#1: Value Investing isn’t Easy

ການລົງທຶນມູນຄ່າຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີ deal ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງການເຮັດວຽກຫນັກ, ລະບຽບວິໄນທີ່ເຄັ່ງຄັດຜິດປົກກະຕິ, ແລະຂອບເຂດການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ບໍ່ຫຼາຍປານໃດມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນແລະສາມາດທີ່ຈະອຸທິດເວລາຢ່າງພຽງພໍແລະຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະກາຍເປັນນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ແລະພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຜູ້ຄົນທີ່ໄດ້ມີແນວຄຶດຄືແນວທີ່ເຫມາະສົມທີ່ຈະສໍາເລັດ.

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບແປດຫຼາຍທີ່ສຸດ- ນັກສຶກສາພຶດຊະຄະນິດລະດັບ, ນັກລົງທຶນບາງຈໍາເປັນສູດຫຼາຍປານໃດຫຼືກົດລະບຽບແລະ superficially ປາກົດການແຕ່ບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າກໍາລັງດໍາເນີນ. ເພື່ອບັນລຸຜົນສໍາເລັດໃນໄລຍະຍາວໃນໄລຍະຕະຫຼາດການເງິນແລະເສດຖະກິດຮອບວຽນ, ສັງເກດເບິ່ງກົດລະບຽບບໍ່ຫຼາຍປານໃດແມ່ນບໍ່ພຽງພໍ.

ເກີນໄປຫຼາຍສິ່ງຫຼາຍຢ່າງມີການປ່ຽນແປງຢ່າງວ່ອງໄວເກີນໄປໃນໂລກການລົງທຶນສໍາລັບວິທີການທີ່ສໍາເລັດ. It is necessary instead to understand the rationale behind the rules in order to appreciate why they work when they do and don’t when they don’t. ການລົງທຶນມູນຄ່າບໍ່ແມ່ນແນວຄວາມຄິດທີ່ສາມາດຈະໄດ້ຮຽນຮູ້ແລະໄດ້ນໍາໃຊ້ຄ່ອຍໆໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ. ມັນອາດຈະແມ່ນການເອົາໃຈໃສ່ແລະໄດ້ຮັບຮອງເອົາໃນເວລາດຽວ, ຫຼືວ່າມັນບໍ່ເຄີຍໄດ້ຮຽນຮູ້ຢ່າງແທ້ຈິງ.

ການລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນງ່າຍດາຍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈແຕ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກເພື່ອປະຕິບັດ. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າຂອງຄວາມຍາວປາການວິເຄາະບໍ່ Super-sophisticated ທີ່ສ້າງແລະນໍາໃຊ້ຄອມພິວເຕີແບບ intricate ເພື່ອຊອກຫາກາລະໂອກາດການລົງທຶນຫຼືການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.

ສ່ວນຍາກແມ່ນລະບຽບວິໄນ, ຄວາມອົດທົນ, ແລະການພິພາກສາ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງການລະບຽບວິໄນເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການ pitches unattractive ຈໍານວນຫຼາຍທີ່ຖືກຖີ້ມ, ຄວາມອົດທົນທີ່ຈະລໍຖ້າສໍາລັບ pitch ສິດທິໃນການ, ແລະການຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຮູ້ວ່າໃນເວລາທີ່ມັນເປັນເວລາທີ່ຈະ swing.

#2: ເປັນມູນຄ່າລົງທຶນ

ການ pursuit ລະບຽບວິໄນຂອງການຕໍ່ລອງເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດວິທີການຄວາມສ່ຽງ. ສິ່ງທ້າທາຍໃຫຍ່ສໍາລັບນັກລົງທຶນຄ່າບໍາລຸງຮັກສາລະບຽບວິໄນທີ່ກໍານົດໄວ້.

ຖືກນັກລົງທຶນມູນຄ່າປົກກະຕິຫມາຍຄວາມວ່າຢືນຢູ່ນອກເຫນືອຈາກທີ່ແອອັດໄດ້, ທ້າທາຍສະຕິປັນຍາສົນທິສັນຍາ, ແລະຕໍ່ຕ້ານພະລັງງານລົມລົງທຶນແລກປ່ຽນ. ມັນສາມາດເປັນ undertaking Lone ຫຼາຍ.

ນັກລົງທຶນມູນຄ່າອາດຈະມີປະສົບການຜູ້ທຸກຍາກ, horrendous ເຖິງແມ່ນວ່າ, ການປະຕິບັດເມື່ອທຽບກັບທີ່ຂອງນັກລົງທຶນອື່ນໆຫຼືຕະຫຼາດທັງຫມົດໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາ prolonged ຂອງ overvaluation ຕະຫຼາດ. ແຕ່ໃນໄລຍະດໍາເນີນການຍາວວິທີການມູນຄ່າການເຮັດວຽກດັ່ງນັ້ນສົບຜົນສໍາເລັດບໍ່ຫຼາຍປານໃດ, ຖ້າ​ມີ, ສະຫນັບສະຫນູນຂອງປັດຊະຍາເຄີຍປ່ອຍມັນ.

#3: An Investor’s Worst Enemy

ຖ້າຫາກວ່ານັກລົງທຶນຈະສາມາດຄາດຄະເນທິດທາງໃນອະນາຄົດຂອງຕະຫຼາດ, ພວກເຂົາເຈົ້າຈະແນ່ນອນວ່າບໍ່ເລືອກທີ່ຈະເປັນນັກລົງທຶນມູນຄ່າທັງຫມົດທີ່ໃຊ້ເວລາ. ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ໃນເວລາທີ່ລາຄາຫລັກຊັບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງເພີ່ມຂຶ້ນ, ວິທີການມູນຄ່າປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນພິທີເປັນ; ອອກ- of-favor securities tend to rise less than the public’s favorites. ໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ກາຍເປັນທີ່ມີຄຸນຄ່າຢ່າງເຕັມສ່ວນກ່ຽວກັບວິທີຂອງຕົນໃນການຖືກ overvalued, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າອີກເທື່ອຫນຶ່ງຄ່າໂດຍສານບໍ່ດີພໍເພາະວ່າພວກເຂົາຂາຍໄວເກີນໄປ.

ທີ່ໃຊ້ເວລາເປັນປະໂຫຍດຫຼາຍທີ່ສຸດຈະເປັນນັກລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດໄດ້ຖືກຫຼຸດລົງ. ນີ້ແມ່ນໃນເວລາທີ່ບັນຫາຄວາມສ່ຽງ downside ແລະໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ເປັນຫ່ວງພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ສາມາດໄປມີສິດໄດ້ຮັບຜົນສະທ້ອນຂອງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ບໍ່ສົມຄວນໄດ້. ນັກລົງທຶນມູນຄ່າລົງທຶນທີ່ມີຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພທີ່ປົກປ້ອງເຂົາເຈົ້າຈາກການສູນເສຍຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນຕະຫຼາດຫຼຸດລົງເປັນ.

ຜູ້ທີ່ສາມາດຄາດຄະເນໃນອະນາຄົດຄວນຈະມີສ່ວນຮ່ວມຢ່າງເຕັມສ່ວນ, ແທ້ຈິງໃນຂອບນໍາໃຊ້ໄດ້ຢືມເງິນ, ໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດແມ່ນກ່ຽວກັບການເພີ່ມຂຶ້ນແລະໄດ້ຮັບການອອກຈາກຕະຫຼາດກ່ອນທີ່ຈະປະຕິເສດ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, many more investors claim the ability to foresee the market’s direction than actually possess that ability. (ຂ້າພະເຈົ້າເອງຍັງບໍ່ທັນໄດ້ບັນລຸໄດ້ເປັນຫນຶ່ງດຽວ.)

ຜູ້ທີ່ຂອງພວກເຮົາຜູ້ທີ່ຮູ້ວ່າພວກເຮົາບໍ່ສາມາດໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງຄາດຄະເນລາຄາຄວາມປອດໄພໃຫ້ຄໍາແນະນໍາດຽວກັນກັບພິຈາລະນາການລົງທຶນມູນຄ່າ, ຍຸດທະສາດຄວາມປອດໄພແລະຜົນສໍາເລັດໃນສະພາບແວດລ້ອມການລົງທຶນທັງຫມົດ.

#4: It’s All about the Mindset

ຜົນສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນຕ້ອງມີແນວຄຶດຄືແນວທີ່ເຫມາະສົມ.

ການລົງທຶນທຸລະກິດທີ່ຮ້າ​​ຍແຮງ, ການບັນເທີງ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານເຂົ້າຮ່ວມໃນຕະຫຼາດການເງິນຢູ່ໃນທັງຫມົດ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະເຮັດແນວນັ້ນເປັນນັກລົງທຶນ, ບໍ່ເປັນຄາດຄະເນການ, ແລະເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມແຕກຕ່າງກັນ.

Needless ກັບເວົ້າວ່າ, ນັກລົງທຶນສາມາດຈໍາແນກ Pepsico ຈາກ Picasso ແລະເຂົ້າໃຈຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງການລົງທຶນແລະການເກັບກໍາ.

ໃນເວລາທີ່ປະຢັດຍາກທີ່ໄດ້ຮັບຂອງທ່ານແລະຄວາມປອດໄພທາງດ້ານການເງິນໃນອະນາຄົດຢູ່ໃນສະເຕກ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການບໍ່ຈໍາແນກແມ່ນສູງຍອມຮັບບໍ່ໄດ້.

#5: Don’t Seek Mr. Market’s Advice

Some investors – really speculators – mistakenly look to Mr. ຕະຫຼາດສໍາລັບການຊີ້ນໍາການລົງທຶນ.

ພວກເຂົາເຈົ້າສັງເກດເຫັນພຣະອົງສ້າງຕັ້ງເປັນລາຄາຕ່ໍາສໍາລັບການຄວາມປອດໄພແລະ, unmindful ຂອງບໍ່ມີເຫດຜົນຂອງເຂົາ, ຍ້ອນການອິດເມື່ອຍທີ່ຈະຂາຍປູກຂອງເຂົາເຈົ້າ, ບໍ່ສົນໃຈການປະເມີນຜົນຕົນເອງຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ. ຊ່ວງເວລາອື່ນໆພວກເຂົາເຈົ້າເບິ່ງໃຫ້ເຂົາລ້ຽງລາຄາແລະ, ໄວ້ວາງໃຈນໍາພາຂອງຕົນ, ຊື້ໃນຕົວເລກທີ່ສູງຂຶ້ນເປັນຖ້າຫາກວ່າເຂົາເຈົ້າຮູ້ວ່າຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າ.

ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວແມ່ນວ່າທ່ານ. ຕະຫຼາດຮູ້ບໍ່ມີຫຍັງ, ເປັນຜະລິດຕະພັນຂອງການປະຕິບັດການລວບລວມຂອງຫລາຍພັນຄົນຂອງຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍຜູ້ທີ່ຕົນເອງຍັງບໍ່ໄດ້ກະຕຸ້ນສະເຫມີໄປໂດຍພື້ນຖານການລົງທຶນ.

ນັກລົງທຶນທາງດ້ານຈິດໃຈແລະຄາດຄະເນ inevitably ຈະສູນເສຍເງິນ; ນັກລົງທຶນທີ່ໃຊ້ເວລາປະໂຫຍດຂອງທ່ານ. Market’s periodic irrationality, ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ມີໂອກາດທີ່ດີຂອງການມີຄວາມສຸກໃນໄລຍະຍາວຜົນສໍາເລັດ.

#6: ຄວາມເປັນຈິງລາຄາຫຸ້ນ Vs ທຸລະກິດ

Louis Lowenstein ໄດ້ເຕືອນພວກເຮົາບໍ່ໃຫ້ confuse ສົບຜົນສໍາເລັດທີ່ແທ້ຈິງຂອງການລົງທຶນທີ່ມີບ່ອນແລກປ່ຽນຄວາມຂອງຜົນສໍາເລັດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.

ຄວາມຈິງທີ່ວ່າລາຄາຫຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນບໍ່ໄດ້ຮັບປະກັນວ່າທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນແມ່ນເຮັດໄດ້ດີຫຼືວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນລາຄາຖືກ justified ໂດຍການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ສອດຄ້ອງກັນໃນມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາໃນຕົວຂອງມັນເອງບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນການພັດທະນາທຸລະກິດທາງລົບຫລືຄວາມເສຍຫາຍມູນຄ່າ.

ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະຈໍາແນກຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາຫຼັກຊັບຈາກຄວາມເປັນຈິງແລ້ວທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ. ຖ້າຫາກວ່າໄດ້ tendency ທົ່ວໄປເປັນສໍາລັບການຊື້ຈະກໍ່ໃຫ້ເກີດການຊື້ເພີ່ມເຕີມແລະການຈໍາຫ​​ນ່າຍໃຫ້ precipitate ຂາຍຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງຕໍ່ສູ້ກັບແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍອມຈໍານົນກັບກົນໄກຕະຫລາດ.

You cannot ignore the market – ignoring a source of investment opportunities would obviously be a mistake but you must think for yourself and not allow the market to direct you.

#7: ລາຄາມູນຄ່າ Vs

ມູນຄ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບລາຄາ, ບໍ່ໄດ້ລາຄາດຽວ, ຕ້ອງກໍານົດການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນຂອງທ່ານ.

ຖ້າວ່າທ່ານເບິ່ງທ່ານ. ຕະຫຼາດເປັນເພື່ອນ E- ຂອງກາລະໂອກາດການລົງທຶນ (ບ່ອນທີ່ລາຄາອອກຈາກມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ), ທ່ານມີເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນມູນຄ່າໄດ້.

ຖ້າຫາກວ່າທ່ານຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊາວກ່ຽວກັບການຊອກຫາທ່ານ. ຕະຫຼາດສໍາລັບການຊີ້ນໍາການລົງທຶນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທ່ານອາດຈະດີທີ່ສຸດໃຫ້ຄໍາແນະນໍາທີ່ຈະຈ້າງຄົນອື່ນໃນການຄຸ້ມຄອງເງິນຂອງທ່ານ.

ເນື່ອງຈາກວ່າລາຄາຄວາມປອດໄພສາມາດມີການປ່ຽນແປງສໍາລັບການຈໍານວນຂອງເຫດຜົນໃດແລະເນື່ອງຈາກວ່າມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຮູ້ວ່າສິ່ງທີ່ຄາດຫວັງແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນລະດັບລາຄາໃດຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງໄດ້ເບິ່ງຫຼັງຈາກລາຄາຄວາມປອດໄພກັບມູນຄ່າທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ, ສະເຫມີໄປປຽບທຽບສອງເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຂະບວນການການລົງທຶນ.

#8: ຄວາມຮູ້ສຶກສໍາ Havoc ໃນການລົງທຶນ

ນັກລົງທຶນສໍາເລັດມີຄວາມໂດດເດັ່ນດ້ວຍອາລົມ. ແທນທີ່ຈະກ່ວາການຕອບສະຫນອງ coolly ແລະສົມເຫດສົມຜົນກັບການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດ, ພວກເຂົາເຈົ້າຕອບສະຫນອງຕໍ່ຄວາມຮູ້ສຶກກັບຄວາມໂລບແລະຄວາມຢ້ານກົວ.

ພວກເຮົາທຸກຄົນຮູ້ວ່າປະຊາຊົນຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຄວາມຮັບຜິດຊອບແລະຕັ້ງໃຈທີ່ສຸດຂອງທີ່ໃຊ້ເວລາແຕ່ໄປ berserk ໃນເວລາທີ່ການລົງທຶນເງິນ. ມັນອາດຈະໃຊ້ເວລາໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຈໍານວນຫຼາຍເດືອນ, ແມ້ກະທັ້ງປີ, ການເຮັດວຽກຫນັກແລະປະຫຍັດລະບຽບວິໄນເພື່ອສະສົມເງິນແຕ່ວ່າພຽງແຕ່ບໍ່ພໍເທົ່າໃດນາທີທີ່ຈະລົງທຶນ.

ປະຊາຊົນດຽວກັນຈະອ່ານຫນັງສືຜູ້ບໍລິໂພກຈໍານວນຫນຶ່ງແລະໄປຢ້ຽມຢາມຮ້ານຄ້າຈໍານວນຫລາຍກ່ອນທີ່ຈະຊື້ເຕີລິໂອຫລືກ້ອງຖ່າຍຮູບຍັງໃຊ້ເວລາທີ່ໃຊ້ເວລາພຽງເລັກນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີການສືບສວນຫຼັກຊັບພວກເຂົາເຈົ້າພຽງແຕ່ໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບຈາກຫມູ່ເພື່ອນ.

ສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຊື້ອຸປະກອນເອເລັກໂຕຣນິກຫຼືການຖ່າຍຮູບແມ່ນບໍ່ໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບການລົງທຶນ.

#9: Stock Market ≠ Quick Money

ນັກລົງທຶນສໍາເລັດຈໍານວນຫຼາຍຖືວ່າຕະຫຼາດຫຸ້ນເປັນວິທີການເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນໂດຍບໍ່ມີການເຮັດວຽກແທນທີ່ຈະເປັນວິທີການທີ່ຈະລົງທຶນນະຄອນຫຼວງໃນຄໍາສັ່ງເພື່ອຫາຜົນຕອບແທນທີ່ດີໄດ້.

ໃຜຈະມີຄວາມສຸກເປັນກໍາໄລໄວແລະງ່າຍ, ແລະຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງການເພີ່ມ effortless ໄດ້ incites greed ນັກລົງທຶນ. Greed ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໃນການຊອກຫາທາງລັດກັບຜົນສໍາເລັດການລົງທຶນ.

ແທນທີ່ຈະກ່ວາອະນຸຍາດໃຫ້ກັບຄືນໄປປະສົມໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ, ພວກເຂົາເຈົ້າພະຍາຍາມທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ຜົນກໍາໄລໄວໂດຍການສະແດງຕາມຄໍາແນະນໍາຮ້ອນ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຢຸດເຊົາການພິຈາລະນາວິທີການ tipster ທີ່ເປັນໄປໄດ້ສາມາດຈະຢູ່ໃນການຄອບຄອງຂອງຂໍ້ມູນທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ແມ່ນບໍ່ໄດ້ຮັບຢ່າງຜິດກົດຫມາຍຫຼືເປັນຫຍັງຈຶ່ງ, ຖ້າຫາກວ່າມັນເປັນທີ່ມີຄຸນຄ່າດັ່ງນັ້ນ, ມັນຈະຖືກເຮັດໃຫ້ສາມາດໃຊ້ໄດ້ເພື່ອໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ.

Greed ຍັງ manifests ຕົວຂອງມັນເອງເປັນທີ່ດີທີ່ສຸດບໍ່ສົມຄວນຫຼື, ຫຼາຍ subtly, ເປັນຄວາມພຶງພໍໃຈໃນໃບຫນ້າຂອງຂ່າວທີ່ບໍ່ດີ.

ສຸດທ້າຍ greed ສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດການລົງທຶນທີ່ຈະປ່ຽນຈຸດສຸມຂອງເຂົາເຈົ້າທັນທີຈາກຜົນສໍາເລັດຂອງເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວໃນເງື່ອນໄຂຂອງການຄາດຄະເນໃນໄລຍະສັ້ນ.

#10: ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ

ທັງຫມົດນິຍົມຊົມຊອບຕະຫຼາດມາໃນຕອນທ້າຍ. ລາຄາຄວາມປອດໄພໃນທີ່ສຸດກໍກາຍເປັນທີ່ສູງເກີນໄປ, ການສະຫນອງຕາກັບແລະຫຼັງຈາກນັ້ນເກີນຄວາມຕ້ອງການ, ດ້ານເທິງແມ່ນບັນລຸໄດ້, ແລະການບໍລິການລົງ ensues.

ມີສະເຫມີຈະຮອບວຽນຂອງຄົນອັບເດດ: ການລົງທຶນແລະພຽງແຕ່ເປັນຄວາມຈິງນັກລົງທຶນຜູ້ທີ່ມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບເຂົາເຈົ້າ.

ມັນຍຸດຕິທໍາພຽງແຕ່ຈະສັງເກດວ່າມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງງ່າຍທີ່ຈະຈໍາແນກເປັນ fad ການລົງທຶນຈາກແນວໂນ້ມທຸລະກິດທີ່ແທ້ຈິງ. ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ນິຍົມຊົມຊອບການລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຕົ້ນກໍາເນີດໃນແນວໂນ້ມທຸລະກິດທີ່ແທ້ຈິງ, ທີ່ສົມຄວນທີ່ຈະໄດ້ຮັບການສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນລາຄາຫຼັກຊັບ.

ໄດ້ fad ຈະກາຍເປັນອັນຕະລາຍ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນເວລາທີ່ລາຄາຮຸ້ນສາມາດບັນລຸລະດັບທີ່ຍັງບໍ່ໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍລາຄາປະເມີນການອະນຸລັກຂອງທຸລະກິດທີ່ຕິດພັນ.

#11: ວິທີການຂະຫນາດໃຫຍ່ນັກລົງທຶນ misbehave ແລະເປັນຫຍັງພວກ underperforming

If the behavior of institutional investors weren’t so horrifying, ມັນອາດຈະເປັນອາລົມຂັນ.

Hundreds of billions of other people’s hard-earned dollars are routinely whipped from investment to investment based on little or no in-depth research or analysis.

ຈິດໃຈອັດຕາສ່ວນເປັນເອກະສັນ, groupthink. ສະແດງທີ່ມີແອອັດໄດ້ຮັບປະກັນການ mediocrity ຍອມຮັບ;

ການສະແດງເປັນອິດສະຫຼະທີ່ເນັ້ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ underperforming ຍອມຮັບໄດ້.

ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ໄດ້ໃນໄລຍະສັ້ນ, ປະຖົມນິເທດພີ່ນ້ອງ, ການປະຕິບັດຂອງການຄຸ້ມຄອງເງິນຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ເຮັດໃຫ້ “ນັກລົງທຶນສະຖາບັນ” ຂໍ້ຂັດແຍ່ງໃນຂໍ້ກໍານົດ.

ທີ່ສຸດຜູ້ຈັດການເງິນແມ່ນຮັບຄ່າແຮງງານ, ບໍ່ແມ່ນອີງຕາມຜົນໄດ້ຮັບຂອງພວກເຂົາເຈົ້າບັນລຸເປົ້າຫມາຍ, ແຕ່ເປັນເປີເຊັນຂອງຊັບສິນທັງຫມົດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ. ແຮງຈູງໃຈຄືການຂະຫຍາຍຊັບສິນການຄຸ້ມຄອງເພື່ອສ້າງຄ່າທໍານຽມເພີ່ມເຕີມ. ແຕ່ໃນຂະນະທີ່ທຸລະກິດການຄຸ້ມຄອງເງິນຕາມປົກກະຕິຈະກາຍເປັນກໍາໄລຫຼາຍກວ່າສິນຊັບຕາມການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການບໍລິຫານ, ການປະຕິບັດການລົງທຶນທີ່ດີມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກເພີ່ມຂຶ້ນ.

This conflict between the best interests of the money manager and that of the clients is typically resolved in the manager’s favor.

#12: ໄລ​ຍະ​ສັ້ນ, Derby ພີ່ນ້ອງປະຕິບັດງານ

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຫມາ chasing ຫາງຂອງເຂົາເຈົ້າເອງ, ນັກລົງທຶນສະຖາບັນຫຼາຍທີ່ສຸດໄດ້ກາຍເປັນຊາຍແດນຕິດເຂົ້າໄປໃນໄລຍະສັ້ນ, ພີ່ນ້ອງ- derby ການປະຕິບັດ. ຜູ້ຈັດການກອງທຶນໃນຫນຶ່ງສະຖາບັນໄດ້ປະສົບການ distraction ຂອງການຄິດໄລ່ປະຕິບັດຊົ່ວໂມງຈົນໄດ້; ຜູ້ຈັດການຈໍານວນຫລາຍແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ການປຽບທຽບປະຈໍາວັນຂອງຜົນການຄົ້ນຫາຂອງເຂົາເຈົ້າກັບຜູ້ທີ່ຂອງຜູ້ຈັດການຢູ່ບໍລິສັດອື່ນໆ.

ເລື້ອຍໆຈັດລຽງລໍາດັບປຽບທຽບພຽງແຕ່ສາມາດເສີມສ້າງທັດສະນະການລົງທຶນໃນໄລຍະສັ້ນ.

ມັນເປັນການຍາກເຂົ້າໃຈຈ​​ະມີທັດສະໃນໄລຍະຍາວໃນເວລາທີ່, ປະເຊີນ​​ຫນ້າກັບການລົງໂທດສໍາລັບການປະຕິບັດໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ທຸກຍາກ, ໃນໄລຍະຍາວ- ເບິ່ງໄລຍະດຽວກັນກັບອາດຈະມາຈາກອອນໄລນ໌ການຫວ່າງງານ.

ການລົງທຶນໂດຍບໍ່ມີການເຂົ້າໃຈພຶດຕິກໍາຂອງນັກລົງທຶນສະຖາບັນແມ່ນຄ້າຍຄືການຂັບລົດໃນຕ່າງປະເທດໂດຍບໍ່ມີແຜນທີ່. ໃນທີ່ສຸດທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບບ່ອນທີ່ທ່ານຈະ, ແຕ່ການເດີນທາງໄດ້ແນ່ນອນວ່າຈະໃຊ້ເວລາຕໍ່ໄປອ​​ີກແລ້ວ, ແລະທ່ານມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການໄດ້ຮັບການສູນເສຍ
ຕາມວິທີການ.

#13: ຫນ້າທໍາອິດ, ຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍ

Warren Buffett ມັກຈະເວົ້າວ່າກົດລະບຽບທໍາອິດຂອງການລົງທຶນ “Don’t lose money,” ແລະລະບຽບການທີສອງແມ່ນ, “ຢ່າລືມກົດຂໍ້ທໍາອິດ.”

ຂ້າພະເຈົ້າກໍ່ເຊື່ອວ່າຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍທີ່ຄວນຈະເປັນເປົ້າຫມາຍຕົ້ນຕໍຂອງທຸກນັກລົງທຶນ. ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ຄວນເກີດຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສູນເສຍຢູ່ໃນທັງຫມົດ. ແທນທີ່ຈະ “don’t lose money” ຫມາຍຄວາມວ່າໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍປີເປັນການລົງທຶນບໍ່ຄວນຈະໄດ້ຮັບການສູນເສຍການແຂງຄ່າຂອງອໍານວຍການ.

ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ມີໃຜຕ້ອງການທີ່ຈະເກີດການສູນເສຍ, you couldn’t prove it from an examination of the behavior of most investors and speculators. ສີ່ງຈູງໃຈຄາດຄະເນທີ່ຈະເຣັດໄດ້ພາຍໃນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຮົາມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ; ຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງອາຫານທ່ຽງຟຣີທີ່ສາມາດທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນເວລາທີ່ຄົນອື່ນໄດ້ແລ້ວຮັບສ່ວນກົດວ່າ.

ມັນສາມາດເປັນການຍາກທີ່ຈະສຸມໃສ່ການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນໆກໍາລັງ greedily ເຖິງສໍາລັບວີຜົນປະໂຫຍດແລະນາຍຫນ້າຂອງທ່ານແມ່ນກ່ຽວກັບການຫຸ້ນໂທລະສັບສະຫນອງດັ່ງກ່າວໃນທີ່ສຸດ “ຮ້ອນ” ສະຫນອງດັ່ງກ່າວຄັ້ງທໍາອິດ. ແຕ່ຫຼີກລ້ຽງການສູນເສຍແມ່ນວິທີ surest ເພື່ອຮັບປະກັນຜົນໄດ້ຮັບກໍາໄລ.

#14: ຄວາມສໍາພັນກັນຂອງຄວາມຜັນຜວນຂອງລາຄາຊົ່ວຄາວ

ນອກເຫນືອໄປຈາກການຄາດຄະເນຂອງການສູນເສຍຖາວອນຕິດກັບການລົງທຶນ, ມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາລະຫວ່າງການທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.

ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍພິຈາລະນາການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນ: ຖ້າຫາກວ່າລາຄາໄດ້ຫຼຸດລົງ, ການລົງທຶນແມ່ນເຫັນວ່າເປັນຄວາມສ່ຽງສູງໂດຍບໍ່ສົນເລື່ອງຂອງພື້ນຖານ.

ແຕ່ມີການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຊົ່ວຄາວກໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ? ບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນວິທີການທີ່ພິການທາງດ້ານມູນຄ່າຖາວອນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນພຽງແຕ່ສໍາລັບນັກລົງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງໃນສະຖານະການສະເພາະໃດຫນຶ່ງ.

ມັນ​ແມ່ນ, ແນ່​ນອນ, ບໍ່ສະເຫມີໄປງ່າຍສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຈະຈໍາແນກການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຊົ່ວຄາວ, ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກໍາລັງໃນໄລຍະສັ້ນຂອງການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການ, ຈາກການເຄື່ອນໄຫວລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພື້ນຖານທຸລະກິດ. ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວອາດຈະມີພຽງແຕ່ຈະກາຍເປັນປາກົດຂື້ນຫຼັງຈາກຄວາມຈິງທີ່.

ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນແນ່ນອນຄວນພະຍາຍາມເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການ overpaying ສໍາລັບການລົງທຶນຫຼືການຊື້ເຂົ້າໄປໃນທຸລະກິດທີ່ຕໍ່ມາຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າອັນເນື່ອງມາຈາກຜົນການຊຸດໂຊມລົງ, ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການໄປການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດໃນໄລຍະສັ້ນ. ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ນັກລົງທຶນຄວນຄາດຫວັງວ່າລາຄາເກືອບແລະບໍ່ຄວນຈະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຖ້າຫາກວ່າພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສາມາດທົນທານຕໍ່ການເຫນັງຕີງຂອງບາງ.

ຖ້າຫາກວ່າທ່ານກໍາລັງການຊື້ມູນຄ່າສຽງທີ່ເຫລືອ, ເຮັດການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນເລື່ອງ? ໃນໄລຍະຍາວພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສໍາຄັນຫຼາຍປານໃດ; ມູນຄ່າໃນທີ່ສຸດໄດ້ຮັບການສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພໄດ້. ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ທາດເຫຼັກ, ຄວາມຫມາຍການລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາແມ່ນຢູ່ໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມຈາກຜົນກະທົບຕະຫຼາດຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ.

ຍົກ​ຕົວ​ຢ່າງ, ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນໃນຕົວຈິງແມ່ນເສີມຂະຫຍາຍການກັບຄືນມາຂອງນັກລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ມີ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຫລາຍໃນທີ່ສຸດໃນທີ່ເຫນັງຕີງຂອງລາຄາທີ່ຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ນັກລົງທຶນ. ຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຂາຍໃນ hurry ແມ່ນຢູ່ທີ່ຄວາມເມດຕາຂອງລາຄາຕະຫຼາດ. ເຄັດລັບຂອງນັກລົງທຶນສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຈະຂາຍໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າຕ້ອງການທີ່ຈະ, ບໍ່ໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າມີການ.

ຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະລາຄາຄວາມປອດໄພຍັງສໍາຄັນຕໍ່ນັກລົງທຶນໃນບໍລິສັດແກ້ໄຂບັນຫາ. ຖ້າຫາກວ່າທຸລະກິດຈະຕ້ອງລະດົມທຶນເພີ່ມເຕີມໃນໄລຍະໃກ້ເພື່ອຄວາມຢູ່ລອດ, ນັກລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຂອງຕົນອາດຈະມີການພົວພັນຊຶ່ງຂອງເຂົາເຈົ້າກໍານົດ, ຢ່າງຫນ້ອຍໃນສ່ວນຫນຶ່ງ, by the prevailing market price of the company’s stock and bonds.

ເຫດຜົນທີສາມນັກລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ, ຮັດກຸມມີຄວາມສົນໃຈໃນການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາໃນໄລຍະສັ້ນແມ່ນວ່າທ່ານ. ຕະຫຼາດສາມາດສ້າງກາລະໂອກາດການລົງທຶນທີ່ຈະຊື້ແລະຂາຍ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານຖືເງິນສົດ, ທ່ານສາມາດໃຊ້ເວລາປະໂຫຍດຂອງກາລະໂອກາດດັ່ງກ່າວ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານມີການລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດປະຕິເສດ, ຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແນ່ນອນວ່າຈະລົງໃນມູນຄ່າ, depriving ທ່ານຜົນປະໂຫຍດທີ່ເກີດຈາກການໂອກາດທີ່ຈະຊື້ໃນລະດັບຕ່ໍາ. ນີ້ເປັນການສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໂອກາດ, ຄວາມຈໍາເປັນຕ້ອງທີ່ຈະນໍາກາລະໂອກາດໃນອະນາຄົດທີ່ເກີດຂຶ້ນ. ຖ້າຫາກວ່າສິ່ງທີ່ທ່ານຖືເປັນ illiquid ຫຼືຂາຍບໍ່, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເພີ່ມເຕີມໂອກາດ; illiquid ໄດ້ precludes ປ່ຽນຂອງທ່ານກັບການຕໍ່ລອງທີ່ດີກວ່າ.

#15: ສົມເຫດສົມຜົນ & ກັບຄືນສອດຄ່ອງ> ປະທັບໃຈ & ກັບຄືນການປ່ຽນແປງ

A ພິສູດເຖິງຄວາມສໍາຄັນຂອງການປະສົມແມ່ນວ່າມັນເປັນການຍາກຫຼາຍທີ່ຈະຟື້ນຕົວຈາກເຖິງແມ່ນວ່າການສູນເສຍຂະຫນາດໃຫຍ່ຫນຶ່ງ, ທີ່ຮູ້ຫນັງສືສາມາດທໍາລາຍທັງຫມົດໃນເວລາດຽວໄດ້ຜົນປະໂຍດຂອງເວລາຫຼາຍປີຂອງຄວາມສໍາເລັດການລົງທຶນ.

ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ນັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຮັດໄດ້ດີໂດຍການບັນລຸຜົນຕອບແທນທີ່ດີສອດຄ່ອງກັບຄວາມສ່ຽງ downside ຈໍາກັດກ່ວາໂດຍການບັນລຸການປ່ຽນແປງແລະບາງຄັ້ງເຖິງແມ່ນວ່າຜົນປະໂຫຍດປະທັບໃຈແຕ່ວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການພິຈາລະນາຂອງຜູ້ອໍານວຍການ.

ນັກລົງທຶນຜູ້ທີ່ມີລາຍໄດ້ 16 ກັບຄືນມາປະຈໍາປີສ່ວນຮ້ອຍໃນໄລຍະທົດສະວັດ, ຍົກ​ຕົວ​ຢ່າງ, ຈະ, ບາງທີອາດເປັນເລື່ອງແປກທີ່, ສິ້ນສຸດເຖິງທີ່ມີເງິນຫຼາຍກ່ວານັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບການ 20 ຮ້ອຍປີສໍາລັບປີແລະຫຼັງຈາກນັ້ນສູນເສຍ 15 ສ່ວນຮ້ອຍໃນປີທີ່ສິບ.

#16: ການກະກຽມສໍາລັບການຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ

Investors’ intent on avoiding loss must position themselves to survive and even prosper under any circumstances.

ໂຊກບໍ່ດີສາມາດເກີດຂຶ້ນກັບທ່ານ; ຄວາມຜິດພາດເກີດຂຶ້ນ.

…the prudent, ນັກລົງທຶນເບິ່ງກວ້າງເຫັນໄກການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບຂອງຕົນມີຄວາມຮູ້ທີ່ຫາຍທາງດ້ານການເງິນແລະສາມາດເຮັດເກີດຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະນໍາບາງກັບຄືນມາຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ, ຖ້າຫາກວ່າມີຄວາມຈໍາເປັນ, ເປັນທີ່ນິຍົມກັນໄພຕໍ່ກັບຄວາມທຸກຍາກບໍ່ໄດ້ຄາດຫວັງແລະບໍ່ແນ່ນອນ.

#17: ສຸມໃສ່ຂະບວນການ, ບໍ່ຜົນໄດ້ຮັບ

ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍເຂົ້າໃຈຜິດສ້າງຕັ້ງເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນບັນລຸເປົ້າຫມາຍອັດຕາການສະເພາະໃດຫນຶ່ງຂອງການກັບຄືນ. ຕັ້ງເປົ້າຫມາຍວ່າ, ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ວ່າການກັບມາບັນລຸໄດ້. ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ເລື່ອງທີ່ບໍ່ມີສິ່ງທີ່ເປົ້າຫມາຍຂອງການ, ມັນອາດຈະບໍ່ສາມາດ.

ລະບຸວ່າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະມີລາຍໄດ້, ເວົ້າວ່າ, 15 ຮ້ອຍປີ, ບໍ່ໄດ້ບອກທ່ານສິ່ງທີ່ກ່ຽວກັບວິທີການເພື່ອບັນລຸມັນເປັນ. ຜົນຕອບແທນການລົງທຶນແມ່ນບໍ່ໄດ້ເປັນຫນ້າທີ່ໂດຍກົງຂອງວິທີການຍາວຫຼືການຍາກທີ່ທ່ານເຮັດວຽກຫຼືວິທີການຫຼາຍທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະມີລາຍໄດ້. A digger ditch ສາມາດເຮັດວຽກຊົ່ວໂມງຂອງການເຮັດວຽກລ່ວງເວສໍາລັບການຈ່າຍເງິນພິເສດ, ແລະພະນັກງານສິ້ນຜູ້ໃດທີ່ຫຼາຍຫຼາຍເຂົາເຈົ້າສາມາດຜະລິດ. ນັກລົງທຶນບໍ່ສາມາດຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຄິດ harder ຫຼືເອົາໃຈໃສ່ໃນວຽກລ່ວງເວລາໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະບັນລຸໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າ.

ທັງຫມົດທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດເຮັດໄດ້ແມ່ນປະຕິບັດຕາມວິທີການປະຕິບັດລະບຽບແລະມີຄວາມເຄັ່ງຄັດ; ໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາກັບຄືນມາຈະມາ. ແທນທີ່ຈະກ່ວາເປົ້າຫມາຍອັດຕາທີ່ຕ້ອງການຜົນຕອບແທນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫນຶ່ງໃນເຫດຜົນເດັ່ນຊັດ, ນັກລົງທຶນຄວນມີເປົ້າຫມາຍສ່ຽງຕໍ່ການ.

#18: ລໍຖ້າສໍາລັບສິດທິ Pitch

Warren Buffett ໃຊ້ການປຽບທຽບ baseball ເພື່ອເປັນຂໍ້ລະບຽບວິໄນຂອງນັກລົງທຶນມູນຄ່າ. A ໄລຍະຮັດກຸມຍາວລົງທຶນມູນຄ່າເປັນ batter ໃນເກມບ່ອນທີ່ບໍ່ມີບານຫຼືການໂຈມຕີໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າ, ໃຫ້ອາຍແກັສ, ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼາຍຮ້ອຍຄົນ, ຂອງ pitches ທີ່ຈະໄປໂດຍ, ລວມທັງຈໍານວນຫຼາຍທີ່ batters ອື່ນໆຈະ swing.

ນັກລົງທຶນມູນຄ່າແມ່ນນັກສຶກສາຂອງເກມ; ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮຽນຮູ້ຈາກທຸກ pitch, ຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າ swing ແລະຜູ້ທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າໃຫ້ຜ່ານໄປໂດຍ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງບໍ່ໄດ້ບາດສໍາຄັນໂດຍວິທີການທີ່ຖືກຄົນອື່ນປະຕິບັດ; ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກກະຕຸ້ນເຕືອນໂດຍຜົນຂອງຕົນເອງຂອງເຂົາເຈົ້າມີພຽງແຕ່. ພວກເຂົາເຈົ້າມີຄວາມອົດທົນມີຂອບເຂດແລະມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະລໍຖ້າຈົນກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກ thrown pitch ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເປັນຈັດການ, ໂອກາດການລົງທຶນຍົກສູງ.

ນັກລົງທຶນມູນຄ່າຈະໄດ້ລົງທຶນໃນທຸລະກິດທີ່ເຂົາເຈົ້າຈະບໍ່ສາມາດພ້ອມເຂົ້າໃຈຫຼືບໍ່ພວກເຂົາເຈົ້າຊອກຫາຄວາມສ່ຽງສູງເກີນໄປ.

ນັກລົງທຶນສະຖາບັນຫຼາຍທີ່ສຸດ, ແຕກຕ່າງຈາກນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ຮູ້ສຶກວ່າຕ້ອງໄດ້ຮັບການລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນທຸກເວລາ. ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດຄືວ່າການຕັດສິນໄດ້ຮັບການໂທຫາບານແລະການໂຈມຕີ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນການໂຈມຕີ, ເຮັດໃຫ້ພື້ນຖານບັງຄັບໃຫ້ເຂົາເຈົ້າກັບ swing ຢູ່ເກືອບທຸກ pitch ແລະ forego batting ຄັດເລືອກສໍາລັບຄວາມຖີ່ຂອງການ.

ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນຈໍານວນຫຼາຍ, ຄື ballplayers ນັກສມັກເລ່ນ, simply can’t distinguish a good pitch from a wild one. ທັງບຸກຄົນ undiscriminating ແລະນັກລົງທຶນສະຖາບັນຈໍາກັດສາມາດໃຊ້ເວລາການປອບໂຍນທີ່ຮູ້ວ່າຫຼາຍທີ່ສຸດຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດມີຄວາມຮູ້ສຶກບັງຄັບໃຫ້ swing ພຽງແຕ່ເປັນເລື້ອຍໆຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າເຮັດແນວໃດ.

ສໍາລັບການລົງທຶນມູນຄ່າເປັນ pitch ຕ້ອງບໍ່ພຽງແຕ່ຈະຢູ່ໃນເຂດຍິງໂຈມຕີ, ມັນຈະຕ້ອງຢູ່ໃນລາວ “ຈຸດຫວານ.” ຜົນການຄົ້ນຫາຈະດີທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ກົດດັນໃຫ້ການລົງທຶນກ່ອນໄວອັນຄວນ. ອາດຈະມີເວລາໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນບໍ່ໄດ້ຍົກ bat ຈາກບ່າຂອງຕົນ; ຄວາມປອດໄພທີ່ຖືກທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດ overvalued ອາດຈະຍັງໄດ້ຮັບການ overvalued. You wouldn’t want to settle for an investment offering a safe 10 ການກັບຄືນມາສ່ວນຮ້ອຍຖ້າຫາກວ່າທ່ານຄິດວ່າມັນອາດຈະຫຼາຍວ່າຄົນອື່ນສະເຫນີຄວາມປອດໄພຢ່າງເທົ່າທຽມກັນ 15 ການກັບຄືນມາສ່ວນຮ້ອຍທັນທີທີ່ຈະຈິງ.

ບາງຄັ້ງອາຍແກັສຂອງສະຫນາມທີ່ດີໄດ້ຖືກ thrown ຕິດຕໍ່ກັນກັບນັກລົງທຶນມູນຄ່າ. ໃນຕະຫຼາດອັນຮ້ອນຮົນ, ຍົກ​ຕົວ​ຢ່າງ, ຈໍານວນຂອງການຍົກສູງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຊັບແລະລະດັບຂອງ undervaluation ຍັງຈະເລີນເຕີບໂຕ. ໃນຕະຫຼາດ buoyant, ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ຈໍານວນຂອງຫຼັກຊັບການຍົກສູງແລະລະດັບຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງການຫຼຸດລົງ undervaluation ໄດ້.

ໃນເວລາທີ່ກາລະໂອກາດການລົງທຶນມີອຸດົມສົມບູນ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສາມາດ sift ລະມັດລະວັງໂດຍຜ່ານການຕໍ່ລອງທັງຫມົດທີ່ສໍາລັບການທີ່ພວກເຂົາຊອກຫາການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດ. ໃນເວລາທີ່ກາລະໂອກາດການລົງທຶນແມ່ນຫາຍາກ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງສະແດງທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ລະບຽບວິໄນໃນຕົນເອງໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຮັກສາຄວາມສົມບູນຂອງຂະບວນການປະເມີນມູນຄ່າແລະຈໍາກັດເງິນທີ່ຈ່າຍ. ຂ້າງເທິງທັງຫມົດ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງໄດ້ຫຼີກເວັ້ນການ swinging ໃນສະຫນາມບໍ່ດີ.

#19: ຄວາມສັບສົນຂອງການປະເມີນຄ່າທຸລະກິດ

ມັນຈະເປັນການຜິດພາດທີ່ຮ້າ​​ຍແຮງທີ່ຈະຄິດວ່າຂໍ້ເທັດຈິງທັງຫມົດທີ່ອະທິບາຍການລົງທຶນໂດຍສະເພາະແມ່ນຫຼືສາມາດໄດ້ຮັບການເປັນທີ່ຮູ້ຈັກ. ບໍ່ພຽງແຕ່ຄໍາຖາມທີ່ອາດອີກແລ້ວ; ທັງຫມົດຄໍາຖາມສິດທິໃນການອາດຈະບໍ່ໄດ້ຮັບການຮ້ອງຂໍ. ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່າປະຈຸບັນສາມາດໄດ້ຮັບການ somehow ເຂົ້າໃຈຢ່າງສົມບູນ, ການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຂຶ້ນກັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບການຄາດຢ່າງຖືກຕ້ອງ.

ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່າທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຈະສາມາດໄດ້ຮັບການເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ complicating ແມ່ນວ່າຄຸນຄ່າທຸລະກິດຍັງບໍ່ໄດ້ແກະສະຫລັກໃນຫິນ. ການລົງທຶນຈະງ່າຍຂຶ້ນຫຼາຍຖ້າຫາກວ່າຄ່າທຸລະກິດບໍ່ຄົງໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຸ້ນ revolved ຄາດຄະເນປະມານໃຫ້ເຂົາເຈົ້າເຊັ່ນ: ດາວຮອບດວງອາທິດ.

ຖ້າຫາກວ່າທ່ານບໍ່ສາມາດຈະທີ່ແນ່ນອນຂອງມູນຄ່າ, ຫລັງ​ຈາກ​ນັ້ນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນວິທີທີ່ທ່ານສາມາດໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານກໍາລັງການຊື້ທີ່ເຫລືອ? ຄວາມຈິງແມ່ນວ່າທ່ານບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້.

#20: ຄາດຫມາຍວ່າຈະຊັດເຈນໃນການປະເມີນມູນຄ່າ

ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊາວກ່ຽວກັບ affixing ຄ່າຄືກັນອ້ອຍຕ້ອຍກັບການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ກໍາລັງຊອກຫາຄວາມແມ່ນຍໍາໃນໂລກ imprecise, ແຕ່ວ່າມູນຄ່າທຸລະກິດບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບການກໍານົດທີ່ຊັດເຈນ.

ມູນຄ່າຕາມບັນລາຍງານ, ລາຍຮັບຈາກການ, ແລະກະແສເງິນສົດມີ, ຫລັງ​ຈາກ​ນັ້ນ, ພຽງແຕ່ເດົາທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງບັນຊີຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຕາມທີ່ກໍານົດໄວ້ຢ່າງເຂັ້ມງວດເປັນທໍາຂອງມາດຕະຖານແລະການປະຕິບັດການອອກແບບເພີ່ມເຕີມເພື່ອໃຫ້ບັນລຸຄວາມສອດຄ່ອງກ່ວາເພື່ອສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນມູນຄ່າທາງເສດຖະກິດ. ຜົນຄາດແມ່ນຊັດເຈນຫນ້ອຍຍັງ. ທ່ານບໍ່ສາມາດປະເມີນມູນຄ່າຂອງເຮືອນຂອງທ່ານທີ່ໃກ້ທີ່ສຸດພັນໂດລາ. ເປັນຫຍັງຈຶ່ງບໍ່ງ່າຍຂຶ້ນທີ່ຈະເອົາມູນຄ່າກ່ຽວກັບທຸລະກິດທີ່ກວ້າງຂວາງແລະສະລັບສັບຊ້ອນ?

ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນມູນຄ່າທຸລະກິດ imprecise knowable, ມັນຍັງປ່ຽນແປງໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ, ການເຫນັງຕີງມີຈໍານວນຫລາຍເສດຖະກິດ, microeconomic, ແລະປັດໄຈຕະຫຼາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ດັ່ງນັ້ນໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ໃຊ້ເວລາໃດກໍຕາມບໍ່ສາມາດກໍານົດມູນຄ່າທຸລະກິດດ້ວຍຄວາມແມ່ນຍໍາ, ພວກເຂົາເຈົ້າຕ້ອງຢ່າງໃດກໍຕາມເກືອບຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງປະເມີນການຄາດຄະເນຂອງເຂົາເຈົ້າຂອງມູນຄ່າໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະລວມເອົາປັດໄຈເປັນທີ່ຮູ້ຈັກທັງຫມົດທີ່ສາມາດມີອິດທິພົນການປະເມີນຂອງພວກເຂົາ.

ພະຍາຍາມເພື່ອທຸລະກິດມູນຄ່າມີຄວາມຊັດເຈນຈະໄດ້ຜົນຜະລິດຄຸນຄ່າທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຊັດເຈນ. ບັນຫາແມ່ນວ່າມັນເປັນເລື່ອງງ່າຍທີ່ຈະ confuse ຄວາມສາມາດເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນຊັດເຈນກັບຄວາມສາມາດທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ບໍ່ຖືກຕ້ອງ.

ທຸກຄົນທີ່ມີງ່າຍດາຍ, ເຄື່ອງຄິດເລກມືຈັດຂຶ້ນໃນວັນສາມາດປະຕິບັດມູນຄ່າປະຈຸບັນສຸດທິ (NPV) ແລະອັດຕາການພາຍໃນຂອງການກັບຄືນ (IRR) ການຄິດໄລ່. ການມາເຖິງຂອງລາງຄອມພິວເຕີໄດ້ exacerbated ບັນຫານີ້, ສ້າງພາບລວງຕາຂອງການວິເຄາະຢ່າງກວ້າງຂວາງແລະຄວາມຄິດຂອງ, ເຖິງແມ່ນວ່າສໍາລັບການ haphazard ທີ່ສຸດຂອງຄວາມພະຍາຍາມ.

ໂດຍປົກກະຕິ, ນັກລົງທຶນທີ່ເປັນ deal ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງຄວາມສໍາຄັນກ່ຽວກັບຜົນຜະລິດ, ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າຈ່າຍເອົາໃຈໃສ່ພຽງເລັກນ້ອຍທີ່ຈະສົມມຸດຕິຖານ. “ຂີ້ເຫຍື້ອໃນ, ຂີ້ເຫຍື້ອອອກ” ເປັນຄໍາອະທິບາຍທີ່ເຫມາະສົມຂອງຂະບວນການ.

ໃນການວິເຄາະຄວາມປອດໄພ, Graham and David Dodd discussed the concept of a range of value – “ຈຸດທີ່ສໍາຄັນແມ່ນວ່າການວິເຄາະຄວາມປອດໄພບໍ່ໄດ້ຊອກຫາວິທີການເພື່ອກໍານົດສິ່ງທີ່ເປັນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງຄວາມປອດໄພໄດ້ຮັບ. It needs only to establish that the value is adequate – e.g., ເພື່ອປົກປັກຮັກສາພັນທະນາການຫຼືເຫດຜົນເປັນການຊື້ຫຼັກຊັບຫຼືອື່ນທີ່ມູນຄ່າເປັນພິຈາລະນາທີ່ສູງຂຶ້ນຫຼືຕ່ໍາພິຈາລະນາກ່ວາລາຄາຕະຫຼາດ. ສໍາລັບຈຸດປະສົງດັ່ງກ່າວເປັນມາດຕະການບໍ່ມີກໍານົດແລະໂດຍປະມານຂອງມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງອາດຈະມີພຽງພໍ.”

ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, Graham ການປະຕິບັດການຄິດໄລ່ໄດ້ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນນະຄອນຫຼວງການເຮັດວຽກສຸດທິຕໍ່ຫຸ້ນ, ສະຫນັບສະຫນູນຂອງການ- envelope estimate of a company’s liquidation value. His use of this rough approximation was a tacit admission that he was often unable to ascertain a company’s value more precisely.

#21: ເປັນຫຍັງຈຶ່ງຍະທີ່ປອດໄພ

ການລົງທຶນມູນຄ່າເປັນລະບຽບວິໄນຂອງການຊື້ຫລັກຊັບທີ່ເຫລືອທີ່ສໍາຄັນຈາກຄຸນຄ່າທີ່ຕິດພັນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນປະຈຸບັນແລະຖືໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຈົນກ່ວາຂອງຄຸນຄ່າຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຮັບຮູ້. ອົງປະກອບຂອງການຕໍ່ລອງທີ່ສໍາຄັນໃນການຂະບວນການ.

ເນື່ອງຈາກວ່າການລົງທຶນໃຫ້ຫຼາຍເທົ່າທີ່ເປັນສິນລະປະເປັນວິທະຍາສາດ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງການຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ. A ຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພແມ່ນບັນລຸໄດ້ໃນເວລາທີ່ຫຼັກຊັບມີການຊື້ໃນລາຄາທີ່ພຽງພໍຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນກັບອະນຸຍາດໃຫ້ສໍາລັບຄວາມຜິດພາດຂອງມະນຸດ, ໂຊກ​ຮ້າຍ, ຫຼືການເຫນັງຕີງທີ່ຮ້າ​​ຍໄປໃນສະລັບສັບຊ້ອນ, ບໍ່ແນ່ນອນ, ແລະການປ່ຽນແປງໂລກຢ່າງໄວວາ.

ອີງຕາມການ Graham, “ຂອບຂອງຄວາມປອດໄພແມ່ນສະເຫມີໄປຂຶ້ນກັບເງິນທີ່ຈ່າຍ. ສໍາລັບການຄວາມປອດໄພ, ມັນຈະເປັນຂະຫນາດໃຫຍ່ຢູ່ໃນລາຄາດຽວ, ຂະຫນາດນ້ອຍຢູ່ໃນບາງສ່ວນລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ, nonexistent ຢູ່ໃນບາງສ່ວນລາຄາຍັງສູງ.”

ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສະແຫວງຫາຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ, ຫ້ອງອະນຸຍາດໃຫ້ສໍາລັບການ imprecise, ໂຊກ​ຮ້າຍ, ຫຼືຄວາມຜິດພາດການວິເຄາະຢູ່ໃນຄໍາສັ່ງເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການສູນເສຍຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາ. A margin of safety is necessary because…
• Valuation is an imprecise art

• Future is unpredictable, ແລະ

• Investors are human and do make mistakes.

#22: Margin ວິທີການຫຼາຍຂອງຄວາມປອດໄພ

ຄໍາຕອບທີ່ສາມາດແຕກຕ່າງກັນຈາກນັກລົງທຶນຕໍ່ໄປ. ຫຼາຍປານໃດບໍ່ດີໂຊກແມ່ນທ່ານເຕັມໃຈແລະສາມາດທີ່ຈະທົນທານຕໍ່? ວິທີການເຫນັງຕີງຫຼາຍໃນມູນຄ່າທຸລະກິດທ່ານສາມາດລະງັບ? ແມ່ນຄວາມອົດທົນຂອງທ່ານສໍາລັບຄວາມຜິດພາດຈະເປັນແນວໃດ? ມັນມາລົງໃຫ້ຫຼາຍປານໃດທ່ານສາມາດທີ່ຈະສູນເສຍ.

ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ໄດ້ຊອກຫາວິທີຍະທີ່ປອດໄພໃນການຖືຄອງຂອງເຂົາເຈົ້າ. ນັກລົງທຶນສະຖາບັນທີ່ຊື້ຮຸ້ນກັບຕ່ອນຂອງເຈ້ຍທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍແລະຜູ້ທີ່ຍັງຄົງລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນທຸກເວລາເຊັ່ນການແລກປ່ຽນບັນລຸຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ. ນັກລົງທຶນບຸກຄົນ Greedy ຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຕາມແນວໂນ້ມຕະຫຼາດແລະນິຍົມຊົມຊອບຢູ່ໃນເຮືອລໍາດຽວກັນ.

ນັກລົງທຶນ margin ພຽງແຕ່ຜູ້ທີ່ຊື້ຈໍາຫນ່າຍ Wall Street ຫລືຄິດປະດິດສ້າງທາງດ້ານການເງິນຕະຫຼາດປະສົບການປົກກະຕິແລ້ວເປັນຂອບຂອງການອັນຕະລາຍເປັນ.

ວິທີການລົງທຶນສາມາດສະເພາະໃດຫນຶ່ງຂອງການບັນລຸຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ?

• By always buying at a significant discount to underlying business value and giving preference to tangible assets over intangibles. (ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີໂອກາດການລົງທຶນທີ່ດີເລີດໃນທຸລະກິດມີຊັບສິນບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ມີຄຸນຄ່າ.)
• By replacing current holdings as better bargains come along.

• By selling when the market price of any investment comes to reflect its underlying value and by holding cash, ຖ້າຫາກວ່າມີຄວາມຈໍາເປັນ, ຈົນກ່ວາການລົງທຶນການລົງທຶນອື່ນໆກາຍເປັນທີ່ມີຢູ່.

ນັກລົງທຶນຄວນເອົາໃຈໃສ່ບໍ່ພຽງແຕ່ຈະບໍ່ວ່າຈະເປັນແຕ່ຍັງຈະເປັນຫຍັງຖືຄອງປະຈຸບັນແມ່ນການຍົກສູງ.

ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຮູ້ວ່າເປັນຫຍັງທ່ານໄດ້ເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນແລະການຂາຍໃນເວລາທີ່ເຫດຜົນສໍາລັບການເປັນເຈົ້າຂອງມັນບໍ່ມີຕໍ່ໄປອ​​ີກແລ້ວໃຊ້. ເບິ່ງສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ມີ catalysts ທີ່ອາດຈະຊ່ວຍໄດ້ໂດຍກົງໃນການ realization ຂອງມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.

ໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການບໍລິສັດມີການຈັດການທີ່ດີທີ່ມີສະເຕກທາງດ້ານການເງິນສ່ວນບຸກຄົນໃນທຸລະກິດ. ສຸດທ້າຍ, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການຖືຄອງແລະປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານໃນເວລາທີ່ມັນແມ່ນການລົງທຶນທາງດ້ານການເງິນຈະເຮັດແນວນັ້ນ.

#23: ສາມອົງປະກອບຂອງການລົງທຶນມູນຄ່າ

1. ຫມົດ​ຈອກ: ການລົງທຶນມູນຄ່າຈ້າງແຮງງານເປັນແຜນຍຸດທະສາດທາງດ້ານເນື້ອໃນໂດຍທີ່ກາລະໂອກາດການລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນໄດ້ຖືກກໍານົດໃນເວລາທີ່ຜ່ານການວິເຄາະພື້ນຖານທີ່. ຄົ້ນຫານັກລົງທຶນມູນຄ່າສໍາລັບການຄວາມປອດໄພການຕໍ່ລອງໂດຍການຄວາມປອດໄພ, ການວິເຄາະສະຖານະການກ່ຽວກັບການສົມຄວນຂອງຕົນເອງແຕ່ລະຄົນ.

ຍຸດທະສາດການທັງຫມົດສາມາດໄດ້ຮັບການອະທິບາຍຫຍໍ້ເປັນ “ຊື້ຕໍ່ລອງໄດ້ແລະລໍຖ້າ.” ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງໄດ້ຮຽນຮູ້ເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຮູ້ວ່າການຕໍ່ລອງໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າເຫັນ.

ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າຈະຕ້ອງສະແດງຄວາມອົດທົນແລະລະບຽບວິໄນລໍຖ້າຈົນກ່ວາການຕໍ່ລອງທີ່ emerges ຈາກການຄົ້ນຫາຂອງເຂົາເຈົ້າແລະຈະຊື້ມັນ, ໂດຍບໍ່ສົນເລື່ອງຂອງທິດທາງການແປຂອງຕະຫຼາດຫຼື views ຂອງເຂົາເຈົ້າເອງກ່ຽວກັບການເສດຖະກິດທີ່ຂະຫນາດໃຫຍ່.

2. ປະຖົມນິເທດຢ່າງແທ້ຈິງ, ປະສິດທິພາບ: ທີ່ສຸດນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນສະຖາບັນແລະຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຮັບຮອງເອົາປະຖົມນິເທດພີ່ນ້ອງ, ການປະຕິບັດ. ພວກເຂົາເຈົ້າລົງທຶນທີ່ມີເປົ້າຫມາຍຂອງການດີກວ່າຕະຫຼາດ, ນັກລົງທຶນອື່ນໆ, ຫຼືທັງສອງແລະມີ indifferent ປາກົດຂື້ນຈະເປັນການບໍ່ວ່າຈະເປັນຜົນໄດ້ຮັບບັນລຸໄດ້ເປັນຕົວແທນຮັບຢ່າງແທ້ຈິງຫຼືການສູນເສຍ.

ການປະຕິບັດພີ່ນ້ອງທີ່ດີ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນໄລຍະສັ້ນການປະຕິບັດພີ່ນ້ອງ, ແມ່ນສະແຫວງຫາທົ່ວໄປບໍ່ວ່າຈະໂດຍການຮຽນແບບສິ່ງທີ່ຄົນອື່ນກໍາລັງດໍາເນີນການຫຼືໂດຍພະຍາຍາມ outguess ສິ່ງທີ່ຄົນອື່ນຈະເຮັດແນວໃດ.

ນັກລົງທຶນມູນຄ່າ, ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ກໍາລັງຢ່າງແທ້ຈິງການປະຕິບັດທີ່ມຸ່ງເນັ້ນ; ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກທີ່ສົນໃຈໃນການກັບຄືນພຽງແຕ່ insofar ຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າກ່ຽວຂ້ອງກັບຜົນສໍາເລັດຂອງເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າເອງ, ບໍ່ເຮັດແນວໃດພວກເຂົາເຈົ້າສົມທຽບກັບວິທີການໂດຍລວມ

ຕະຫຼາດຫຼືນັກລົງທຶນອື່ນໆແມ່ນ faring. ການປະຕິບັດຢ່າງແທ້ຈິງທີ່ດີແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍການຊື້ຫຼັກຊັບການຍົກສູງໃນຂະນະທີ່ການຂາຍສວນປູກໃຫ້ກາຍເປັນທີ່ມີຄຸນຄ່າຫຼາຍຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນຫລາຍທີ່ສຸດກັບຢ່າງແທ້ຈິງແມ່ນບໍ່ພຽງແຕ່ວ່າເປັນເລື່ອງທີ່ກໍ່; ເຈົ້າ​ບໍ່​ສາ​ມາດ, ຫລັງ​ຈາກ​ນັ້ນ, ໃຊ້ເວລາການປະຕິບັດພີ່ນ້ອງ.

ນັກລົງທຶນຢ່າງແທ້ຈິງການປະຕິບັດ, ຮັດກຸມປົກກະຕິແລ້ວໃຊ້ເວລາເປັນທັດສະນະໃນໄລຍະຕໍ່ໄປອ​​ີກແລ້ວກ່ວາຍາດພີ່ນ້ອງ, ການປະຕິບັດ- ນັກລົງທຶນທີ່ມຸ່ງເນັ້ນ. ນັກລົງທຶນພີ່ນ້ອງປະຕິບັດ, ຮັດກຸມແມ່ນໂດຍທົ່ວໄປບໍ່ເຕັມໃຈຫຼືບໍ່ສາມາດທົນທານຕໍ່ໄລຍະເວລາຍາວຂອງ underperforming ແລະມີ- ໂພດລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ເປັນທີ່ນິຍົມໃນປະຈຸບັນ. ຈະເຮັດແນວໃດຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນຈະເຮັດໃຫ້ການຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ.

ນັກລົງທຶນ, ການປະຕິບັດ, ຮັດກຸມພີ່ນ້ອງຕົວຈິງແລ້ວອາດຈະຫລີກລ່ຽງສະຖານະການທີ່ຊັດເຈນໃຫ້ກັບຄືນມາຢ່າງແທ້ຈິງການລົງທຶນໃນໄລຍະໄລຍະຍາວຖ້າຫາກວ່າການເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຈະມີຄວາມສ່ຽງຢູ່ໃກ້ໃນໄລຍະ underperforming. ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ຢ່າງແທ້ຈິງ- ການປະຕິບັດ- ນັກລົງທຶນອອກມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕ້ອງການຖືຄອງອອກຈາກເງື່ອນໄຂທີ່ອາດຈະໃຊ້ເວລາຕໍ່ໄປອ​​ີກແລ້ວທີ່ຈະມາເຖິງ fruition ແຕ່ຍັງປະຕິບັດມີຄວາມສ່ຽງນ້ອຍຂອງການສູນເສຍ.

3. ຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຕອບແທນ: ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນອື່ນໆທີ່ສຸດແມ່ນຫມົກຫມຸ້ນກັບຫຼາຍປານໃດທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເຮັດໃຫ້ແລະບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນທັງຫມົດທີ່ມີຫຼາຍປານໃດທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະສູນເສຍ, ນັກລົງທຶນມູນຄ່າສຸມໃສ່ການຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເຊັ່ນດຽວກັນກັບການກັບຄືນມາ.

Risk is a perception in each investor’s mind that results from analysis of the probability and amount of potential loss from an investment. ຖ້າຫາກວ່ານ້ໍາ exploratory ດີພິສູດໃຫ້ເປັນຮູແຫ້ງ, ມັນຖືກເອີ້ນວ່າມີຄວາມສ່ຽງ. ຖ້າຫາກວ່າເປັນພັນທະນາການໃນຕອນຕົ້ນຫຼືກະໂດດຫຸ້ນໃນລາຄາ, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າມີຄວາມສ່ຽງ.

ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າດຽວກັນເປັນຄົນຂີ້ແຍເປັນ, ເຄື່ອງພັນທະນາທີ່ສຸກໃນກໍານົດເວລາ, ແລະຫຼັກຊັບຊຸມນຸມຢ່າງແຂງແຮງ, can we say they weren’t risky when the investment was made? ບໍ່​ແມ່ນ​ທັງ​ຫມົດ.

ຈຸດດັ່ງກ່າວແມ່ນ, ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດບໍ່ມີຫຼາຍເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນຫລັງຈາກທີ່ມັນຖືກສະຫຼຸບກ່ວາເປັນທີ່ຮູ້ຈັກໃນເວລາທີ່ມັນໄດ້ເຮັດໃຫ້.

ມີພຽງແຕ່ບໍ່ພໍເທົ່າໃດສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດເຮັດແນວໃດເພື່ອຕໍ່ຕ້ານຄວາມສ່ຽງແມ່ນ: ຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຢ່າງພຽງພໍ, hedge ໃນເວລາທີ່ເຫມາະສົມ, ແລະການລົງທຶນມີຂອບຂອງການຄວາມປອດໄພ. ມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນເພາະວ່າພວກເຮົາເຮັດບໍ່ໄດ້ແລະບໍ່ສາມາດຮູ້ຄວາມສ່ຽງທັງຫມົດຂອງການລົງທຶນທີ່ພວກເຮົາພະຍາຍາມທີ່ຈະລົງທຶນທີ່ເຫລືອ. ອົງປະກອບຂອງການຕໍ່ລອງຊ່ວຍໃຫ້ cushion ສໍາລັບໃນເວລາທີ່ສິ່ງທີ່ຜິດພາດໄດ້.

#24: Overpaying ສໍາລັບການຈະເລີນເຕີບໂຕ

ມີນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຜູ້ທີ່ເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈ sole ບົນພື້ນຖານຂອງການຄາດຄະເນຂອງຕົນເອງຂອງການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດແມ່ນ. ຫລັງ​ຈາກ​ນັ້ນ, ໄດ້ໄວຂຶ້ນລາຍໄດ້ຫລືເງິນສົດໄຫຼເຂົ້າຂອງທຸລະກິດມີການເຕີບໂຕ, the greater that business’s present value. ແຕ່ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍປະເຊີນ​​ຫນ້າກັບນັກລົງທຶນຂະຫຍາຍຕົວ, ຮັດກຸມ.

ຫນ້າທໍາອິດ, ນັກລົງທຶນດັ່ງກ່າວມັກສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມຫມັ້ນໃຈສູງຂຶ້ນໃນຄວາມສາມາດຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ຈະຄາດຄະເນໃນອະນາຄົດກ່ວາແມ່ນມີເຫດຜົນ. ຄັ້ງທີສອງ, for fast-growing businesses even small differences in one’s estimate of annual growth rates can have a tremendous impact on valuation.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ກັບນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍສະນັ້ນພະຍາຍາມທີ່ຈະຊື້ຂາຍຫຸ້ນໃນບໍລິສັດຈະເລີນເຕີບໂຕ, ລາຄາຂອງການເລືອກເອກະສັນກັນອາດຈະສາມາດບັນລຸລະດັບການສະຫນັບສະຫນຸນໂດຍພື້ນຖານ.

ຕັ້ງແ​​ຕ່ການທີ່ຈະໄດ້ “Hall ທຸລະກິດຂອງ Fame” ເປັນປະຈໍາໂດຍຜ່ານການປະຕູຫມູນວຽນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຢູ່ໃນເວລາຈະຖືກຫຼອກລວງເຂົ້າໄປໃນການເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນໃນແງ່ດີເກີນໄປໂດຍອີງໃສ່ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ເຂັ້ມແຂງເປັນການຊົ່ວຄາວ, ຊຶ່ງມັນເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາທີ່ຈະໃຫ້ຄ່າຈ້າງຫລາຍສໍາລັບທຸລະກິດ mediocre.

ຄວາມຫຍຸ້ງຍາກກັບການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ການຂະຫຍາຍຕົວອີກປະການຫນຶ່ງແມ່ນວ່າໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ oversimplify ການຂະຫຍາຍຕົວເຂົ້າໄປໃນຈໍານວນດຽວ, ການຂະຫຍາຍຕົວເປັນ, ໃນ​ຄວາມ​ເປັນ​ຈິງ, ປະກອບດ້ວຍພາກສ່ວນການເຄື່ອນຍ້າຍຈໍານວນຫລາຍທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນຄາດຄະເນຂອງເຂົາເຈົ້າ. ສໍາລັບທຸລະກິດໂດຍສະເພາະ, ຍົກ​ຕົວ​ຢ່າງ, ການຂະຫຍາຍຕົວລາຍຮັບຈາກການສາມາດລໍາຈາກການຂາຍຫນ່ວຍບໍລິການເພີ່ມຂຶ້ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການຄາດ

ການເພີ່ມຂຶ້ນໃນປະຊາກອນທົ່ວໄປ, ກັບການນໍາໃຊ້ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຜະລິດຕະພັນຜູ້ບໍລິໂພກ, ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນ, ການ penetration ຫຼາຍຂອງຜະລິດຕະພັນເຂົ້າໄປໃນປະຊາກອນ, ຫຼືການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ.

Warren Buffett ໄດ້ກ່າວວ່າ, “ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ລາຄາຊື້ເຊັ່ນດຽວກັນ, ສູງສໍາລັບການຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ດີເລີດທີ່ສາມາດແກ້ໄຂຜົນກະທົບຂອງການທົດສະວັດຕໍ່ມາຫຼັງຂອງການພັດທະນາທຸລະກິດທີ່ເອື້ອອໍານວຍໄດ້.”

#25: shenanigans ຂອງການຂະຫຍາຍຕົວ

ນັກລົງທຶນມັກຈະ optimistic ເກີນໄປໃນການປະເມີນຜົນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນອະນາຄົດ. A ຍົກຕົວຢ່າງທີ່ດີຂອງໂຄງການນີ້ແມ່ນການຕອບສະຫນອງທົ່ວໄປຂອງບໍລິສັດຂຽນ offs.

ການປະຕິບັດບັນຊີນີ້ຈະຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດທີ່ຢູ່ໃນການຕັດສິນໃຈ sole ຂອງຕົນໃນການເຮັດຄວາມສະອາດເຮືອນ, ການກໍາຈັດທັນທີ- ding ຕົວຂອງມັນເອງຂອງຊັບສິນ underperforming, ລູກຫນີ້ອາດເອີ້ນເກັບບໍ່, ເງິນກູ້ຢືມທີ່ບໍ່ດີ, ແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນການປັບໂຄງສ້າງຂອງບໍລິສັດໃດຫນຶ່ງທີ່ມາພ້ອມກັບການຂຽນໄປ.

ໂດຍປົກກະຕິການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວແມ່ນໄດ້ຮັບການຕ້ອນຮັບ enthusiastically ໂດຍນັກວິເຄາະ Wall Street ແລະນັກລົງທຶນຢ່າງດຽວກັນ; ຕອບຂຽນໄປບໍລິສັດໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວລາຍງານຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນແລະອັດຕາກໍາໄຮດີກວ່າ. ຜົນການປັບປຸງດັ່ງກ່າວຄາດວ່າຫຼັງຈາກນັ້ນໃນອະນາຄົດ, ເຫດຜົນປະເມີນມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສູງຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ຄວນນັ້ນໂດຍທົ່ວໄປອະນຸຍາດໃຫ້ slate ທີ່ຈະໄດ້ຮັບການ wiped ສະອາດ.

ໃນເວລາທີ່ຄວາມຜິດພາດປະຫວັດສາດໄດ້ຖືກລຶບ, ມັນງ່າຍເກີນໄປເພື່ອເບິ່ງໄລຍະຜ່ານມາເປັນຄວາມຜິດພາດຟຣີ. ມັນເປັນຫຼັງຈາກນັ້ນພຽງແຕ່ເປັນບາດກ້າວເພີ່ມເຕີມຂະຫນາດນ້ອຍໂຄງການນີ້ຜ່ານມາຜິດພາດໄປໃນອະນາຄົດ, ເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນ improbable ວ່າບໍ່ມີການດໍາເນີນງານມີກໍາໄລໃນປະຈຸບັນຈະໄປສົ້ມແລະວ່າບໍ່ມີການລົງທຶນທີ່ທຸກຍາກຈະເຄີຍອີກເທື່ອຫນຶ່ງຈະດໍາເນີນ.

#26: ອະນຸລັກແລະການຂະຫຍາຍຕົວການລົງທຶນ

ວິທີການເຮັດແນວໃດນັກລົງທຶນມູນຄ່າການຈັດການກັບຄວາມຈໍາເປັນທີ່ວິເຄາະການຄາດຄະເນທີ່ບໍ່ແນ່ນອນ?

ຄໍາຕອບທີ່ພຽງແຕ່ເປັນອະນຸລັກ. ນັບຕັ້ງແ​​ຕ່ການຄາດຄະເນທັງຫມົດແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມຜິດພາດ, ບໍ່ optimistic ແນວໂນ້ມທີ່ຈະສະຖານທີ່ນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບການຢູ່ປີກລຸ່ມສຸດ precarious. Virtually ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຕ້ອງໄດ້ໄປມີສິດ, ຫລືການສູນເສຍອາດຈະໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນ.

ການຄາດຄະເນການອະນຸລັກສາມາດບັນລຸໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍຫຼາຍຫຼືເກີນເຖິງແມ່ນວ່າ. ຜູ້ລົງທຶນຄວນດີເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນການອະນຸລັກເທົ່ານັ້ນແລະຫຼັງຈາກນັ້ນການລົງທຶນພຽງແຕ່ຢູ່ທີ່ຫຼຸດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກປະເມີນມູນຄ່າທີ່ໄດ້ມາ therefrom.

#27: ວິທີການຫຼາຍວຽກວິໄຈແລະວິເຄາະພຽງພໍ?

ນັກລົງທຶນບາງຄົນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຊາວກ່ຽວກັບຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄວາມຮູ້ທີ່ດີເລີດກ່ຽວກັບການລົງທຶນ impending ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ການຄົ້ນຄວ້າບໍລິສັດຈົນກ່ວາພວກເຂົາເຈົ້າຄິດວ່າພວກເຂົາຮູ້ວ່າທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງມີຄວາມຮູ້ກ່ຽວກັບພວກເຂົາ. ພວກເຂົາເຈົ້າສຶກສາອຸດສາຫະກໍາແລະການແຂ່ງຂັນ, ຕິດຕໍ່ພະນັກງານໃນອະດີດ, ທີ່ປຶກສາອຸດສາຫະກໍາ, ແລະນັກວິເຄາະ, ແລະກາຍເປັນຄົນຮູ້ຈັກຄົນທີ່ມີການຈັດການທາງ. ພວກເຂົາເຈົ້າວິເຄາະງົບການເງິນສໍາລັບການທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາແລະແນວໂນ້ມລາຄາຫຼັກຊັບສໍາລັບອີກຕໍ່ໄປ.

ຄວາມພາກພຽນນີ້ແມ່ນຫນ້າຊົມເຊີຍ, ແຕ່ວ່າມັນມີສອງຂໍ້ບົກຜ່ອງ. ຫນ້າທໍາອິດ, ເລື່ອງທີ່ບໍ່ມີວິທີການຄົ້ນຄວ້າຫຼາຍແມ່ນປະຕິບັດ, ຂໍ້ມູນບາງຢ່າງກໍຍັງຄົງເຂົ້າໃຈຍາກ; ນັກລົງທຶນມີການຮຽນຮູ້ທີ່ຈະດໍາລົງຊີວິດທີ່ມີຫນ້ອຍກວ່າຂໍ້ມູນທີ່ຄົບຖ້ວນສົມບູນ. ຄັ້ງທີສອງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່ານັກລົງທຶນຈະສາມາດຮູ້ຄວາມຈິງທັງຫມົດກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ເຂົາຫລືເຈົ້າຈະບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຫວັງຜົນກໍາໄລ.

ນີ້ບໍ່ແມ່ນເວົ້າວ່າການວິເຄາະພື້ນຖານແມ່ນບໍ່ມີປະໂຫຍດ. ແນ່ນອນວ່າມັນເປັນ.

ແຕ່ຂໍ້ມູນທົ່ວໄປດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກດີ 80/20 ກົດລະບຽບ: ຄັ້ງທໍາອິດ 80 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງຂໍ້ມູນທີ່ໄດ້ຖືກເກັບກໍາໃນຄັ້ງທໍາອິດ 20 ເປີເຊັນຂອງເວລາທີ່ໃຊ້ເວລາ. ມູນຄ່າໃນຄວາມເລິກການວິເຄາະພື້ນຖານແມ່ນຫົວຂໍ້ທີ່ຕອບແທນລົດລົງລຽບແຄມໃບ.

ນັກລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດພະຍາຍາມຜົນຕໍ່ຄວາມແນ່ນອນແລະຊັດເຈນ, ຫຼີກເວັ້ນການສະຖານະການໃນທີ່ຂໍ້ມູນຂ່າວສານແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ຈະໄດ້ຮັບ. ແຕ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນສູງແມ່ນປະກອບເລື້ອຍໆໂດຍລາຄາຕ່ໍາ. ໂດຍໃຊ້ເວລາບໍ່ແນ່ນອນຂອງການແກ້ໄຂ, ລາຄາແມ່ນຈະໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ນັກລົງທຶນມັກຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈການລົງທຶນທີ່ມີຫນ້ອຍກ່ວາຄວາມຮູ້ທີ່ດີເລີດແລະໄດ້ຮັບລາງວັນດີສໍາລັບການຮັບຜິດຊອບຄວາມສ່ຽງຂອງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ.

ທີ່ໃຊ້ເວລາທີ່ນັກລົງທຶນອື່ນໆໃຊ້ delving ເຂົ້າໄປໃນລາຍລະອຽດຍັງບໍ່ໄດ້ຕອບສຸດທ້າຍອາດມີລາຄາຖືກເຂົາມີໂອກາດໃນການຊື້ໃນລາຄາທີ່ຕ່ໍນັ້ນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າສະຫນອງການໃຫ້ອັດຕາຂອງຄວາມປອດໄພເຖິງວ່າຈະມີຂໍ້ມູນທີ່ບໍ່ຄົບຖ້ວນໄດ້.

#28: ມູນຄ່າການລົງທຶນແລະແນວຄິດທີ່ແຕກ

ມູນຄ່າການລົງທຶນໂດຍທໍາມະຊາດຂອງຕົນເປັນທີ່ແຕກ. ອອກຈາກເງື່ອນໄຂຄວາມປອດໄພອາດຈະໄດ້ຮັບການຍົກສູງ; ຍອດນິຍົມເກືອບວ່າບໍ່ເຄີຍມີ. ສິ່ງທີ່ herd ໄດ້ແມ່ນການຊື້ແມ່ນ, ໂດຍຄໍານິຍາມ, ໃນເງື່ອນໄຂ. ຫລັກຊັບໃນເງື່ອນໄຂໄດ້ຮັບການສະເຫນີລາຄາຂຶ້ນໃນລາຄາບົນພື້ນຖານຂອງຄວາມຄາດຫວັງໃນແງ່ດີແລະຄົງຈະບໍ່ເປັນຕົວແທນຂອງມູນຄ່າທີ່ດີທີ່ຖືກມອງຂ້າມ.

ຖ້າຫາກວ່າມູນຄ່າບໍ່ແມ່ນຈະມີຢູ່ໃນສິ່ງທີ່ herd ໄດ້ແມ່ນການຊື້, ບ່ອນທີ່ມັນອາດຈະມີຢູ່? ໃນສິ່ງທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກຂາຍ, ບໍ່ຮູ້, ຫລືບໍ່ສົນໃຈ. ໃນເວລາທີ່ herd ຈະຂາຍຄວາມປອດໄພ, ລາຄາຕະຫຼາດອາດຈະຕົກດີເກີນເຫດຜົນ. ບໍ່ສົນໃຈ, ເຫັນແຈ້ງປານໃດ, ຫຼືຫຼັກຊັບທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃຫມ່ເຊັ່ນດຽວກັນອາດຈະກາຍເປັນຫຼື undervalued.

ນັກລົງທຶນອາດຈະເຫັນວ່າມັນຍາກທີ່ຈະປະຕິບັດເປັນ Contrarians ສໍາລັບພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສາມາດສະເພາະໃດຫນຶ່ງບໍ່ວ່າຈະເປັນຫຼືໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບການພິສູດທີ່ຖືກຕ້ອງ. ນັບຕັ້ງແ​​ຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງສະແດງຕ້ານທີ່ແອອັດ, Contrarians ມີເກືອບສະເຫມີໃນເບື້ອງຕົ້ນທີ່ຜິດພາດແລະຈະສໍາລັບທີ່ໃຊ້ເວລາທີ່ຈະທົນທຸກການສູນເສຍເອກະສານເປັນ. ໂດຍທາງກົງກັນຂ້າມ, ສະມາຊິກຂອງ herd ໄດ້ມີເກືອບສະເຫມີເຫມາະສົມສໍາລັບໄລຍະເວລາ. ບໍ່ພຽງແຕ່ແມ່ນ Contrarians ໃນເບື້ອງຕົ້ນຜິດ, ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະຜິດພາດຫຼາຍມັກແລະສໍາລັບໄລຍະເວລາຕໍ່ໄປອ​​ີກແລ້ວກ່ວາຄົນອື່ນເພາະວ່າແນວໂນ້ມຕະຫຼາດສາມາດສືບຕໍ່ຍາວທີ່ຜ່ານມາຂໍ້ຈໍາກັດໃດໆເຫດຜົນໂດຍມີມູນຄ່າທີ່ຕິດພັນ.

ຖືເປັນຄວາມຄິດເຫັນກົງກັນຂ້າມ, ບໍ່ແມ່ນການທີ່ເປັນປະໂຫຍດສະເຫມີໄປໃຫ້ນັກລົງທຶນ, ຢ່າງໃດກໍຕາມ. ໃນເວລາທີ່ຄວາມຄິດເຫັນໄດ້ຈັດຂຶ້ນຢ່າງກວ້າງຂວາງມີອິດທິພົນກ່ຽວກັບບັນຫາຢູ່ໃນມືທີ່ບໍ່ມີ, ບໍ່ມີຫຍັງແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍນ້ໍາກັບນ້ໍາໄດ້. ມັນເປັນສະເຫມີເປັນເອກະສັນວ່າແສງຕາເວັນຈະເພີ່ມສູງຂຶ້ນໃນມື້ອື່ນ, ແຕ່ທັດສະນະນີ້ບໍ່ໄດ້ມີອິດທິພົນຜົນໄດ້ຮັບ.

#29: ການເຂົ້າໃຈຜິດຂອງດັດຊະນີ

ໃຫ້ນັກລົງທຶນມູນຄ່າແນວຄວາມຄິດຂອງດັດຊະນີແມ່ນມີຢູ່ໃນທີ່ດີທີ່ສຸດ silly ແລະຢູ່ທີ່ຮ້າ​​ຍແຮງທີ່ຂ້ອນຂ້າງອັນຕະລາຍ.

Warren Buffett ໄດ້ສັງເກດເຫັນວ່າ “ໃນການຈັດລຽງຂອງການແຂ່ງຂັນເປັນຢ່າງໃດ — ທາງດ້ານການເງິນ, ຈິດໃຈຫຼືທາງດ້ານຮ່າງກາຍ — it’s an enormous advantage to have opponents who have been taught that it’s useless to even try.” ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາລົງທຶນມູນຄ່າຈະດີກວ່າຕະຫຼາດແລະການທີ່ເລືອກທີ່ຈະມີຄໍາວ່າມັນແມ່ນທັງສອງ lazy ແລະ shortsighted.

ດັດຊະນີແມ່ນຍຸດທະສາດການເມີດວິໄນອັນຕະລາຍສໍາລັບເຫດຜົນຫຼາຍ. ຫນ້າທໍາອິດ, ມັນຈະກາຍເປັນຕົນເອງ defeating ໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຫຼາຍກວ່າແລະຫຼາຍຮັບຮອງເອົາມັນ.

ເຖິງແມ່ນວ່າດັດຊະນີແມ່ນກໍານົດໄວ້ຢູ່ໃນຕະຫຼາດປະສິດທິພາບ, ທີ່ສູງກວ່າອັດຕາສ່ວນຂອງນັກລົງທຶນທັງຫມົດທີ່ດັດຊະນີ, ໄດ້ປະສິດທິພາບຫຼາຍຕະຫຼາດກາຍເປັນນັກລົງທຶນຫນ້ອຍແລະຫນ້ອຍຈະໄດ້ຮັບການປະຕິບັດການຄົ້ນຄວ້າແລະການວິເຄາະພື້ນຖານ.

ຢ່າງ​ແທ້​ຈິງ, ຢູ່ໃນທີ່ຮ້າ​​ຍ, ຖ້າຫາກວ່າທຸກຄົນປະຕິບັດດັດສະນີ, ລາຄາຮຸ້ນຈະບໍ່ມີການປ່ຽນແປງກ່ຽວຂ້ອງກັບອື່ນໆແຕ່ລະຄົນເພາະວ່າບໍ່ມີໃຜຈະໄດ້ຮັບການໄວ້ທີ່ຈະຍ້າຍອອກໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ.

ບັນຫາອີກປະການຫນຶ່ງເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ຫນຶ່ງຫຼືຫຼາຍກວ່າຮຸ້ນດັດຊະນີຕ້ອງໄດ້ຮັບການທົດແທນ; ນີ້ເກີດຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ສະມາຊິກຂອງດັດຊະນີການລົ້ມລະລາຍຫຼືທີ່ໄດ້ມາໃນການຄອບຄອງເປັນ.

ເນື່ອງຈາກວ່າດັດຊະນີຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບການລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນໃນຄວາມປອດໄພທີ່ປະກອບດ້ວຍດັດຊະນີທີ່ທັງຫມົດເວລາຢູ່ໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະມີຄໍາວ່າການປະຕິບັດຂອງດັດນີ, ຄວາມປອດໄພທີ່ໄດ້ຖືກເພີ່ມກັບດັດຊະນີເປັນການທົດແທນຕ້ອງທັນທີທັນໃດໄດ້ຮັບການຊື້ໂດຍການຫຼາຍຮ້ອຍຫຼືເປັນພັນໆບາງທີອາດມີຂອງຜູ້ຈັດການກຸ່ມ.

ເນື່ອງຈາກສະພາບຄ່ອງທີ່ຈໍາກັດ, ໃນມື້ທີ່ຫຼັກຊັບໃຫມ່ຈະຖືກເພີ່ມດັດຊະນີ, ມັນມັກຈະໄປຫາການແຂງຄ່າໃນລາຄາທີ່ເປັນດັດຊະນີຟ້າວທີ່ຈະຊື້. ບໍ່ມີຫຍັງພື້ນຖານມີການປ່ຽນແປງ; ບໍ່ມີຫຍັງຈະເຮັດໃຫ້ຫຸ້ນຕົກເປັນມູນຄ່າຫຼາຍກ່ວາມື້ວານນີ້. ມີ​ຜົນ​ກະ​ທົບ, ປະຊາຊົນແມ່ນມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະຈ່າຍເງິນຫຼາຍສໍາລັບການຫຼັກຊັບທີ່ພຽງແຕ່ເນື່ອງຈາກວ່າມັນໄດ້ກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງດັດຊະນີ.

ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່າການສ້າງດັດນີຈະເຮັດໃຫ້ອອກຈະພຽງແຕ່ຄົນອື່ນ Wall Street fad. ໃນເວລາທີ່ມັນຜ່ານ, ລາຄາຂອງຫຼັກຊັບລວມຢູ່ໃນດັດຊະນີນິຍົມເກືອບແນ່ນອນວ່າຈະຫຼຸດລົງເມື່ອທຽບກັບຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນ.

ສໍາຄັນທີ່ສຸດ, as Barron’s has pointed out, “A self-reinforcing feedback loop has been created, ບ່ອນທີ່ຄວາມສໍາເລັດຂອງດັດນີໄດ້ເຂັ້ມແຂງຂຶ້ນການປະຕິບັດຂອງດັດຊະນີຕົວຂອງມັນເອງ, ທີ່, ແລະເຮັດໃຫ້ການສົ່ງເສີມການເຮັດດັດນີຫຼາຍ.”

ໃນເວລາທີ່ແນວໂນ້ມຕະຫຼາດ reverses, ໂຍບາຍຄວາມລັບຕະຫຼາດຈະບໍ່ເບິ່ງຄືວ່າດຶງດູດນັ້ນ, ຂາຍຈະຫຼັງຈາກນັ້ນຜົນກະທົບຕໍ່ການປະຕິບັດຂອງດັດຊະນີດັ່ງກ່າວແລະສືບຕໍ່ exacerbate ຍ້ອນການອິດເມື່ອຍສໍາລັບການທ່ອງທ່ຽວ.

#30: It’s a Dangerous Place

Wall Street ສາມາດເປັນສະຖານທີ່ອັນຕະລາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ທ່ານມີທາງເລືອກແຕ່ເຮັດທຸລະກິດມີ, ແຕ່ທ່ານສະເຫມີຈະຕ້ອງສຸດກອງຂອງທ່ານ.

ພຶດຕິກໍາການມາດຕະຖານຂອງ Wall Streeter ແມ່ນເພື່ອດໍາເນີນການສູງສຸດຂອງຄວາມສົນໃຈຂອງຕົນເອງ; ປະຖົມນິເທດຕາມປົກກະຕິເປັນໄລຍະສັ້ນ. ນີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບການຮັບຮູ້, ຮັບການຍອມຮັບ, ແລະຈັດການກັບ. ຖ້າຫາກວ່າທ່ານເຮັດທຸລະກິດກັບ Wall Street ກັບ caveats ເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນຈິດໃຈ, ທ່ານສາມາດຈະເລີນຮຸ່ງເຮືອງ.

ຖ້າຫາກວ່າທ່ານແມ່ນຂຶ້ນກັບ Wall Street ທີ່ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານ, ຜົນສໍາເລັດຂອງການລົງທຶນອາດຈະຍັງຄົງເຂົ້າໃຈຍາກ.

—————————————————————————————

You can also send them to the following link where they can sign up for The Safal Niveshak Post themselves and receive this Special Report for free – http://eepurl.com/cYgak

ການຫຼິ້ນ