#1: Value Investing isn’t Easy

মূল্য বিনিয়োগ হার্ড কাজের একটি বড় চুক্তি প্রয়োজন, অসাধারণভাবে কঠোর শৃঙ্খলা, এবং একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ দিগন্ত. কয়েক যথেষ্ট সময় এবং মান বিনিয়োগকারীদের হয়ে প্রচেষ্টা চালাতে ইচ্ছুক এবং পারবেন, এবং যারা শুধুমাত্র একটি ভগ্নাংশ সফল সঠিক মুজিবনগর আছে.

সবচেয়ে অষ্টম মতো- গ্রেড বীজগণিত ছাত্র, কিছু বিনিয়োগকারীর কয়েক সূত্র বা নিয়ম মুখস্থ করা এবং কৃত্রিম উপযুক্ত প্রদর্শিত কিন্তু সত্যিই তারা কি করছেন বুঝতে পারছি না. অনেক আর্থিক বাজার এবং অর্থনৈতিক চক্র উপর দীর্ঘমেয়াদী সাফল্য অর্জন করার জন্য, কয়েক নিয়ম পর্যবেক্ষক যথেষ্ট নয়.

অনেক কিছু সফল যে পদ্ধতির জন্য বিনিয়োগ বিশ্বের খুব দ্রুত পরিবর্তন. It is necessary instead to understand the rationale behind the rules in order to appreciate why they work when they do and don’t when they don’t. মূল্য বিনিয়োগ শিখেছি এবং সময়ের সাথে ধীরে ধীরে প্রয়োগ করা যেতে পারে যে একটি ধারণা নয়. এটি শোষিত এবং একযোগে গৃহীত হয় হয়, বা এটা সত্যিই শিখেছি না হয়.

মূল্য বিনিয়োগ বুঝতে সহজ কিন্তু বাস্তবায়ন কঠিন. মূল্য বিনিয়োগকারীর তৈরি এবং আকর্ষণীয় সুযোগ খুঁজে অথবা অন্তর্নিহিত মূল্য মূল্যায়ন জটিল কম্পিউটার মডেল প্রযোজ্য যারা সুপার-অত্যাধুনিক না বিশ্লেষণাত্মক উইজার্ড হয়.

হার্ড অংশ শৃঙ্খলা, ধৈর্য, এবং রায়. বিনিয়োগকারীদের নিক্ষিপ্ত হয় অনেক অনাকর্ষণীয় পিচ এড়াতে শৃঙ্খলা প্রয়োজন, ধৈর্য্য অধিকার পিচ জন্য অপেক্ষা করতে, এটা দোল এবং সময় রায় জানতে.

#2: একজন মান বিনিয়োগকারী হচ্ছে

শহিদুল সুশৃঙ্খল সাধনা খুব একটা ঝুঁকি-বিমুখ পদ্ধতির বিনিয়োগ মান তোলে. মান বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জ প্রয়োজন শৃঙ্খলা বজায় রাখার হয়.

একজন মান বিনিয়োগকারী সাধারণত ভিড় থেকে দূরে সরাইয়া দাঁড়িয়ে মানে হচ্ছে, চ্যালেঞ্জিং প্রচলিত জ্ঞান, এবং নিয়ন্ত্রক বিনিয়োগ বাতাস প্রতিবাদী. এটি একটি খুব একাকী উদ্যোগটা হতে পারে.

একজন মান বিনিয়োগকারী দরিদ্র হতে পারে, এমনকি ভয়ঙ্কর, বাজারে overvaluation দীর্ঘায়িত সময়ে অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের বা সামগ্রিকভাবে বাজারের সাথে তুলনা কর্মক্ষমতা. এখনো শেষ দীর্ঘ তাই সফলভাবে কয়েক যে মান পদ্ধতির কাজ চালানো, যদি কোন, দর্শনের সমর্থনকারীরা কখনও তা পরিত্যাগ.

#3: An Investor’s Worst Enemy

বিনিয়োগকারীদের বাজার ভবিষ্যতে দিক ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে যদি, তারা অবশ্যই মূল্য বিনিয়োগকারীর সব সময় হতে পছন্দ করে নিন না. প্রকৃতপক্ষে, যখন সিকিউরিটিজ দাম অটলভাবে বৃদ্ধি করা হয়, একটি মান পদ্ধতির সাধারণত একটি অপূর্ণতা; আউট- of-favor securities tend to rise less than the public’s favorites. বাজারে সম্পূর্ণরূপে overvalued হচ্ছে তার পথে মূল্যবান হয়ে, তারা খুব শীঘ্রই বিক্রি কারণ মান বিনিয়োগকারীদের আবার দুর্বল চড়নদার.

কখন বাজার পড়ছে একটি মান বিনিয়োগকারী হতে সবচেয়ে উপকারী সময়. এই যখন downside হয় ঝুঁকি বিষয়ে এবং শুধুমাত্র যেতে পারে সে সম্পর্কে চিন্তিত যারা বিনিয়োগকারীদের অধিকার অযৌক্তিক আশাবাদ অচিরেই পথভ্রষ্টতা প্রত্যক্ষ যখন. মূল্য বিনিয়োগকারীর পড়ন্ত বাজারে বড় লোকসান থেকে তাদের রক্ষা করে যে নিরাপত্তা একটি মার্জিন সঙ্গে বিনিয়োগ.

ভবিষ্যতে পূর্বাভাস দিতে পারি না যারা সম্পূর্ণরূপে অংশগ্রহণ করা উচিত, প্রকৃতপক্ষে মার্জিন উপর ধার করা টাকা ব্যবহার, বাজারে এটি নেমে আসে আগে ওঠা এবং বাজারে নামা সম্পর্কে যখন. দুর্ভাগ্যবশত, many more investors claim the ability to foresee the market’s direction than actually possess that ability. (আমি নিজেকে একটি একক এক দেখা হয়নি.)

আমাদের যারা আমরা সঠিকভাবে নিরাপত্তা দাম ভাল মান বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করার পরামর্শ দেওয়া হয় পূর্বাভাস করতে পারবে না যারা, সব বিনিয়োগ পরিবেশের মধ্যে একটি নিরাপদ এবং সফল কৌশল.

#4: It’s All about the Mindset

বিনিয়োগ সাফল্য একটি উপযুক্ত মুজিবনগর প্রয়োজন.

বিনিয়োগ গুরুতর ব্যবসা, না বিনোদন. আপনি সব সময়ে আর্থিক বাজারের অংশগ্রহণের যদি, এটা একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে এটা করতে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, না একটি গুপ্তচর হিসেবে, এবং আপনি পার্থক্য বুঝতে যে নির্দিষ্ট হতে.

বলা বাহুল্য, বিনিয়োগকারীদের একটি বিনিয়োগ এবং একটি সংগ্রহযোগ্য মধ্যে পার্থক্য পিকাসো থেকে পেপসিকো পার্থক্য এবং বুঝতে পারবেন.

আপনার কষ্টার্জিত সঞ্চয় এবং ভবিষ্যতে আর্থিক নিরাপত্তা ঝুঁকি নিতে হয় যখন, পার্থক্য না খরচ অপ্রত্যাশিতভাবে উচ্চ.

#5: Don’t Seek Mr. Market’s Advice

Some investors – really speculators – mistakenly look to Mr. বিনিয়োগ নির্দেশিকা জন্য বাজার.

তাঁরা তাঁকে এক নিরাপত্তার জন্য একটি নিম্ন মূল্য নির্ধারণের মান্য করা এবং, তার irrationality কার্যকলাপ সম্পর্কে অনবগত, তাদের ধারনের বিক্রি ঝাঁপা, অন্তর্নিহিত মূল্য তাদের নিজস্ব মূল্যায়ন উপেক্ষা. তারা তাকে দাম উত্থাপন See Other বার এবং, তাঁর নেতৃত্ব বিশ্বাস, তিনি তাদের অপেক্ষা অধিক জানত হিসাবে যদি উচ্চতর চিত্রে এ কিনতে.

বাস্তবতা যে শ্রীযুক্ত. বাজার কিছুই জানে না, নিজেদের সবসময় বিনিয়োগ মৌলিক দ্বারা উদ্দেশ্যপ্রণোদিত না হয় যারা ক্রেতা ও বিক্রেতার হাজার হাজার যৌথ কর্মের পণ্য হচ্ছে.

মানসিক বিনিয়োগকারী এবং অবশ্যম্ভাবীরূপে পয়সা ফাটকাবাজেরা; জনাব সদ্ব্যবহার যারা বিনিয়োগকারীদের. Market’s periodic irrationality, বিপরীতে দ্বারা, দীর্ঘমেয়াদী সাফল্য সেবন একটি ভাল সুযোগ আছে.

#6: স্টক মূল্য বনাম ব্যবসা রিয়ালিটি

লুই Lowenstein শেয়ার বাজারে সাফল্যের তার মিরর সঙ্গে একটি বিনিয়োগ বাস্তব সাফল্য গুলান না সাবধান করে আসছে.

একটি স্টক মূল্য বেড়ে অন্তর্নিহিত ব্যবসা ভাল করছে তা নিশ্চিত না যে বা মূল্য বৃদ্ধি অন্তর্নিহিত মূল্য একটি সংশ্লিষ্ট বৃদ্ধি দ্বারা সমর্থন করা হয় যে. অনুরূপভাবে, এবং তার মধ্যে একটি মূল্য পতনের অগত্যা প্রতিকূল ব্যবসায়িক উন্নয়ন বা মান ক্ষয় প্রতিফলিত না.

বিনিয়োগকারীদের অন্তর্নিহিত ব্যবসা বাস্তবতা থেকে স্টক দাম ওঠানামা করছে পার্থক্য জন্য এটা অত্যাবশ্যকরূপে গুরুত্বপূর্ণ. সাধারণ প্রবণতা আরো ক্রয় পয়দা কেনার এবং বেশি বিক্রি থিতান বিক্রি হয় তাহেল, বিনিয়োগকারীদের বাজার বাহিনী capitulate প্রবণতা যুদ্ধ করতে হবে.

You cannot ignore the market – ignoring a source of investment opportunities would obviously be a mistake but you must think for yourself and not allow the market to direct you.

#7: মূল্য বনাম মূল্য

মূল্য সম্পর্কিত মূল্য, একা দাম, না, আপনার বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নির্ধারণ করতে হবে.

আপনি জনাব চেহারা যদি. বিনিয়োগের সুযোগ একটি স্রষ্টা হিসাবে বাজার (যেখানে মূল্য অন্তর্নিহিত মূল্য থেকে প্রস্থান), আপনি একজন মান বিনিয়োগকারী লাভ আছে.

আপনি জনাব করতে খুঁজছি জিদ যদি. বিনিয়োগ নির্দেশিকা জন্য বাজার, কিন্তু, আপনি সম্ভবত আপনার অর্থ পরিচালনা করা অন্য কাউকে ভাড়া করার পরামর্শ দেওয়া হয়.

নিরাপত্তা দাম কারণ যে কোন সংখ্যার জন্য এবং কারণ পরিবর্তন করতে পারে না এটা প্রত্যাশা কোনো মূল্যস্তর মধ্যে প্রতিফলিত হয় কি জানা অসম্ভব, বিনিয়োগকারীদের অন্তর্নিহিত ব্যবসা মান নিরাপত্তা দাম অতিক্রম চেহারা নয়, সবসময় বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার অংশ হিসেবে দুই তুলনা.

#8: আবেগ বিনিয়োগ ক্ষিতি খেলা

অসফল বিনিয়োগকারীদের আবেগ দ্বারা প্রভাবিত হয়. বরং বাজার ওঠানামা জোরে প্রচার এবং যুক্তিযুক্তভাবে সাড়া চেয়ে, তারা লোভ ও ভীতি সহকারে আমাকে আবেগের সাড়া.

আমরা সব টাকা বিনিয়োগ যখন দায়িত্বের এবং ইচ্ছাকৃতভাবে বেশির ভাগ সময়ে কাজ কিন্তু পাগল যেতে যারা জানেন. এটা অনেক মাস তাদের লাগতে পারে, এমনকি বছর, কঠোর পরিশ্রম ও সুশৃঙ্খল সঞ্চয় টাকা স্তূপাকার কিন্তু মাত্র কয়েক মিনিট সময় এটি বিনিয়োগ.

একই মানুষ বিভিন্ন ভোক্তা প্রকাশনা পড়তে এবং তারা শুধু একটি বন্ধুর কাছ থেকে শুনেছি স্টক তদন্ত সামান্য অথবা কোন সময় ব্যয় এখনো একটি স্টেরিও বা ক্যামেরা কেনার আগে অনেক দোকানে সফর করবেন.

এটি বিনিয়োগ আসে ইলেক্ট্রনিক বা ফোটোগ্রাফিক সরঞ্জাম ক্রয় প্রয়োগ করা হয় যে রেশনালিটি অনুপস্থিত.

#9: Stock Market ≠ Quick Money

অনেক অসফল বিনিয়োগকারীদের কাজ ছাড়া বদলে একটি শালীন রিটার্ন উপার্জন করার জন্য পুঁজি একটি উপায় হিসেবে অর্থ উপার্জনের জন্য একটি উপায় হিসেবে স্টক মার্কেট বিবেচনা.

যে কেউ একটি দ্রুত এবং সহজ লাভ ভোগ করবে, এবং একটি অনায়াস লাভ প্রত্যাশা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে লোভ প্ররোচিত করে. লোভ বিনিয়োগ সাফল্যের শর্টকাট চাইতে অনেক বিনিয়োগকারী বাড়ে.

বরং আয় সময়ের প্রাঙ্গন করতে সক্ষম হবেন চেয়ে, তারা হট টিপস অভিনয় দ্বারা দ্রুত লাভ চালু করার প্রচেষ্টা করা. তারা টিপ্সটার সম্ভবত অবৈধভাবে প্রাপ্ত না হয় যে মূল্যবান তথ্য দখল বা কেন হতে পারে কিভাবে বিবেচনা করা বন্ধ করবেন না, এটা এত মূল্যবান যদি, এটা তাদের জন্য উপলব্ধ করা হচ্ছে.

লোভ এছাড়াও অযৌক্তিক আশাবাদ অথবা নিজেই টেপা, আরো subtly, খারাপ খবর মুখে প্রসন্নতা হিসাবে.

অবশেষে লোভ বিনিয়োগকারীদের স্বল্পমেয়াদী ফটকা পক্ষে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ লক্ষ্য কৃতিত্বে থেকে দূরে তাদের বদলে বন্ধ করার বাটন হতে পারে.

#10: স্টক মার্কেট আবর্তক

সব বাজার ঝোঁক ঘুচা. নিরাপত্তা দাম অবশেষে খুব বেশী হয়ে, সরবরাহ সঙ্গে ক্যাচ আপ এবং তারপর চাহিদা ছাড়িয়ে গেছে, শীর্ষ উপনিত, এবং নিম্নগামী স্লাইড ensues.

সবসময় বিনিয়োগ ফ্যাশন চক্র এবং তাদের সমর্থ যারা ঠিক যেমন নিশ্চয় বিনিয়োগকারীদের থাকবে.

এটা একটি বাস্তব ব্যবসার প্রবণতা থেকে একটি বিনিয়োগ খেপামি পার্থক্য করা সহজ নয় খেয়াল করা শুধুমাত্র পরিষ্কার. প্রকৃতপক্ষে, অনেক বিনিয়োগ ঝোঁক বাস্তব ব্যবসায়িক প্রবণতা মধ্যে উদ্ভূত, স্টকের মূল্য প্রতিফলিত প্রাপ্য যা.

খেপামি বিপজ্জনক হয়ে, কিন্তু, শেয়ারের দাম মাত্রার পৌঁছানোর যখন অন্তর্নিহিত ব্যবসার conservatively appraised মান দ্বারা সমর্থিত নয় যে.

#11: কিভাবে বিগ বিনিয়োগকারীদের অসদাচরণ এবং কেন তারা Underperform

If the behavior of institutional investors weren’t so horrifying, এটা আসলে রসাত্মক হতে পারে.

Hundreds of billions of other people’s hard-earned dollars are routinely whipped from investment to investment based on little or no in-depth research or analysis.

প্রচলিত মানসিকতা ঐক্যমত্য, groupthink. ভিড় সঙ্গে অভিনয় একটি গ্রহণযোগ্য মধ্যম নিশ্চিত;

স্বাধীনভাবে অভিনয় অগ্রহণযোগ্য underperformance সারাংশ ঝুঁকি চালানো হয়.

প্রকৃতপক্ষে, স্বল্পমেয়াদী, অনেক টাকা পরিচালকদের আপেক্ষিক ক্ষমতা সম্পন্ন অভিযোজন করেছে “প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী” পদ একটি স্ববিরোধ.

সর্বাধিক টাকা পরিচালকদের ক্ষতিপূরণ হয়, তারা অর্জন ফলাফল অনুযায়ী না, কিন্তু পরিচালনার অধীনে মোট সম্পত্তির শতকরা হিসাবে. উদ্দীপক আরো ফি উৎপন্ন করার জন্য পরিচালিত সম্পদ প্রসারিত হয়. আর টাকা ব্যবস্থাপনা বাণিজ্যিক সাধারণত ব্যবস্থাপনা বৃদ্ধি অধীনে সম্পদ হিসাবে আরো লাভজনক হয়ে যখন, ভাল বিনিয়োগ কর্মক্ষমতা ক্রমবর্ধমান কঠিন হয়ে যায়.

This conflict between the best interests of the money manager and that of the clients is typically resolved in the manager’s favor.

#12: স্বল্পমেয়াদী, আপেক্ষিক পারফরমেন্স ডার্বি

কুকুর তাদের নিজস্ব মুদ্রার উলটা পিঠ পিছনে দৌড়ানো ছাড়া আর, সবচেয়ে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের একটি স্বল্পমেয়াদী মধ্যে লক হয়ে গেছে, আপেক্ষিক- কর্মক্ষমতা ডার্বি. এক প্রতিষ্ঠানে তহবিল পরিচালক ঘনঘন কর্মক্ষমতা গণনার ক্ষোভ ভোগ করে; অনেক পরিচালকদের অন্যান্য সংস্থাগুলো এ পরিচালকদের সাথে তাদের ফলাফল দৈনিক তুলনা প্রদান করা হয়.

ঘন ঘন তুলনামূলক র্যাংকিং শুধুমাত্র একটি স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ দৃষ্টিকোণ শক্তিশালী করা যাবে.

এটা যখন একটি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গী বজায় রাখার জন্য understandably কঠিন, দরিদ্র স্বল্পমেয়াদী কর্ম সঞ্চালনের জন্য জরিমানা সম্মুখীন, দীর্ঘ- শব্দটি দেখুন ভাল বেকারত্ব লাইন থেকে হতে পারে.

প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের আচরণ বুঝতে ছাড়া বিনিয়োগ একটি মানচিত্র ছাড়া একটি বিদেশী দেশে ড্রাইভিং ভালো হয়. আপনি কোথায় যাচ্ছেন তা আপনি অবশেষে পেতে পারেন, কিন্তু ট্রিপ অবশ্যই লাগবে, এবং আপনি হারিয়ে পেয়ে ঝুঁকি
এ পথ ধরে.

#13: প্রথম, ক্ষতি এড়ানোর

ওয়ারেন Buffett বিনিয়োগ প্রথম নিয়ম বলতে লেগেছে “Don’t lose money,” এবং দ্বিতীয় নিয়ম, “প্রথম নিয়ম কখনো ভুলে যাবেন না.”

আমি খুব ক্ষতি এড়ানো প্রতিটি বিনিয়োগকারী প্রাথমিক লক্ষ্য হওয়া উচিত যে বিশ্বাস. এই বিনিয়োগকারীদের কোনো ক্ষতির ঝুঁকি এ সব বহন না করা উচিত মানে এই নয়. বরং “don’t lose money” কয়েক বছর ধরে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও প্রধান লক্ষণীয় ক্ষতি উন্মুক্ত করা উচিত নয় যে মানে.

কোন এক লোকসান আবদ্ধ কামনা করে, you couldn’t prove it from an examination of the behavior of most investors and speculators. আমাদের অধিকাংশ মধ্যে যে মিথ্যা ফটকামূলক আবেগ শক্তিশালী হয়; একটি বিনামূল্যে লাঞ্চ যোগ্য প্রত্যাশা বাধ্যকারী হতে পারে, অন্যদের ইতিমধ্যে আপাতদৃষ্টিতে partaken আছে, বিশেষ করে যখন.

এটা অন্যদের সাগ্রহে লাভ জন্য উপনীত হয় যখন সম্ভাব্য ক্ষতির মনোযোগ করা কঠিন হতে পারে এবং আপনার ব্রোকার সর্বশেষ ফোন নৈবেদ্য শেয়ার হয় “গরম” প্রাথমিক প্রকাশ্য প্রস্তাব. তবুও ক্ষতির পরিহার একটি লাভজনক ফলাফল নিশ্চিত করার surest উপায়.

#14: অস্থায়ী দাম ওঠানামা করছে প্রাসঙ্গিকতা

একটি বিনিয়োগ সংযুক্ত স্থায়ী ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা ছাড়াও, অন্তর্নিহিত মূল্য সম্পর্কহীন হয় অন্তর্বর্তী দাম ওঠানামা করছে সম্ভাবনা রয়েছে.

অনেক বিনিয়োগকারী একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি হতে দাম ওঠানামা করছে বিবেচনা: দাম নিচে যায় যদি, বিনিয়োগ মৌলিক নির্বিশেষে ঝুঁকিপূর্ণ হিসেবে দেখা হয়.

কিন্তু অস্থায়ী দাম ওঠানামা করছে সত্যিই একটি ঝুঁকি? স্থায়ী মান ইন্দ্রিয়গুলোর ক্ষতি শুধুমাত্র নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের জন্য তারপর এবং যে ভাবে.

ইহা, অবশ্যই, সবসময় সহজ নয় বিনিয়োগকারীদের অস্থায়ী মূল্য অবিশ্বাস পার্থক্য জন্য, সরবরাহ ও চাহিদার স্বল্পমেয়াদী বাহিনী সম্পর্কিত, ব্যবসা মৌলিক সম্পর্কিত মূল্যের থেকে. বাস্তবতা শুধুমাত্র আসলে পরে আপাত হতে পারে.

বিনিয়োগকারীদের সম্ভবত বিনিয়োগের জন্য overpaying বা পরবর্তীকালে কারণে অধোগামী ফলাফল মান কমতে যে ব্যবসার মধ্যে কেনার এড়ানোর চেষ্টা করা উচিত যদিও, এটা র্যান্ডম স্বল্পমেয়াদী বাজার অবিশ্বাস এড়ানো সম্ভব নয়. প্রকৃতপক্ষে, বিনিয়োগকারীদের দাম ওঠানামা আশা করতে পারে এবং তারা কিছু অবিশ্বাস সহ্য করতে পারে না যদি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা উচিত নয়.

আপনি ডিসকাউন্টে শব্দ মান ক্রয় করা হয়, ব্যাপার স্বল্পমেয়াদী দাম ওঠানামা করছে না? লং রান তারা অনেক ব্যাপার না; মান পরিণামে একটি নিরাপত্তা দাম প্রতিফলিত হবে. প্রকৃতপক্ষে, হাস্যকর ভাবে, দাম ওঠানামা করছে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ সংশ্লেষ কাছাকাছি সময়ের বাজারে প্রভাব থেকে বিপরীত দিক হয়.

উদাহরণ স্বরূপ, স্বল্পমেয়াদী মূল্য হ্রাসের আসলে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের আয় উন্নত. সেখানে, কিন্তু, বিভিন্ন eventualities যা কাছাকাছি সময়ের দাম ওঠানামা করছে বিনিয়োগকারীদের কোন ব্যাপার না. তাড়ার মধ্যে বিক্রি করতে হবে যারা নিরাপত্তা হোল্ডার বাজার মূল্য রহমত থাকে. সফল বিনিয়োগকারীদের কৌতুক তারা চায় যখন বিক্রি করা হয়, তারা আছে না যখন.

কাছাকাছি সময়ের নিরাপত্তা দাম একটি অস্থির কোম্পানীর বিনিয়োগকারীদের ব্যাপার. একটি ব্যবসা বেঁচে থাকার কাছাকাছি মেয়াদে অতিরিক্ত মূলধন বাড়াতে হবে তাহলে, তার ঋণপত্রে বিনিয়োগকারীদের তাদের ভাগ্য নির্ধারিত হতে পারে, অন্তত অংশে, by the prevailing market price of the company’s stock and bonds.

দীর্ঘমেয়াদী-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের স্বল্পমেয়াদী দাম ওঠানামা করছে আগ্রহী তৃতীয় কারণ যে শ্রীযুক্ত. বাজার ক্রয় এবং বিক্রয় খুব আকর্ষণীয় সুযোগ তৈরি করতে পারেন. আপনি নগদ রাখা হলে, আপনি এই ধরনের সুযোগের সদ্ব্যবহার করতে পারবেন. বাজারের পতনশীলতা যখন আপনি সম্পূর্ণরূপে বিনিয়োগ হয়, আপনার পোর্টফোলিও সম্ভবত মান ড্রপ হবে, সুযোগ থেকে উদ্ভূত অনেক উপকারিতা আছে বঞ্চিত নিম্ন স্তরের মধ্যে কিনতে. এটি একটি সুযোগ খরচ সৃষ্টি, প্রয়োজনীয়তা যে উঠা ভবিষ্যতে সুযোগ পরিত্যাগ করতে. কি আপনি রাখা তরল বা বিপণির অযোগ্য হয়, তাহলে, আরও সুযোগ খরচ বেড়ে যায়; illiquidity ভাল শহিদুল আপনার সুইচিং precludes.

#15: যৌক্তিক & সঙ্গতিপূর্ণভাবে দিতে বাধ্য> দর্শনীয় & উদ্বায়ী দিতে বাধ্য

মিট গুরুত্ব একটি অনুসিদ্ধান্ত এটা এমনকি এক বড় ক্ষতি থেকে পুনরুদ্ধার করা খুব কঠিন হয়, আক্ষরিক অনেক বছর বিনিয়োগ সাফল্যের উপকারী প্রভাব একবারে সব ধ্বংস করে দিতে পারে যা.

অন্য কথায়, একজন বিনিয়োগকারী এমনকি দর্শনীয় লাভ কখনও কখনও উদ্বায়ী এবং অর্জন করে কিন্তু প্রধান ঝুঁকির তুলনায় সীমিত downside হয় ঝুঁকি সঙ্গে ধারাবাহিকভাবে ভাল আয় অর্জন করে ভাল হবার সম্ভাবনা অধিক.

Earns যারা একজন বিনিয়োগকারী 16 এক দশকের বেশী শতাংশ বার্ষিক আয়, উদাহরণ স্বরূপ, ইচ্ছা, সম্ভবত এটি আশ্চর্যজনক নয়, earns যারা একজন বিনিয়োগকারী বেশী টাকা দিয়ে শেষ 20 শতাংশ নয় বছর ধরে বছর এবং তারপর হারায় 15 শতাংশ দশম বছর.

#16: খারাপ কিছুর জন্যে প্রস্তুত

Investors’ intent on avoiding loss must position themselves to survive and even prosper under any circumstances.

দুর্ভাগ্য আপনি ঘটা পারেন; ভুল ঘটতে.

…the prudent, পরিণামদর্শী বিনিয়োগকারী আর্থিক বিপর্যয় এবং ঘটতে না পারে যে জ্ঞান সঙ্গে তার বা তার পোর্টফোলিও পরিচালনা করে. বিনিয়োগকারীদের কিছু কাছাকাছি সময়ের ফিরে পরিত্যাগ করতে ইচ্ছুক হতে হবে, যদি প্রয়োজন হয় তাহলে, অপ্রত্যাশিত এবং অনির্দেশ্য বিদ্বেষ বিরুদ্ধে একটি বিমার প্রিমিয়াম হিসাবে.

#17: প্রক্রিয়া ফোকাস, নেই ফলাফল

অনেক বিনিয়োগকারী ভুল ফিরে একটি নির্দিষ্ট হার অর্জনের একটি বিনিয়োগ লক্ষ্য স্থাপন. একটি লক্ষ্য সেটিং, দুর্ভাগ্যবশত, যে ফিরে সাধনযোগ্য না. প্রকৃতপক্ষে, কোন ব্যাপার কি লক্ষ্য, এটা নাগালের বাইরে হতে পারে.

আপনি উপার্জন করতে চান জানায় যে, বলা, 15 শতাংশ বছর, আপনি এটা অর্জন কিভাবে সম্পর্কে একটি জিনিস বলুন না. বিনিয়োগ আয় আপনি উপার্জন করতে ইচ্ছুক কতদিন বা হার্ড আপনি কাজ বা কত একটি সরাসরি ফাংশন নয়. একটি পরিখা খনক অতিরিক্ত বেতন জন্য ওভারটাইম এক ঘণ্টা কাজ করতে পারেন, এবং এক টুকরা কর্মী আরো সে উত্পাদন earns. একজন বিনিয়োগকারী কঠিন মনে বা একটি উচ্চ ফিরে অর্জন করার জন্য অধিকাল করিয়ে সিদ্ধান্ত নিতে পারে না.

করতে পারেন তা হল একটি বিনিয়োগকারী একটি ধারাবাহিকভাবে সুশৃঙ্খল ও কঠোর পদক্ষেপ অনুসরণ করে; সময়ের আয় আসবে. বরং ফিরে একটি পছন্দসই হার লক্ষ্য করে চেয়ে, এমনকি একটি মাত্রাতিরিক্তভাবে যুক্তিসঙ্গত এক, বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি লক্ষ্য হওয়া উচিত.

#18: অধিকার পিচ জন্য অপেক্ষা করুন

ওয়ারেন Buffett মান বিনিয়োগকারীদের শৃঙ্খলা গ্রন্থিবদ্ধ একটি বেসবল উপমা ব্যবহার. একটি দীর্ঘমেয়াদী ভিত্তিক মান বিনিয়োগকারী কোন বল বা স্ট্রাইক বলা হয় যেখানে একটি খেলার মধ্যে একটি পিটা হয়, অনুমতি ডজন, এমনকি শত শত, যেতে পিচ, সহ অনেক যা অন্যান্য ব্যাটসম্যানদের দোল হবে.

মূল্য বিনিয়োগকারীর খেলা শিক্ষার্থী; তারা প্রতি পিচ থেকে শিখতে, তারা দোল যা যারা এবং তারা দ্বারা পাস করান. তারা অন্যদের সম্পাদন করা হয় উপায় দ্বারা প্রভাবিত হয় না; তারা তাদের নিজস্ব ফলাফল দ্বারা শুধুমাত্র প্রেরণা প্রদান করা হয়. তারা অসীম ধৈর্য আছে এবং তারা করতে পারেন একটি পিচ নিক্ষেপ করা হয় না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে ইচ্ছুক হ্যান্ডেল-একটি তুচ্ছ বলে পরিগণিত বিনিয়োগের সুযোগ.

মূল্য বিনিয়োগকারীর তারা নির্দ্ধিধায় বুঝতে পারে না বা বেশী তারা বেজায় ঝুঁকিপূর্ণ খুঁজে ব্যবসার যে বিনিয়োগ করবেন হবে.

সর্বাধিক প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের, মান বিনিয়োগকারীদের অসদৃশ, সম্পূর্ণরূপে সব সময়ে বিনিয়োগ করার জন্য জোর মনে. একটি সালিস বল এবং কলিং যেন তারা কাজ স্ট্রাইক-বেশিরভাগ স্ট্রাইক-যার ফলে প্রায় প্রতি পিচ দোল এবং ফ্রিকোয়েন্সি জন্য ব্যাটিং নির্বাচনশীলতা পরিত্যাগ করতে বাধ্য.

অনেক ব্যক্তি বিনিয়োগকারীদের, অপেশাদার ballplayers মত, simply can’t distinguish a good pitch from a wild one. উভয় প্রভেদজ্ঞানহীন ব্যক্তি ও অপ্রতিভ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সবচেয়ে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের তেমনিভাবে তারা যা করে, দোল বাধ্য বোধ বুদ্ধিমান যে থেকে সান্ত্বনা নিতে পারেন.

একজন মান বিনিয়োগকারী জন্য একটি পিচ শুধুমাত্র ধর্মঘট অঞ্চলে হবে না, এটা হতে হবে তার “মিষ্টি স্পট.” বিনিয়োগকারী অকালে বিনিয়োগ করানোর চেষ্টা না করা হলেও, ফলাফল ভাল হবে. বিনিয়োগকারী তার কাঁধ থেকে ব্যাট উত্তোলন না যখন বার হতে পারে; একটি overvalued বাজারে প্রসঙ্গ নিরাপত্তা এখনও overvalued হতে পারে. You wouldn’t want to settle for an investment offering a safe 10 শতাংশ রিটার্ন আপনি অন্য একটি সমানভাবে নিরাপদ প্রস্তাব যে এটা খুব সম্ভবত চিন্তা যদি 15 শতাংশ রিটার্ন শীঘ্রই সত্যে পরিণত হবে.

কখনও কখনও ভাল পিচ কয়েক ডজন একটি মান বিনিয়োগকারীকে পরপর নিক্ষিপ্ত হয়. আতঙ্কিত বাজারে, উদাহরণ স্বরূপ, তুচ্ছ বলে পরিগণিত সিকিউরিটিজ বৃদ্ধি সংখ্যা এবং প্রকৃত বাোর মূল্য ডিগ্রী এছাড়াও বৃদ্ধি. প্রাণবন্ত বাজারে, বিপরীতে দ্বারা, তুচ্ছ বলে পরিগণিত সিকিউরিটিজ সংখ্যা এবং প্রকৃত বাোর মূল্য হ্রাসের তাদের ডিগ্রী উভয়.

যখন আকর্ষণীয় সুযোগ অঢেল, মান বিনিয়োগকারীদের তারা সবচেয়ে আকর্ষণীয় এটি বেশী জন্য সব শহিদুল মাধ্যমে সাবধানে টালা করতে পারবেন. যখন আকর্ষণীয় সুযোগ অপ্রতুল, কিন্তু, বিনিয়োগকারীদের মূল্যনির্ধারণ প্রক্রিয়া অখণ্ডতা বজায় রাখার জন্য মহান আত্মশাসন প্রদর্শিত এবং প্রদত্ত মূল্য সীমা নয়. সর্বোপরি, বিনিয়োগকারীদের সবসময় খারাপ পিচ এ ঝুলন এড়াতে হবে.

#19: ব্যবসা মূল্যনির্ধারণ জটিলতা

এটি একটি বিশেষ বিনিয়োগ বর্ণনা যে সব ঘটনা বা পরিচিত হতে পারে বলে মনে করা একটি গুরুতর ভুল হবে. নেই শুধু মে প্রশ্ন অনুত্তরিত থাকা; ঠিক আছে প্রশ্ন এমনকি বলা হয়েছে নাও হতে পারে. এমনকি বর্তমান একরকম পুরোপুরি বোঝা যেতে পারে যদি, সবচেয়ে বিনিয়োগ সঠিকভাবে foreseen করা যাবে না যে ফলাফল উপর নির্ভরশীল.

সবকিছু একটি বিনিয়োগ সম্পর্কে পরিচিত হতে পারে, এমনকি যদি, জটিল বাস্তবতা ব্যবসা মান পাথর উত্কীর্ণ না হয়. ব্যবসা মান ধ্রুবক থাকা না হলে স্টকের মূল্য সূর্যের চারপাশে গ্রহ মত তাদের কাছাকাছি predictably কেন্দ্র করে আবর্তিত হয় যখন বিনিয়োগ অনেক সহজ হবে.

আপনি মান নির্দিষ্ট হতে পারে না, সর্বোপরি, তারপর কিভাবে আপনি ডিসকাউন্টে কেনার সময় যে কিছু হতে পারে না? সত্য যে আপনি না করতে পারেন.

#20: মূল্যনির্ধারণ প্রত্যাশা যথার্থ

অনেক বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগ সঠিক মান নোটিস দেওয়া পীড়াপীড়ি, একটি যথাযথ নয় এমন বিশ্বের স্পষ্টতা চাইছেন, কিন্তু ব্যবসায়িক মান সঠিকভাবে নির্ধারণ করা যাবে না.

রিপোর্ট বই মান, উপার্জন, এবং নগদ অর্থ প্রবাহ হয়, সর্বোপরি, শুধুমাত্র আরো পরিকল্পিত মান এবং চর্চা একটি মোটামুটি কঠোর সেট অনুসরণ যারা হিসাবরক্ষক শ্রেষ্ঠ অনুমান অর্থনৈতিক মান প্রতিফলিত চেয়ে সাদৃশ্য অর্জন. অনুমিত ফলাফল এখনও কম সুনির্দিষ্ট. আপনি নিকটতম হাজার ডলার আপনার বাড়ির মূল্য নিরূপণ না. কেন এটা সুবিশাল এবং জটিল ব্যবসার একটি মান লিখুন কোন সহজ হবে?

নেই শুধু ব্যবসায়িক মান imprecisely জ্ঞেয় হয়, এটি সময়ের পরিবর্তন, অনেক সামষ্টিক অর্থনৈতিক সঙ্গে fluctuating, সামষ্টিক অর্থনীতি, এবং বাজারে সংক্রান্ত বিষয়গুলির. যে কোনও সময়ে বিনিয়োগকারীদের স্পষ্টতা সঙ্গে ব্যবসায়িক মান নির্ধারণ করতে পারেন যখন, তারা তবুও প্রায় একটানা তাদের মূল্যায়ন প্রভাবিত করতে পারে যে সব পরিচিত কারণের নিগমবদ্ধ করার জন্য মান তাদের অনুমান চাহিদা পুনরায় যাচাই করতে হবে.

অবিকল বেঠিক যে মান সমর্পণ করা হবে স্পষ্টতা সঙ্গে মান ব্যবসায়ীদের কোন প্রচেষ্টা. সমস্যা এটা সঠিক বেশী করতে সক্ষমতা সুনির্দিষ্ট পূর্বাভাস করতে ক্ষমতা গুলান সহজ হয়.

একটি সহজ সহ যেকেউ, হ্যান্ড হেল্ড ক্যালকুলেটর নিট বর্তমান মূল্য সঞ্চালন করা সম্ভব (NPV) এবং বিনিময়ে অভ্যন্তরীণ হার (IRR) গণনার. কম্পিউটারাইজড স্প্রেডশীট আবির্ভাব এই সমস্যা করেনি ঘটায়, ব্যাপক এবং চিন্তাশীল বিশ্লেষণ বিভ্রম তৈরি, এমনকি প্রচেষ্টার সবচেয়ে এলোমেলো জন্য.

সাধারণত, বিনিয়োগকারীদের আউটপুট ওপর গুরুত্বারোপ একটি মহান চুক্তি স্থাপন, তারা অনুমানের সামান্য অবধান যদিও. “মধ্যে জঞ্জাল, আবর্জনা আউট” প্রক্রিয়ার একটি যথাযথ বিবরণ.

নিরাপত্তা বিশ্লেষণ ইন, Graham and David Dodd discussed the concept of a range of value – “অপরিহার্য পয়েন্ট নিরাপত্তা বিশ্লেষণ একটি প্রদত্ত নিরাপত্তা স্বকীয় মান ঠিক তা নির্ধারণ করতে চায় না যে. It needs only to establish that the value is adequate – e.g., একটি বন্ড রক্ষা বা মান বাজার মূল্যের চেয়ে অনেক বেশী বা যথেষ্ট কম যে একটি স্টক ক্রয় বা অন্য ন্যায্যতা. এই ধরনের কাজের জন্য অন্তর্নিহিত মূল্য অনির্দিষ্ট এবং আনুমানিক পরিমাপ যথেষ্ট হতে পারে.”

প্রকৃতপক্ষে, গ্রাহাম ঘন ঘন শেয়ার প্রতি নেট ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল নামে পরিচিত একটি হিসাব সঞ্চালিত, একটি ব্যাক অফ- envelope estimate of a company’s liquidation value. His use of this rough approximation was a tacit admission that he was often unable to ascertain a company’s value more precisely.

#21: কেন নিরাপত্তা মার্জিন

মূল্য বিনিয়োগ নিরূপিত হয় তাদের বর্তমান অন্তর্নিহিত মূল্যবোধ থেকে একটি গুরুত্বপূর্ণ ডিসকাউন্ট সিকিউরিটিজ ক্রয় এবং তাদের মান আরো না হওয়া পর্যন্ত তাদের অধিষ্ঠিত শৃঙ্খলা. চুক্তি উপাদান প্রক্রিয়া চাবিকাঠি.

বিনিয়োগ একটি বিজ্ঞান যতটা একটি শিল্প কারণ, বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তা একটি মার্জিন প্রয়োজন. সিকিউরিটিজ মানুষের ত্রুটির জন্য অনুমতি পর্যাপ্ত অন্তর্নিহিত মূল্য নীচের দামে ক্রয় করা হয় যখন নিরাপত্তা একটি মার্জিন অর্জিত হয়, কপাল খারাপ, বা একটি জটিল চরম অবিশ্বাস, অনির্দেশ্য, এবং দ্রুত বিশ্বের পরিবর্তন.

গ্রাহাম অনুযায়ী, “নিরাপত্তা মার্জিন সবসময় দেওয়া মূল্য উপর নির্ভরশীল. কোনো সুরক্ষার জন্য, এটা এক মূল্যে বড় হতে হবে, কিছু উচ্চ মূল্যে ছোট, কিছু এখনও উচ্চ মূল্যে নামমাত্র.”

মান বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তা একটি মার্জিন চাইতে, অনির্দিষ্টতা জন্য রুম যাবে, কপাল খারাপ, বা আদেশ বিশ্লেষণাত্মক ত্রুটি সময়ের বৃহদাকার লোকসান এড়াতে. A margin of safety is necessary because…
• Valuation is an imprecise art

• Future is unpredictable, এবং

• Investors are human and do make mistakes.

#22: নিরাপত্তা কত মার্জিন

উত্তর এক বিনিয়োগকারী থেকে পরবর্তী বিভিন্ন রকমের হতে পারে. কত দুর্ভাগ্য আপনি ইচ্ছুক এবং সহ্য করতে পারবেন? কত অবিশ্বাস ব্যবসা মান আপনি শোষণ? ত্রুটির জন্য আপনার সহনশীলতা কি? এটা আপনি হারান সামর্থ কত আসে নিচে.

সর্বাধিক বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিংস নিরাপত্তার একটি মার্জিন চাইতে না. কাগজের টুকরা ব্যবসা করা এবং যারা সম্পূর্ণরূপে সব সময়ে বিনিয়োগ থাকা স্টক ক্রয় করেছে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তা একটি মার্জিন অর্জন করতে ব্যর্থ. বাজার প্রবণতা এবং ঝোঁক অনুসরণ যারা লোভী ব্যক্তি বিনিয়োগকারীদের একই নৌকা আছে.

ওয়াল স্ট্রিট underwritings বা আর্থিক বাজার প্রবর্তিত ক্রয় যারা শুধুমাত্র মার্জিন বিনিয়োগকারীদের সাধারণত অভিজ্ঞতা ফের একটি মার্জিন.

কিভাবে বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তা একটি মার্জিন অর্জন নির্দিষ্ট হতে পারে?

• By always buying at a significant discount to underlying business value and giving preference to tangible assets over intangibles. (এই মূল্যবান অধরা সম্পদ সঙ্গে ব্যবসার চমৎকার বিনিয়োগ সুযোগ নেই মানে এই নয়.)
• By replacing current holdings as better bargains come along.

• By selling when the market price of any investment comes to reflect its underlying value and by holding cash, যদি প্রয়োজন হয় তাহলে, অন্যান্য আকর্ষণীয় বিনিয়োগ পাওয়া যাবে না হওয়া পর্যন্ত.

বিনিয়োগকারীদের কিনা কিন্তু বর্তমান ধারনের তুচ্ছ বলে পরিগণিত হয় কেন না শুধুমাত্র অবধান করা উচিত.

এটা আপনি একটি বিনিয়োগ করেছেন কেন জানতে এবং স্বত্ব জন্য কারণ এটা এখন আর প্রযোজ্য যখন বিক্রি গুরুত্বপূর্ণ. অন্তর্নিহিত মূল্য আদায় সরাসরি সহায়তা করতে পারে যে অনুঘটক সঙ্গে বিনিয়োগের জন্য ভাগ্যের.

ব্যবসা একটি আর্থিক পণ সঙ্গে ভাল পরিচালনসমূহ জমিদারি কোম্পানি পছন্দ দিন. পরিশেষে, সে কি এটি করতে আর্থিকভাবে আকর্ষণীয় যখন আপনার ধারনের এবং হেজ বৈচিত্রপূর্ণ.

#23: মূল্য লগ্নিকরণ তিনটি উপাদান

1. বটম আপ: মূল্য বিনিয়োগ পৃথক বিনিয়োগের সুযোগ মৌলিক বিশ্লেষণের মাধ্যমে একটি সময়ে এক চিহ্নিত করা হয় যার দ্বারা একটি নীচে আপ কৌশল নিয়োগ. মান বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তা দ্বারা শহিদুল নিরাপত্তার জন্য অনুসন্ধান, নিজস্ব যোগ্যতা প্রতিটি পরিস্থিতি বিশ্লেষণ.

সমগ্র কৌশল সংক্ষেপে হিসাবে বর্ণনা করা যায় “চুক্তি কিনতে এবং অপেক্ষা করুন.” বিনিয়োগকারীদের তারা এক দেখতে যখন চুক্তি জানেন করার জন্য মান মূল্যায়ন করা শিখতে হবে.

তারপর তারা একটি চুক্তি তাদের অনুসন্ধানে থেকে emerges পর্যন্ত অপেক্ষা করতে ধৈর্য এবং শৃঙ্খলা প্রদর্শন এবং এটা কিনতে হবে, নির্বিশেষে বাজারের নিয়ন্ত্রক দিক বা বৃহৎ এ অর্থনীতি সম্পর্কে তাদের নিজস্ব মতামত.

2. পরম-পারফরমেন্স ওরিয়েন্টেশন: সর্বাধিক প্রাতিষ্ঠানিক এবং অনেক ব্যক্তি বিনিয়োগকারীদের একটি আপেক্ষিক ক্ষমতা সম্পন্ন অভিযোজন গ্রহণ করেছে. তারা বাজার হয় হারকেও ছাপিয়ে যায় লক্ষ্যে বিনিয়োগ, অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের, বা উভয় এবং অর্জিত ফলাফল একটি পরম লাভ বা ক্ষতি উপস্থাপন কিনা তা নিয়ে দৃশ্যত উদাসীন.

গুড আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা, বিশেষত, একটি স্বল্পমেয়াদী আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা, সাধারণত অন্যদের কি করছেন অনুসারী দ্বারা বা অন্যদের কি করবে না outguess করার চেষ্টা করেন হয় চাওয়া হয়.

মান বিনিয়োগকারীদের, বিপরীতে দ্বারা, পরম ক্ষমতা সম্পন্ন ভিত্তিক হয়; তারা তাদের নিজস্ব বিনিয়োগ লক্ষ্য কৃতিত্বে শুধুমাত্র যতটা তারা-এর ক্ষেত্রে আয় আগ্রহী, তারা পথ সামগ্রিক সঙ্গে তুলনা না কিভাবে

বাজারে বা অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের faring হয়. গুড পরম কর্মক্ষমতা আরো সম্পূর্ণরূপে মূল্যবান হয়ে ধারনের বিক্রি করার সময় তুচ্ছ বলে পরিগণিত সিকিউরিটিজ ক্রয় দ্বারা প্রাপ্ত হয়. সবচেয়ে বিনিয়োগকারীদের জন্য পরম আয় যে সত্যিই কোন ব্যাপার শুধুমাত্র বেশী; তুমি পার না, সর্বোপরি, আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা ব্যয়.

পরম ক্ষমতা সম্পন্ন-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের সাধারণত আপেক্ষিক ক্ষমতা সম্পন্ন চেয়ে দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ নিতে- ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের. একটি আপেক্ষিক ক্ষমতা সম্পন্ন-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী আছে underperformance এবং দীর্ঘ সহ্য সাধারণত অনিচ্ছুক বা অক্ষম- সম্মুখ বর্তমানে জনপ্রিয় যাই হোক না কেন বিনিয়োগ. কাছাকাছি সময়ের ফলাফল বিপন্ন হবে অন্যথায় কাজের জন্য.

আপেক্ষিক ক্ষমতা সম্পন্ন-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের আসলে তাদের কাছাকাছি সময়ের underperformance ঝুঁকি হবে, যার ফলে যদি পরিষ্কারভাবে অবশেষে উপর আকর্ষণীয় পরম আয় প্রস্তাব পরিস্থিতিতে পরিহার করা হতে পারে. বিপরীতভাবে, পরম- কর্মক্ষমতা- ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের সফলতা আসতে বেশী সময় লাগতে কিন্তু ক্ষতির কম ঝুঁকি বহন করতে পারে যে অপ্রচলিত পক্ষে ধারনের পছন্দ সম্ভবত.

3. ঝুঁকি এবং ফিরে: অন্যান্য অধিকাংশ বিনিয়োগকারীদের না এ সব তারা হারাতে পারেন কত সঙ্গে তারা করতে পারেন কত টাকা দিয়ে আচ্ছন্ন হয়, মান সতর্ক হতে ঝুঁকি হিসেবে ফোকাস.

Risk is a perception in each investor’s mind that results from analysis of the probability and amount of potential loss from an investment. একটি উত্তোলনযোগ্য তেল ভাল একটি শুষ্ক গর্ত হতে প্রমাণ করা হলে, এটা ঝুঁকিপূর্ণ বলা হয়. যদি একটি বন্ড ডিফল্ট বা মূল্য একটি স্টক কমে যায়, তারা ঝুঁকিপূর্ণ বলা হয়.

কিন্তু ভাল একটি নি: সৃত পদার্থ যদি, বন্ড পরিকল্পনাতে matures, এবং স্টক দৃঢ়ভাবে সমাবেশের, can we say they weren’t risky when the investment was made? একদমই না.

এই পয়েন্ট টি, এটা করা হয় যখন পরিচিত ছিল তুলনায় পর্যবসিত হয় পরে বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই কোন একটি বিনিয়োগ ঝুঁকি বিষয়ে সম্যক অবগত.

ঝুঁকি মোকাবিলা করার জন্য বিনিয়োগকারীদের করতে পারেন শুধুমাত্র কিছু বিষয় আছে: পর্যাপ্তরূপে বৈচিত্রপূর্ণ, হেজ যখন উপযুক্ত, এবং নিরাপত্তা একটি মার্জিন সঙ্গে বিনিয়োগ. আমরা না এবং আমরা ডিসকাউন্টে বিনিয়োগ সংগ্রাম যে একটি বিনিয়োগ ঝুঁকি জানতে পারে না কারণ এটা অবিকল. চুক্তি উপাদান কিছু ভুল হয়ে যেতে যখন জন্য একটি কুশন প্রদান করতে সাহায্য করে.

#24: গ্রোথ overpaying

শুধুমাত্র ভবিষ্যতে তাদের নিজস্ব পূর্বাভাস ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নিতে যারা অনেক বিনিয়োগকারী আছে. সর্বোপরি, ব্যবসার দ্রুত আয় বা ক্যাশফ্লাউ বাড়ছে, the greater that business’s present value. এখনো বেশ কয়েক অসুবিধা বৃদ্ধি-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের মোকাবিলা.

প্রথম, warranted হয় তুলনায় যেমন বিনিয়োগকারীদের ঘন ঘন ভবিষ্যতে পূর্বাভাস দিতে তাদের ক্ষমতা উচ্চ আস্থা প্রদর্শন. দ্বিতীয়, for fast-growing businesses even small differences in one’s estimate of annual growth rates can have a tremendous impact on valuation.

পরন্তু, এত বিনিয়োগকারীদের বৃদ্ধি কোম্পানি স্টক কিনতে প্রচেষ্টার সঙ্গে, ঐক্যমত্য পছন্দ দাম মৌলিক দ্বারা অসমর্থিত মাত্রা পৌঁছাতে পারে.

এন্ট্রি যেহেতু “অফ ফেম ব্যবসা হল” একটি ঘূর্ণায়মান দরজা দিয়ে ঘন ঘন হয়, বিনিয়োগকারীদের সময়ে মাত্রাতিরিক্ত আশাবাদী অনুমান তৈরীর মধ্যে দুজন কিশোর কে প্রতারণা হতে পারে সাময়িকভাবে শক্তসমর্থ ফলাফল উপর ভিত্তি করে, যার ফলে মাঝারি ব্যবসার জন্য অতিরিক্ত দেত্তয়া তাদের ঘটাচ্ছে.

বৃদ্ধির উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ সঙ্গে আরেকটি অসুবিধা হল যে বিনিয়োগকারীদের একটি একক সংখ্যা মধ্যে বৃদ্ধি অতিসরল ওঠার প্রবণতা দেখাচ্ছে, বৃদ্ধি, আসলে, তাদের ভবিষ্যদ্বাণীর যা তারতম্য অনেক চলন্ত অংশ গঠিত. কোনো নির্দিষ্ট ব্যবসার জন্য, উদাহরণ স্বরূপ, আয় আন্দাজের এর সাথে সম্পর্কিত বৃদ্ধি ইউনিট বিক্রয় থেকে ডাঁটা পারেন

সাধারণ জনগোষ্ঠীর মধ্যে বৃদ্ধি, ভোক্তাদের দ্বারা একটি পণ্য বর্ধিত ব্যবহার, বৃদ্ধি মার্কেট শেয়ার, জনসংখ্যার মধ্যে একটি পণ্য বৃহত্তর অনুপ্রবেশ করতে, বা মূল্য বৃদ্ধির.

ওয়ারেন Buffett বলেছেন, “বিনিয়োগকারী জন্য, একটি চমৎকার কোম্পানীর স্টক জন্য একটি খুব উচ্চ ক্রয়মূল্যের অনুকূল ব্যবসায়িক উন্নয়ন এর পরবর্তী দশকে প্রভাব পূর্বাবস্থায় ফিরিয়ে নিয়ে যাবে.”

#25: বৃদ্ধি shenanigans

বিনিয়োগকারীদের প্রায়ই ভবিষ্যতে তাদের মূল্যায়ন মাত্রাতিরিক্ত আশাবাদী. এই একটি ভাল উদাহরণ কর্পোরেট লেখার বিনিময় প্রথাই সাধারণ প্রতিক্রিয়া.

এই অ্যাকাউন্টিং অনুশীলন ঘর পরিষ্কার তার নিজস্ব বিবেচনার ভিত্তিতে একটি কোম্পানি সক্ষম, তাত্ক্ষণিকভাবে পরিত্রাণ- Ding underperforming সম্পদের নিজেই, uncollectible সম্ভাব্য, খারাপ ঋণ, এবং কোন কর্পোরেট পুনর্গঠন যথাযোগ্য খরচ লেখার বন্ধ সহগামী.

সাধারণত যেমন প্যাচসমূহ উৎসাহের একইভাবে ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের দ্বারা greeted হয়; পোস্ট লেখার বন্ধ কোম্পানি সাধারণত ইকুইটি এবং ভাল প্রফিট মার্জিন নেভিগেশন একটি উচ্চ ফিরে রিপোর্ট. যেমন উন্নত ফলাফল তারপর ভবিষ্যতে মধ্যে অভিক্ষিপ্ত হয়, একটি উচ্চ স্টক মার্কেট মূল্যনির্ধারণ justifying. বিনিয়োগকারীদের, কিন্তু, যাতে generously স্লেট অপনোদিত পরিষ্কার করার অনুমতি দেয় না উচিত.

ঐতিহাসিক ভুল মুছে ফেলা হয় যখন, এটা বিনামূল্যে ত্রুটি হিসাবে গত দেখতে খুব সহজ. এটা ভবিষ্যতে মধ্যে এগিয়ে এই ত্রুটি মুক্ত গত প্রকল্পের তারপর শুধুমাত্র একটি ছোট অতিরিক্ত পদক্ষেপ, কোন বর্তমানে লাভজনক অপারেশন চুকা যেতে হবে এবং কোন দরিদ্র বিনিয়োগ কখনও আবার তৈরি করা হবে যে অভাবনীয় পূর্বাভাস তৈরীর.

#26: রক্ষণশীলতা এবং বৃদ্ধি বিনিয়োগ

কিভাবে কি মান বিনিয়োগকারীদের অনির্দেশ্য ভবিষ্যদ্বাণী বিশ্লেষণী প্রয়োজনীয়তা সঙ্গে মোকাবেলা?

শুধুমাত্র উত্তর রক্ষণশীলতা হয়. সব অনুমান বিপথগামিতা বিষয় যেহেতু, আশাবাদী বেশী একটি নিরাপত্তাহীন অবয়ব বিনিয়োগকারীদের লিখুন ঝোঁক. কার্যত সব অধিকার যেতে হবে, বা লোকসান টেকসই হতে পারে.

রক্ষনশীল পূর্বাভাস আরো সহজে পূরণ বা এমনকি অতিক্রম হতে পারে. বিনিয়োগকারীদের ভাল শুধুমাত্র রক্ষণশীল বিশ্লেষণ করা এবং তারপর সেখান থেকে প্রাপ্ত মূল্য থেকে একটি সারগর্ভ ডিসকাউন্টে শুধুমাত্র বিনিয়োগ করার পরামর্শ দেওয়া হয়.

#27: অনেক রিসার্চ অ্যান্ড অ্যানালাইসিস যথেষ্ট কিভাবে?

কিছু বিনিয়োগকারীর তাদের আসন্ন বিনিয়োগ সম্পর্কে নিখুঁত জ্ঞান প্রাপ্ত করার চেষ্টা পীড়াপীড়ি, কোম্পানি গবেষণা তারা তাদের সম্পর্কে জানা আছে সবকিছু জানেন মনে হয় না হওয়া পর্যন্ত. তারা শিল্প এবং প্রতিযোগিতার অধ্যয়ন, সাবেক কর্মী যোগাযোগ, শিল্প পরামর্শদাতা, এবং বিশ্লেষক, এবং ব্যক্তিগতভাবে শীর্ষ পরিচালনার সঙ্গে পরিচিত হয়ে. এমনকি তারা দীর্ঘ সময়ের জন্য আর্থিক গত দশকে জন্য বিবৃতি এবং স্টক মূল্য প্রবণতা বিশ্লেষণ.

এই অধ্যবসায় ধন্য, কিন্তু এটা দুই ত্রুটি-বিচ্যুতি আছে. প্রথম, অনেক গবেষণা সঞ্চালিত হয় কোন ব্যাপার কিভাবে, কিছু তথ্য সবসময় অধরা রয়ে যায়; বিনিয়োগকারীদের সম্পূর্ণ তথ্য কম সঙ্গে বাস করতে শিখতে হবে. দ্বিতীয়, একজন বিনিয়োগকারী একটি বিনিয়োগ সম্পর্কে সব তথ্য জানতে পারে, এমনকি যদি, সে অগত্যা মুনাফা না.

এই মৌলিক বিশ্লেষণ দরকারী নয় যে বলতে হয় না. এটা অবশ্যই.

কিন্তু তথ্য সাধারণত সুপরিচিত অনুসরণ করে 80/20 নিয়ম: প্রথম 80 উপলব্ধ তথ্য শতাংশ প্রথম জড়ো হয় 20 সময় শতাংশ ব্যয়. ইন গভীরতার মৌলিক বিশ্লেষণ মান প্রান্তিক আয় কমা সাপেক্ষে.

সর্বাধিক বিনিয়োগকারীদের নিশ্চিতভাবে এবং স্পষ্টতা জন্য fruitlessly সংগ্রাম, পরিস্থিতি এড়ানো তথ্য প্রাপ্ত করা কঠিন যা. কোনো উচ্চ অনিশ্চয়তা ঘন ঘন কম দাম দ্বারা সম্ভব না. সময় দ্বারা অনিশ্চয়তা সমস্যাগুলি সমাধান করা হয়, দাম বেড়েছে আছে সম্ভবত.

বিনিয়োগকারীদের প্রায়শই নিখুঁত জ্ঞান কম বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণে থেকে উপকৃত হতে এবং ভাল অনিশ্চয়তা ঝুঁকি জন্মদান জন্য পুরস্কৃত করা হয়.

অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের গত চলমান আলোচনা জবাব বিহীন বিস্তারিত মধ্যে delving ব্যয় সময় অসম্পূর্ণ তথ্য সত্ত্বেও দামে তারা নিরাপত্তা একটি মার্জিন প্রস্তাব যাতে কম কিনতে তাদের সুযোগ ব্যয় হতে পারে.

#28: মূল্য লগ্নিকরণ এবং contrarian চিন্তা

তার খুব প্রকৃতি দ্বারা মূল্য বিনিয়োগ contrarian হয়. আউট অফ পক্ষে সিকিউরিটিজ তুচ্ছ বলে পরিগণিত হতে পারে; জনপ্রিয় সিকিউরিটিজ প্রায় হয় না. কি পশুপালক কেনার হয়, সংজ্ঞানুসারে, পক্ষে. পক্ষে সিকিউরিটিজ ইতিমধ্যে আশাবাদী প্রত্যাশা ভিত্তিতে মূল্য আপ বিড এবং পরিচয় হয়েছে যে ভাল মান প্রতিনিধিত্ব করার সম্ভাবনা কম হয়েছে.

পশুপালক কেনা হয় কি মান বিদ্যমান আছে নয় সম্ভাব্য প্রতি যদি, যেখানে এটা অস্তিত্ব নাও থাকতে পারে? তারা বিক্রি করছে সেটা ইন, অজ্ঞাত, বা উপেক্ষা. পশুপালক একটি নিরাপত্তা বিক্রি হয়, বাজারদর কারণ অতিক্রম ভাল পড়া হতে পারে. উপেক্ষিত, অস্পষ্ট, বা নব নির্মিত সিকিউরিটিজ একইভাবে হতে পারে অথবা তুচ্ছ বলে পরিগণিত হতে পারে.

তারা সঠিক প্রমাণিত হবে যখন কিনা বা বিনিয়োগকারীদের তারা নির্দিষ্ট হতে পারে জন্য এটা কঠিন contrarians ভাবে হিসেবে কাজ খুঁজে পেতে পারেন. তারা ভিড় বিরুদ্ধে অভিনয় করা হয় যেহেতু, contrarians ভাবে প্রায় সবসময় কাগজ ক্ষতির সম্মুখীন একটি সময় জন্য প্রথমে ভুল এবং সম্ভবত. বিপরীতভাবে, পশুপালক এর সদস্যরা সবসময় প্রায় একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সঠিক. নেই শুধু contrarians ভাবে প্রথমে ভুল, বাজার প্রবণতা অন্তর্নিহিত মূল্য দ্বারা warranted কোনো সীমা দীর্ঘ অতীত অব্যাহত রাখতে পারেন কারণ তারা আরো প্রায়ই অন্যদের তুলনায় আর সময়সীমার জন্য ভুল হতে পারে.

একটি বিপরীত মতামত হোল্ডিং বিনিয়োগকারীদের সবসময় দরকারী নয়, কিন্তু. ব্যাপকভাবে অনুষ্ঠিত মতামত হাতে বিষয়ে কোন প্রভাব আছে, কিছুই ভাটার বিরুদ্ধে সাঁতার দ্বারা অর্জন করা হয়. এটা সবসময় সূর্য আগামীকাল উঠবে ঐক্যমত্য, কিন্তু এই দৃশ্য ফলাফল প্রভাবিত না.

#29: ইন্ডেক্স হেত্বাভাস

মান বিনিয়োগকারীদের ইন্ডেক্স ধারণা নাহয় মূর্খ এবং নাহয় বেশ বিপজ্জনক.

ওয়ারেন Buffett যে পরিলক্ষিত হয়েছে “একটি প্রতিযোগিতার কোনো সাজানোর মধ্যে — আর্থিক, মানসিক বা শারীরিক — it’s an enormous advantage to have opponents who have been taught that it’s useless to even try.” আমি সময়ের মূল্য বিনিয়োগকারীর বাজারে সুখ্যাতি করবে এবং নির্বাচন মেলে যে এটা অলস এবং অদূরদর্শী উভয়.

ইন্ডেক্স বিভিন্ন কারণে একটি বিপজ্জনক দ্বিধান্বিত কৌশল. প্রথম, আরও বিনিয়োগকারীদের গ্রহণ করে যখন এটা স্ব-পরাজিত হয়ে.

ইন্ডেক্স দক্ষ বাজারের উপর ঠিক করা হয়েছে যদিও, সব বিনিয়োগকারীদের উচ্চ শতাংশ যারা সূচক, কম এবং কম বিনিয়োগকারীদের হয়ে আরো অদক্ষ বাজারে গবেষণা এবং মৌলিক বিশ্লেষণ সম্পাদন করা হবে.

প্রকৃতপক্ষে, চরম এ, সবাই ইন্ডেক্স চর্চা যদি, কোন এক তাদের সরাতে বাম করা হবে, কারণ স্টকের মূল্য একে অপরের আপেক্ষিক পরিবর্তন হবে.

এক বা একাধিক সূচক স্টক প্রতিস্থাপিত করা আবশ্যক যখন আরেকটি সমস্যা দেখা দেয় দুটো কারণে; একটি সূচক সদস্য দেউলিয়া যায় বা একটি টেকওভারের অর্জিত হয় যখন এই পরিস্থিতিতে.

Indexers সম্পূর্ণরূপে সূচক কর্মক্ষমতা মেলে করার জন্য সব সময়ে সূচক অন্তর্গত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ হতে চান, কারণ, একটি বদলি হিসেবে সূচক যোগ করা হয় যে নিরাপত্তা অবিলম্বে পোর্টফোলিও ম্যানেজার সম্ভবত শত শত বা হাজার হাজার দ্বারা ক্রয় করা আবশ্যক.

সীমিত তারল্য বকেয়া, একটি নতুন স্টক একটি সূচক যোগ করা হয় যে দিনে, indexers কিনতে ঝাঁপা হিসাবে এটি প্রায়ই মূল্য কমবে জাম্প. মৌলিক কিছুই পরিবর্তিত হয়েছে; কিছুই যে গতকাল বেশী স্টক মূল্য আজ. কার্যকর, এটি একটি সূচক অংশ হয়ে গেছে মাত্র কারণ মানুষ যে স্টক জন্য বেশি দাম দিতে ইচ্ছুক.

আমি ইন্ডেক্স শুধু আরেকটি ওয়াল স্ট্রিট খেপামি হতে শয্যাত্যাগ করবে. যখন এটি পাসের, সিকিউরিটিজ দাম প্রায় অবশ্যই বাইরে রাখা হয়েছে যে যারা আপেক্ষিক প্রত্যাখ্যান করবে জনপ্রিয় সূচী মধ্যে অন্তর্ভুক্ত.

আরো উল্লেখযোগ্য বিষয় হলো, as Barron’s has pointed out, “A self-reinforcing feedback loop has been created, ইন্ডেক্স সাফল্যের সূচক নিজেই কর্মক্ষমতা bolstered হয়েছে যেখানে, যে, ঘুরে আরো ইন্ডেক্স প্রচার করে.”

যখন বাজারের প্রবণতা reverses, বাজারে মিলে তাই আকর্ষণীয় বলে মনে হচ্ছে না হবে, বিক্রয় তারপর বিরূপ indexers কর্মক্ষমতা প্রভাবিত এবং আরও প্রস্থান রাশ বর্ধিত করা হবে.

#30: It’s a Dangerous Place

ওয়াল স্ট্রিট বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বিপজ্জনক জায়গা হতে পারে. সেখানে ব্যবসা করতে কিন্তু আপনি কোন উপায় নেই, কিন্তু অবশ্যই একে আপনার সতর্ক থাকা আবশ্যক.

ওয়াল Streeters মান আচরণ স্বার্থ ক্ষমতার বৃদ্ধি খোঁজেন হয়; অভিযোজন সাধারণত স্বল্পমেয়াদী হয়. এই স্বীকার করা আবশ্যক, গৃহীত, এবং সঙ্গে মোকাবিলা. আপনি মনের মধ্যে এই আদেশ সহকারে সঙ্গে ওয়াল স্ট্রিট সঙ্গে ব্যবসায়িক লেনদেন যদি, তোমরা সফলকাম করতে পারেন.

আপনি ওয়াল স্ট্রিট উপর নির্ভর তাহলে আপনাকে সাহায্য, বিনিয়োগ সাফল্য অধরা থেকে যেতে পারে.

—————————————————————————————

You can also send them to the following link where they can sign up for The Safal Niveshak Post themselves and receive this Special Report for free – http://eepurl.com/cYgak

ফেভারিটে যোগ করুন