຕິບັດພີ່ນ້ອງ.
ນັກລົງທຶນຢ່າງແທ້ຈິງການປະຕິບັດ, ຮັດກຸມປົກກະຕິແລ້ວໃຊ້ເວລາເປັນທັດສະນະໃນໄລຍະຕໍ່ໄປອີກແລ້ວກ່ວາຍາດພີ່ນ້ອງ, ການປະຕິບັດ- ນັກລົງທຶນທີ່ມຸ່ງເນັ້ນ. ນັກລົງທຶນພີ່ນ້ອງປະຕິບັດ, ຮັດກຸມແມ່ນໂດຍທົ່ວໄປບໍ່ເຕັມໃຈຫຼືບໍ່ສາມາດທົນທານຕໍ່ໄລຍະເວລາຍາວຂອງ underperforming ແລະມີ- ໂພດລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ເປັນທີ່ນິຍົມໃນປະຈຸບັນ. ຈະເຮັດແນວໃດຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນຈະເຮັດໃຫ້ການຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ.
ນັກລົງທຶນ, ການປະຕິບັດ, ຮັດກຸມພີ່ນ້ອງຕົວຈິງແລ້ວອາດຈະຫລີກລ່ຽງສະຖານະການທີ່ຊັດເຈນໃຫ້ກັບຄືນມາຢ່າງແທ້ຈິງການລົງທຶນໃນໄລຍະໄລຍະຍາວຖ້າຫາກວ່າການເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຈະມີຄວາມສ່ຽງຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ underperforming. ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ຢ່າງແທ້ຈິງ- ການປະຕິບັດ- ນັກລົງທຶນອອກມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕ້ອງການຖືຄອງອອກຈາກເງື່ອນໄຂທີ່ອາດຈະໃຊ້ເວລາຕໍ່ໄປອີກແລ້ວທີ່ຈະມາເຖິງ fruition ແຕ່ຍັງປະຕິບັດມີຄວາມສ່ຽງນ້ອຍຂອງການສູນເສຍ.
3. ຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຕອບແທນ: ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນອື່ນໆທີ່ສຸດແມ່ນຫມົກຫມຸ້ນກັບຫຼາຍປານໃດທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເຮັດໃຫ້ແລະບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນທັງຫມົດທີ່ມີຫຼາຍປານໃດທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະສູນເສຍ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສຸມໃສ່ການຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເຊັ່ນດຽວກັນກັບການກັບຄືນມາ.
ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການມີຄວາມຮັບຮູ້ຢູ່ໃນໃຈແຕ່ລະນັກລົງທຶນທີ່ຜົນໄດ້ຮັບຈາກການວິເຄາະຂອງການຄາດຄະເນແລະປະລິມານຂອງການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນຈາກການລົງທຶນ. ຖ້າຫາກວ່ານ້ໍາ exploratory ດີພິສູດໃຫ້ເປັນຮູແຫ້ງ, ມັນຖືກເອີ້ນວ່າມີຄວາມສ່ຽງ. ຖ້າຫາກວ່າເປັນພັນທະນາການໃນຕອນຕົ້ນຫຼືກະໂດດຫຸ້ນໃນລາຄາ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າມີຄວາມສ່ຽງ.
ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າດຽວກັນເປັນຄົນຂີ້ແຍເປັນ, ເຄື່ອງພັນທະນາທີ່ສຸກໃນກໍານົດເວລາ, ແລະຫຼັກຊັບຊຸມນຸມຢ່າງແຂງແຮງ, ພວກເຮົາສາມາດເວົ້າວ່າພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນເວລາທີ່ການລົງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ເຮັດ? ບໍ່ແມ່ນທັງຫມົດ.
ຈຸດດັ່ງກ່າວແມ່ນ, ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດບໍ່ມີຫຼາຍເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນຫລັງຈາກທີ່ມັນຖືກສະຫຼຸບກ່ວາເປັນທີ່ຮູ້ຈັກໃນເວລາທີ່ມັນໄດ້ເຮັດໃຫ້.
ມີພຽງແຕ່ບໍ່ພໍເທົ່າໃດສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດເຮັດແນວໃດເພື່ອຕໍ່ຕ້ານຄວາມສ່ຽງແມ່ນ: ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຢ່າງພຽງພໍ, hedge ໃນເວລາທີ່ເຫມາະສົມ, ແລະການລົງທຶນມີຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ. ມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນເພາະວ່າພວກເຮົາເຮັດບໍ່ໄດ້ແລະບໍ່ສາມາດຮູ້ຄວາມສ່ຽງທັງຫມົດຂອງການລົງທຶນທີ່ພວກເຮົາພະຍາຍາມທີ່ຈະລົງທຶນທີ່ເຫລືອ. ອົງປະກອບຂອງການຕໍ່ລອງຊ່ວຍໃຫ້ cushion ສໍາລັບໃນເວລາທີ່ສິ່ງທີ່ຜິດພາດໄດ້.
#24: Overpaying ສໍາລັບການຈະເລີນເຕີບໂຕ
ມີນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຜູ້ທີ່ເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈ sole ບົນພື້ນຖານຂອງການຄາດຄະເນຂອງຕົນເອງຂອງການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດແມ່ນ. ຫລັງຈາກນັ້ນ, ໄດ້ໄວຂຶ້ນລາຍໄດ້ຫລືເງິນສົດໄຫຼເຂົ້າຂອງທຸລະກິດມີການເຕີບໂຕ, ໄດ້ຫຼາຍກວ່າມູນຄ່າປະຈຸບັນທຸລະກິດທີ່. ແຕ່ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍປະເຊີນຫນ້າກັບນັກລົງທຶນຂະຫຍາຍຕົວ, ຮັດກຸມ.
ຫນ້າທໍາອິດ, ນັກລົງທຶນດັ່ງກ່າວມັກສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມຫມັ້ນໃຈສູງຂຶ້ນໃນຄວາມສາມາດຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ຈະຄາດຄະເນໃນອະນາຄົດກ່ວາແມ່ນມີເຫດຜົນ. ຄັ້ງທີສອງ, ສໍາລັບທຸລະກິດໄວການຂະຫຍາຍຕົວເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມແຕກຕ່າງຂະຫນາດນ້ອຍໃນການຄາດຄະເນຫນຶ່ງຂອງອັດຕາການຂະຫຍາຍຕົວປະຈໍາປີສາມາດມີຜົນກະທົບຢ່າງຫລາຍຕໍ່ປະເມີນມູນຄ່າ.
ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ກັບນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍສະນັ້ນພະຍາຍາມທີ່ຈະຊື້ຂາຍຫຸ້ນໃນບໍລິສັດຈະເລີນເຕີບໂຕ, ລາຄາຂອງການເລືອກເອກະສັນກັນອາດຈະສາມາດບັນລຸລະດັບການສະຫນັບສະຫນຸນໂດຍພື້ນຖານ.
ຕັ້ງແຕ່ການທີ່ຈະໄດ້ “Hall ທຸລະກິດຂອງ Fame” ເປັນປະຈໍາໂດຍຜ່ານການປະຕູຫມູນວຽນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຢູ່ໃນເວລາຈະຖືກຫຼອກລວງເຂົ້າໄປໃນການເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນໃນແງ່ດີເກີນໄປໂດຍອີງໃສ່ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງເປັນການຊົ່ວຄາວ, ຊຶ່ງມັນເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາທີ່ຈະໃຫ້ຄ່າຈ້າງຫລາຍສໍາລັບທຸລະກິດ mediocre.
ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກກັບການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ການຂະຫຍາຍຕົວອີກປະການຫນຶ່ງແມ່ນວ່າໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ oversimplify ການຂະຫຍາຍຕົວເຂົ້າໄປໃນຈໍານວນດຽວ, ການຂະຫຍາຍຕົວເປັນ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ປະກອບດ້ວຍພາກສ່ວນການເຄື່ອນຍ້າຍຈໍານວນຫລາຍທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນຄາດຄະເນຂອງເຂົາເຈົ້າ. ສໍາລັບທຸລະກິດໂດຍສະເພາະ, ຍົກຕົວຢ່າງ, ການຂະຫຍາຍຕົວລາຍຮັບຈາກການສາມາດລໍາຈາກການຂາຍຫນ່ວຍບໍລິການເພີ່ມຂຶ້ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການຄາດ
ການເພີ່ມຂຶ້ນໃນປະຊາກອນທົ່ວໄປ, ກັບການນໍາໃຊ້ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຜະລິດຕະພັນຜູ້ບໍລິໂພກ, ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນ, ການ penetration ຫຼາຍຂອງຜະລິດຕະພັນເຂົ້າໄປໃນປະຊາກອນ, ຫຼືການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ.
Warren Buffett ໄດ້ກ່າວວ່າ, “ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ລາຄາຊື້ເຊັ່ນດຽວກັນ, ສູງສໍາລັບການຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ດີເລີດທີ່ສາມາດແກ້ໄຂຜົນກະທົບຂອງການທົດສະວັດຕໍ່ມາຫຼັງຂອງການພັດທະນາທຸລະກິດທີ່ເອື້ອອໍານວຍໄດ້.”
#25: shenanigans ຂອງການຂະຫຍາຍຕົວ
ນັກລົງທຶນມັກຈະ optimistic ເກີນໄປໃນການປະເມີນຜົນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນອະນາຄົດ. A ຍົກຕົວຢ່າງທີ່ດີຂອງໂຄງການນີ້ແມ່ນການຕອບສະຫນອງທົ່ວໄປຂອງບໍລິສັດຂຽນ offs.
ການປະຕິບັດບັນຊີນີ້ຈະຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດທີ່ຢູ່ໃນການຕັດສິນໃຈ sole ຂອງຕົນໃນການເຮັດຄວາມສະອາດເຮືອນ, ການກໍາຈັດທັນທີ- ding ຕົວຂອງມັນເອງຂອງຊັບສິນ underperforming, ລູກຫນີ້ອາດເອີ້ນເກັບບໍ່, ເງິນກູ້ຢືມທີ່ບໍ່ດີ, ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນການປັບໂຄງສ້າງຂອງບໍລິສັດໃດຫນຶ່ງທີ່ມາພ້ອມກັບການຂຽນໄປ.
ໂດຍປົກກະຕິການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວແມ່ນໄດ້ຮັບການຕ້ອນຮັບ enthusiastically ໂດຍນັກວິເຄາະ Wall Street ແລະນັກລົງທຶນຢ່າງດຽວກັນ; ຕອບຂຽນໄປບໍລິສັດໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວລາຍງານຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແລະອັດຕາກໍາໄຮດີກວ່າ. ຜົນການປັບປຸງດັ່ງກ່າວຄາດວ່າຫຼັງຈາກນັ້ນໃນອະນາຄົດ, ເຫດຜົນປະເມີນມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສູງຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ຄວນນັ້ນໂດຍທົ່ວໄປອະນຸຍາດໃຫ້ slate ທີ່ຈະໄດ້ຮັບການ wiped ສະອາດ.
ໃນເວລາທີ່ຄວາມຜິດພາດປະຫວັດສາດໄດ້ຖືກລຶບ, ມັນງ່າຍເກີນໄປເພື່ອເບິ່ງໄລຍະຜ່ານມາເປັນຄວາມຜິດພາດຟຣີ. ມັນເປັນຫຼັງຈາກນັ້ນພຽງແຕ່ເປັນບາດກ້າວເພີ່ມເຕີມຂະຫນາດນ້ອຍໂຄງການນີ້ຜ່ານມາຜິດພາດໄປໃນອະນາຄົດ, ເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນ improbable ວ່າບໍ່ມີການດໍາເນີນງານມີກໍາໄລໃນປະຈຸບັນຈະໄປສົ້ມແລະວ່າບໍ່ມີການລົງທຶນທີ່ທຸກຍາກຈະເຄີຍອີກເທື່ອຫນຶ່ງຈະດໍາເນີນ.
#26: ອະນຸລັກແລະການຂະຫຍາຍຕົວການລົງທຶນ
ວິທີການເຮັດແນວໃດນັກລົງທຶນມູນຄ່າການຈັດການກັບຄວາມຈໍາເປັນທີ່ວິເຄາະການຄາດຄະເນທີ່ບໍ່ແນ່ນອນ?
ຄໍາຕອບທີ່ພຽງແຕ່ເປັນອະນຸລັກ. ນັບຕັ້ງແຕ່ການຄາດຄະເນທັງຫມົດແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມຜິດພາດ, ບໍ່ optimistic ແນວໂນ້ມທີ່ຈະສະຖານທີ່ນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບການຢູ່ປີກລຸ່ມສຸດ precarious. Virtually ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຕ້ອງໄດ້ໄປມີສິດ, ຫລືການສູນເສຍອາດຈະໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນ.
ການຄາດຄະເນການອະນຸລັກສາມາດບັນລຸໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍຫຼາຍຫຼືເກີນເຖິງແມ່ນວ່າ. ຜູ້ລົງທຶນຄວນດີເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນການອະນຸລັກເທົ່ານັ້ນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນການລົງທຶນພຽງແຕ່ຢູ່ທີ່ຫຼຸດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກປະເມີນມູນຄ່າທີ່ໄດ້ມາ therefrom.
#27: ວິທີການຫຼາຍວຽກວິໄຈແລະວິເຄາະພຽງພໍ?
ນັກລົງທຶນບາງຄົນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊາວກ່ຽວກັບຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄວາມຮູ້ທີ່ດີເລີດກ່ຽວກັບການລົງທຶນ impending ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ການຄົ້ນຄວ້າບໍລິສັດຈົນກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຂົາຮູ້ວ່າທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງມີຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບພວກເຂົາ. ພວກເຂົາເຈົ້າສຶກສາອຸດສາຫະກໍາແລະການແຂ່ງຂັນ, ຕິດຕໍ່ພະນັກງານໃນອະດີດ, ທີ່ປຶກສາອຸດສາຫະກໍາ, ແລະນັກວິເຄາະ, ແລະກາຍເປັນຄົນຮູ້ຈັກຄົນທີ່ມີການຈັດການທາງ. ພວກເຂົາເຈົ້າວິເຄາະງົບການເງິນສໍາລັບການທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາແລະແນວໂນ້ມລາຄາຫຼັກຊັບສໍາລັບອີກຕໍ່ໄປ.
ຄວາມພາກພຽນນີ້ແມ່ນຫນ້າຊົມເຊີຍ, ແຕ່ວ່າມັນມີສອງຂໍ້ບົກຜ່ອງ. ຫນ້າທໍາອິດ, ເລື່ອງທີ່ບໍ່ມີວິທີການຄົ້ນຄວ້າຫຼາຍແມ່ນປະຕິບັດ, ຂໍ້ມູນບາງຢ່າງກໍຍັງຄົງເຂົ້າໃຈຍາກ; ນັກລົງທຶນມີການຮຽນຮູ້ທີ່ຈະດໍາລົງຊີວິດທີ່ມີຫນ້ອຍກວ່າຂໍ້ມູນທີ່ຄົບຖ້ວນສົມບູນ. ຄັ້ງທີສອງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່ານັກລົງທຶນຈະສາມາດຮູ້ຄວາມຈິງທັງຫມົດກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ເຂົາຫລືເຈົ້າຈະບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຫວັງຜົນກໍາໄລ.
ນີ້ບໍ່ແມ່ນເວົ້າວ່າການວິເຄາະພື້ນຖານແມ່ນບໍ່ມີປະໂຫຍດ. ແນ່ນອນວ່າມັນເປັນ.
ແຕ່ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກດີ 80/20 ກົດລະບຽບ: ຄັ້ງທໍາອິດ 80 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງຂໍ້ມູນທີ່ໄດ້ຖືກເກັບກໍາໃນຄັ້ງທໍາອິດ 20 ເປີເຊັນຂອງເວລາທີ່ໃຊ້ເວລາ. ມູນຄ່າໃນຄວາມເລິກການວິເຄາະພື້ນຖານແມ່ນຫົວຂໍ້ທີ່ຕອບແທນລົດລົງລຽບແຄມໃບ.
ນັກລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດພະຍາຍາມຜົນຕໍ່ຄວາມແນ່ນອນແລະຊັດເຈນ, ຫຼີກເວັ້ນການສະຖານະການໃນທີ່ຂໍ້ມູນຂ່າວສານແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ຈະໄດ້ຮັບ. ແຕ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນສູງແມ່ນປະກອບເລື້ອຍໆໂດຍລາຄາຕ່ໍາ. ໂດຍໃຊ້ເວລາບໍ່ແນ່ນອນຂອງການແກ້ໄຂ, ລາຄາແມ່ນຈະໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ນັກລົງທຶນມັກຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນທີ່ມີຫນ້ອຍກ່ວາຄວາມຮູ້ທີ່ດີເລີດແລະໄດ້ຮັບລາງວັນດີສໍາລັບການຮັບຜິດຊອບຄວາມສ່ຽງຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ.
ທີ່ໃຊ້ເວລາທີ່ນັກລົງທຶນອື່ນໆໃຊ້ delving ເຂົ້າໄປໃນລາຍລະອຽດຍັງບໍ່ໄດ້ຕອບສຸດທ້າຍອາດມີລາຄາຖືກເຂົາມີໂອກາດໃນການຊື້ໃນລາຄາທີ່ຕ່ໍນັ້ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າສະຫນອງການໃຫ້ອັດຕາຂອງຄວາມປອດໄພເຖິງວ່າຈະມີຂໍ້ມູນທີ່ບໍ່ຄົບຖ້ວນໄດ້.
#28: ມູນຄ່າການລົງທຶນແລະແນວຄິດທີ່ແຕກ
ມູນຄ່າການລົງທຶນໂດຍທໍາມະຊາດຂອງຕົນເປັນທີ່ແຕກ. ອອກຈາກເງື່ອນໄຂຄວາມປອດໄພອາດຈະໄດ້ຮັບການຍົກສູງ; ຍອດນິຍົມເກືອບວ່າບໍ່ເຄີຍມີ. ສິ່ງທີ່ herd ໄດ້ແມ່ນການຊື້ແມ່ນ, ໂດຍຄໍານິຍາມ, ໃນເງື່ອນໄຂ. ຫລັກຊັບໃນເງື່ອນໄຂໄດ້ຮັບການສະເຫນີລາຄາຂຶ້ນໃນລາຄາບົນພື້ນຖານຂອງຄວາມຄາດຫວັງໃນແງ່ດີແລະຄົງຈະບໍ່ເປັນຕົວແທນຂອງມູນຄ່າທີ່ດີທີ່ຖືກມອງຂ້າມ.
ຖ້າຫາກວ່າມູນຄ່າບໍ່ແມ່ນຈະມີຢູ່ໃນສິ່ງທີ່ herd ໄດ້ແມ່ນການຊື້, ບ່ອນທີ່ມັນອາດຈະມີຢູ່? ໃນສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຂາຍ, ບໍ່ຮູ້, ຫລືບໍ່ສົນໃຈ. ໃນເວລາທີ່ herd ຈະຂາຍຄວາມປອດໄພ, ລາຄາຕະຫຼາດອາດຈະຕົກດີເກີນເຫດຜົນ. ບໍ່ສົນໃຈ, ເຫັນແຈ້ງປານໃດ, ຫຼືຫຼັກຊັບທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃຫມ່ເຊັ່ນດຽວກັນອາດຈະກາຍເປັນຫຼື undervalued.
ນັກລົງທຶນອາດຈະເຫັນວ່າມັນຍາກທີ່ຈະປະຕິບັດເປັນ Contrarians ສໍາລັບພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສາມາດສະເພາະໃດຫນຶ່ງບໍ່ວ່າຈະເປັນຫຼືໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບການພິສູດທີ່ຖືກຕ້ອງ. ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງສະແດງຕ້ານທີ່ແອອັດ, Contrarians ມີເກືອບສະເຫມີໃນເບື້ອງຕົ້ນທີ່ຜິດພາດແລະຈະສໍາລັບທີ່ໃຊ້ເວລາທີ່ຈະທົນທຸກການສູນເສຍເອກະສານເປັນ. ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ສະມາຊິກຂອງ herd ໄດ້ມີເກືອບສະເຫມີເຫມາະສົມສໍາລັບໄລຍະເວລາ. ບໍ່ພຽງແຕ່ແມ່ນ Contrarians ໃນເບື້ອງຕົ້ນຜິດ, ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະຜິດພາດຫຼາຍມັກແລະສໍາລັບໄລຍະເວລາຕໍ່ໄປອີກແລ້ວກ່ວາຄົນອື່ນເພາະວ່າແນວໂນ້ມຕະຫຼາດສາມາດສືບຕໍ່ຍາວທີ່ຜ່ານມາຂໍ້ຈໍາກັດໃດໆເຫດຜົນໂດຍມີມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.
ຖືເປັນຄວາມຄິດເຫັນກົງກັນຂ້າມ, ບໍ່ແມ່ນການທີ່ເປັນປະໂຫຍດສະເຫມີໄປໃຫ້ນັກລົງທຶນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ. ໃນເວລາທີ່ຄວາມຄິດເຫັນໄດ້ຈັດຂຶ້ນຢ່າງກວ້າງຂວາງມີອິດທິພົນກ່ຽວກັບບັນຫາຢູ່ໃນມືທີ່ບໍ່ມີ, ບໍ່ມີຫຍັງແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍນ້ໍາກັບນ້ໍາໄດ້. ມັນເປັນສະເຫມີເປັນເອກະສັນວ່າແສງຕາເວັນຈະເພີ່ມສູງຂຶ້ນໃນມື້ອື່ນ, ແຕ່ທັດສະນະນີ້ບໍ່ໄດ້ມີອິດທິພົນຜົນໄດ້ຮັບ.
#29: ການເຂົ້າໃຈຜິດຂອງດັດຊະນີ
ໃຫ້ນັກລົງທຶນມູນຄ່າແນວຄວາມຄິດຂອງດັດຊະນີແມ່ນມີຢູ່ໃນທີ່ດີທີ່ສຸດ silly ແລະຢູ່ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ຂ້ອນຂ້າງອັນຕະລາຍ.
Warren Buffett ໄດ້ສັງເກດເຫັນວ່າ “ໃນການຈັດລຽງຂອງການແຂ່ງຂັນເປັນຢ່າງໃດ — ທາງດ້ານການເງິນ, ຈິດໃຈຫຼືທາງດ້ານຮ່າງກາຍ — ມັນເປັນປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ຈະມີ opponents ຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບການສິດສອນວ່າມັນເປັນປະໂຍດທີ່ຈະພະຍາຍາມ.” ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາລົງທຶນມູນຄ່າຈະດີກວ່າຕະຫຼາດແລະການທີ່ເລືອກທີ່ຈະມີຄໍາວ່າມັນແມ່ນທັງສອງ lazy ແລະ shortsighted.
ດັດຊະນີແມ່ນຍຸດທະສາດການເມີດວິໄນອັນຕະລາຍສໍາລັບເຫດຜົນຫຼາຍ. ຫນ້າທໍາອິດ, ມັນຈະກາຍເປັນຕົນເອງ defeating ໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຫຼາຍກວ່າແລະຫຼາຍຮັບຮອງເອົາມັນ.
ເຖິງແມ່ນວ່າດັດຊະນີແມ່ນກໍານົດໄວ້ຢູ່ໃນຕະຫຼາດປະສິດທິພາບ, ທີ່ສູງກວ່າອັດຕາສ່ວນຂອງນັກລົງທຶນທັງຫມົດທີ່ດັດຊະນີ, ໄດ້ປະສິດທິພາບຫຼາຍຕະຫຼາດກາຍເປັນນັກລົງທຶນຫນ້ອຍແລະຫນ້ອຍຈະໄດ້ຮັບການປະຕິບັດການຄົ້ນຄວ້າແລະການວິເຄາະພື້ນຖານ.
ຢ່າງແທ້ຈິງ, ຢູ່ໃນທີ່ຮ້າຍ, ຖ້າຫາກວ່າທຸກຄົນປະຕິບັດດັດສະນີ, ລາຄາຮຸ້ນຈະບໍ່ມີການປ່ຽນແປງກ່ຽວຂ້ອງກັບອື່ນໆແຕ່ລະຄົນເພາະວ່າບໍ່ມີໃຜຈະໄດ້ຮັບການໄວ້ທີ່ຈະຍ້າຍອອກໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ.
ບັນຫາອີກປະການຫນຶ່ງເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ຫນຶ່ງຫຼືຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນດັດຊະນີຕ້ອງໄດ້ຮັບການທົດແທນ; ນີ້ເກີດຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ສະມາຊິກຂອງດັດຊະນີການລົ້ມລະລາຍຫຼືທີ່ໄດ້ມາໃນການຄອບຄອງເປັນ.
ເນື່ອງຈາກວ່າດັດຊະນີຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບການລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນຄວາມປອດໄພທີ່ປະກອບດ້ວຍດັດຊະນີທີ່ທັງຫມົດເວລາຢູ່ໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະມີຄໍາວ່າການປະຕິບັດຂອງດັດນີ, ຄວາມປອດໄພທີ່ໄດ້ຖືກເພີ່ມກັບດັດຊະນີເປັນການທົດແທນຕ້ອງທັນທີທັນໃດໄດ້ຮັບການຊື້ໂດຍການຫຼາຍຮ້ອຍຫຼືເປັນພັນໆບາງທີອາດມີຂອງຜູ້ຈັດການກຸ່ມ.
ເນື່ອງຈາກສະພາບຄ່ອງທີ່ຈໍາກັດ, ໃນມື້ທີ່ຫຼັກຊັບໃຫມ່ຈະຖືກເພີ່ມດັດຊະນີ, ມັນມັກຈະໄປຫາການແຂງຄ່າໃນລາຄາທີ່ເປັນດັດຊະນີຟ້າວທີ່ຈະຊື້. ບໍ່ມີຫຍັງພື້ນຖານມີການປ່ຽນແປງ; ບໍ່ມີຫຍັງຈະເຮັດໃຫ້ຫຸ້ນຕົກເປັນມູນຄ່າຫຼາຍກ່ວາມື້ວານນີ້. ມີຜົນກະທົບ, ປະຊາຊົນແມ່ນມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະຈ່າຍເງິນຫຼາຍສໍາລັບການຫຼັກຊັບທີ່ພຽງແຕ່ເນື່ອງຈາກວ່າມັນໄດ້ກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງດັດຊະນີ.
ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າການສ້າງດັດນີຈະເຮັດໃຫ້ອອກຈະພຽງແຕ່ຄົນອື່ນ Wall Street fad. ໃນເວລາທີ່ມັນຜ່ານ, ລາຄາຂອງຫຼັກຊັບລວມຢູ່ໃນດັດຊະນີນິຍົມເກືອບແນ່ນອນວ່າຈະຫຼຸດລົງເມື່ອທຽບກັບຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນ.
ສໍາຄັນທີ່ສຸດ, ເປັນ Barron ໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນ, "A loop ຄວາມຄິດເຫັນຂອງຕົນເອງ, ເສີມໄດ້ຮັບການສ້າງຕັ້ງ, ບ່ອນທີ່ຄວາມສໍາເລັດຂອງດັດນີໄດ້ເຂັ້ມແຂງຂຶ້ນການປະຕິບັດຂອງດັດຊະນີຕົວຂອງມັນເອງ, ທີ່, ແລະເຮັດໃຫ້ການສົ່ງເສີມການເຮັດດັດນີຫຼາຍ.”
ໃນເວລາທີ່ແນວໂນ້ມຕະຫຼາດ reverses, ໂຍບາຍຄວາມລັບຕະຫຼາດຈະບໍ່ເບິ່ງຄືວ່າດຶງດູດນັ້ນ, ຂາຍຈະຫຼັງຈາກນັ້ນຜົນກະທົບຕໍ່ການປະຕິບັດຂອງດັດຊະນີດັ່ງກ່າວແລະສືບຕໍ່ exacerbate ຍ້ອນການອິດເມື່ອຍສໍາລັບການທ່ອງທ່ຽວ.
#30: ມັນເປັນສະຖານທີ່ອັນຕະລາຍ
Wall Street ສາມາດເປັນສະຖານທີ່ອັນຕະລາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ທ່ານມີທາງເລືອກແຕ່ເຮັດທຸລະກິດມີ, ແຕ່ທ່ານສະເຫມີຈະຕ້ອງສຸດກອງຂອງທ່ານ.
ພຶດຕິກໍາການມາດຕະຖານຂອງ Wall Streeter ແມ່ນເພື່ອດໍາເນີນການສູງສຸດຂອງຄວາມສົນໃຈຂອງຕົນເອງ; ປະຖົມນິເທດຕາມປົກກະຕິເປັນໄລຍະສັ້ນ. ນີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບການຮັບຮູ້, ຮັບການຍອມຮັບ, ແລະຈັດການກັບ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານເຮັດທຸລະກິດກັບ Wall Street ກັບ caveats ເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນຈິດໃຈ, ທ່ານສາມາດຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງ.
ຖ້າຫາກວ່າທ່ານແມ່ນຂຶ້ນກັບ Wall Street ທີ່ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານ, ຜົນສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນອາດຈະຍັງຄົງເຂົ້າໃຈຍາກ.
—————————————————————————————
ນອກນັ້ນທ່ານຍັງສາມາດສົ່ງພວກເຂົາກັບການເຊື່ອມຕໍ່ດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້ບ່ອນທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເຂົ້າເຖິງສໍາລັບການ Safal Niveshak Post ດ້ວຍຕົນເອງແລະໄດ້ຮັບການນີ້ບົດລາຍງານພິເສດສໍາລັບການຟຣີ - http://eepurl.com/cYgak
ການຫຼິ້ນ
